يفتح Hargreaves Lansdown وInteractive Investor إصدارات جديدة من الذهب لمستثمري الأعمال اليدوية

أصبح المستثمرون الآن قادرين على الاستثمار في السندات الصادرة حديثًا في السوق الأولية لأول مرة.

منصات الاستثمار Hargreaves Lansdown و Interactive Investor هي أولى المنصات التي أعلنت أنها ستسمح لمستثمري الأعمال اليدوية بالمشاركة في مزادات الديون الحكومية لشراء سندات جديدة.

يقول Hargreaves Lansdown إن هذه الخطوة تعد “معلمًا مهمًا لمستثمري التجزئة” الذين لم يتمكنوا حتى الآن من الاستثمار إلا في السندات الحكومية في السوق الثانوية.

كانت إصدارات الذهب الجديدة مقتصرة بشكل عام على المستثمرين المؤسسيين وتميل إلى إطلاقها بأسعار مخفضة قليلاً من خلال المزادات.

ارتفاع الطلب خلال العام الماضي يعني أن هارجريفز لانسداون شهدت ارتفاعا في أحجام التداول بالسندات الحكومية بنسبة 315 في المائة على أساس سنوي، مع تكدس المستثمرين في السندات قصيرة الأجل لتحقيق أقصى استفادة من العوائد المرتفعة.

اتخذت الحكومة قرارًا بفتح سوق السندات أمام تجارة التجزئة حيث تسعى للحصول على مصادر جديدة للتمويل.

تعمل شركة Winterflood Securities بصفتها وكيل الديون المعين من قبل الحكومة وستعمل مع الوسطاء على الإصدارات الجديدة من السندات لمستثمري الأعمال اليدوية.

> الاستثمار في سندات قصيرة الأجل: هذا هو المال الذي ينظر إلى الإيجابيات والسلبيات

كيف يعمل؟

قال Hargreaves Lansdown إن الإصدار الأول كان عبارة عن سندات مدتها سبع سنوات مع قسيمة بنسبة 4 في المائة تستحق في أكتوبر 2031، ويمكن للعملاء شراؤها مجانًا من رسوم التعامل.

سيكون المستثمرون قادرين على شراء إصدارات جديدة من السندات الحكومية من خلال المشاركة في مزادات السندات الحكومية التابعة لمكتب إدارة الديون التابع لوزارة الخزانة.

أصدر مكتب إدارة الدين (DMO) إشعارًا رسميًا أمس وأمام المستثمرين مهلة حتى الساعة 4 مساءً يوم الثلاثاء المقبل الموافق 27 فبراير لتسجيل اهتمامهم بالمزاد.

عند التقديم، سيعرف العملاء مدة السند والقسيمة (سعر الفائدة).

سيقام المزاد في 28 فبراير وسيتم تأكيد السعر أيضًا بعد ذلك.

وهذا ليس بالأمر غير المألوف ومعظم عروض البيع بالتجزئة لا تكشف عن السعر حتى يتم إغلاق التطبيقات. سيكون لبعض الاكتتابات العامة الأولية نطاق سعري فقط يمكن أن يتغير خلال فترة العرض.

يقول تيم جاكوبس، رئيس الأسواق الأولية في هارجريفز لانسداون: “هذه هي المرة الأولى” بالنسبة لمستثمري التجزئة، وتمنحهم وصولاً عادلاً إلى السندات الحكومية في السوق الأولية بشروط مواتية.

“لقد أدى صمت أسواق الأسهم وارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع كبير في الطلب على المنتجات ذات الفائدة الثابتة.”

في الوقت الحالي، يحمل أكثر من 25000 عميل واحدة من 57 نسخة من السندات المتوفرة في Hargreaves Lansdown.

II يوفر الوصول إلى نفس المزاد والحد الأدنى للاستثمار هو 1000 جنيه إسترليني، مع السماح بمضاعفات 100 جنيه إسترليني بعد ذلك.

يقول جون دوبسون، رئيس حلول الاستثمار في II، عن الخيار الجديد: ‘وبخلاف كسر حواجز الوصول، فإنه يوفر أساسًا متينًا لمستثمري التجزئة للحصول على عوائد جيدة بمخاطر أقل.

“من خلال توفير الوصول المبكر، يحصل المستثمرون على متوسط ​​السعر ولا داعي للقلق بشأن تحركات السوق الثانوية وفروق الشراء والبيع. كما يوفر Interactive Investor هذه الخدمة بدون عمولة.’

الطلب على الذهب

أدى الانخفاض الحاد في أسعار السندات الحكومية البريطانية بعد الميزانية المصغرة في سبتمبر 2022 والتقلبات المستمرة منذ ذلك الحين إلى عزوف المستثمرين من القطاع الخاص بشكل متزايد عن الدين المحلي.

لكن قرب نهاية عام 2023، سارع المستثمرون إلى الاستثمار في السندات قصيرة الأجل، حيث لاحظ مديرو الثروات ومنصات الاستثمار ارتفاع الطلب بشكل كبير خلال العام الماضي.

على الرغم من ذلك، فإن 0.2 في المائة فقط من السندات المملوكة الآن يملكها مستثمرو التجزئة في المملكة المتحدة، حسبما تظهر بيانات مكتب الإحصاءات الوطنية.

يقول أندرو تريكر، مدير شركة Lubbock Fine Wealth Management: “شهدت بداية عام 2024 تخلي السندات الحكومية عن بعض مكاسبها في الجزء الأخير من عام 2023، ولكن على المدى الطويل، من المحتمل أن تكون هناك قيمة في سوق السندات الحكومية مع استمرار التضخم في الانخفاض”. يسقط.

“لقد رأينا بالتأكيد المزيد من مستثمري القطاع الخاص يأتون إلينا للحصول على المشورة بشأن الدور الذي قد تلعبه السندات الحكومية في محافظهم الاستثمارية. وطالما استمر المناخ الاقتصادي الحالي، فهذه هي المحادثة التي يجب أن يجريها الكثير من مستثمري القطاع الخاص مع مستشاريهم.

يقول ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: “على الرغم من عدم وجود ضمانات، فمن المرجح أن يتمتع حاملو السندات الحكومية برحلة أكثر سلاسة في المستقبل بعد أن انفجرت فقاعة السندات، ومن المحتمل أيضًا أن يتوقع مستثمرو الصناديق بنسبة 60/40 قدرًا أكبر من الاستثمار”. الاستقرار من جانب الفائدة الثابتة في محفظتهم الاستثمارية.

بالنسبة لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى، هناك ميزة واضحة تتمثل في أن مكاسب رأس المال من السندات الحكومية خالية من الضرائب.

بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة الذين يشترون سندات يتم تداولها بأقل من السعر الاسمي، فإن التعافي مرة أخرى إلى السعر الاسمي – أو زيادة رأس المال – يكون خاليًا من ضريبة أرباح رأس المال.

ويضيف تريكر: “إذا اعتقد المستثمرون أن التضخم سيبقى مرتفعًا لفترة أطول، فسوف ينعكس ذلك في بقاء عائدات السندات مرتفعة أيضًا”.