مدير صندوق النمو والدخل فينسبري نيك ترين
ضاعف نيك ترين دعمه لشركة Diageo، التي شهدت انخفاض الأسهم الشهر الماضي بعد أن صدمت شركة المشروبات العملاقة المستثمرين بتحذير بشأن الأرباح.
أخبر منتقي الأسهم الشهير، الذي يحتفظ بشركة Diageo ضمن صندوق Finsbury Growth and Income الذي تبلغ قيمته 1.8 مليار جنيه إسترليني، المستثمرين يوم الأربعاء أنه اشترى المزيد من الأسهم في مالك Johnnie Walker وGuinness في أعقاب عمليات البيع.
وانخفضت أسهم دياجيو أكثر من 15 في المائة في نوفمبر بعد أن حذرت المجموعة من أن إيرادات أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي، التي تشكل 11 في المائة من صافي قيمة المبيعات، من المتوقع الآن أن تنخفض بأكثر من 20 في المائة على أساس سنوي.
وبسبب ضعف قوة المستهلك وزيادة المخزون في المنطقة، ساهم التحذير بشأن الأرباح في ضعف الأداء في صندوق Lindsell Train Investment Trust التابع لشركة Train.
وقد أدت هذه الثقة إلى زيادة التعرض للشركات الاستهلاكية العملاقة، التي تكافح من أجل النمو حيث تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على الطلب العالمي.
وقد اعترفت رئيسة شركة Diageo Debra Crew مؤخرًا أنه من الصعب التنبؤ بالوقت الذي تستطيع فيه الشركة حل المشكلات في أمريكا اللاتينية.
لكن ترين قال يوم الأربعاء إن النمو والدخل في Finsbury “يضيف مرة أخرى” إلى أسهم Diageo، والتي يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير بعد عمليات البيع الأخيرة.
يتم تداول أسهم Diageo حاليًا عند 2818 بنسًا، بانخفاض حوالي 22 في المائة منذ بداية العام حتى الآن وأكثر من 30 في المائة أقل من ذروتها على الإطلاق البالغة 4036 بنسًا في ديسمبر 2021.
يبدو هذا رخيصًا بالنسبة لترين، حيث تقدر قيمة الأسهم حاليًا بما يزيد قليلاً عن 17 ضعفًا من الأرباح، أو عائد أرباح يبلغ حوالي 6 في المائة.
دعم ترين المجموعة لتحقيق “نمو مطرد” على مدار العقد التالي، وهو “بالضبط ما قدمته شركة دياجيو خلال القرن الحادي والعشرين حتى الآن”.
وأضاف أن التقلبات جزء “لا مفر منه” من الأعمال التجارية في أمريكا اللاتينية، حيث زادت إيرادات شركة دياجو بنحو 25 في المائة على مدى العقد الماضي إلى 1.8 مليار جنيه إسترليني و”شعبها يحب منتجات دياجو، وخاصة الويسكي”.
وقال ترين: “بشكل عام، نحن لا نعتقد أن التحذير بشأن أمريكا اللاتينية يبطل الحجة الاستثمارية لشركة دياجيو، على الرغم من كونها محبطة.
“تكشف شركة Diageo عن نفسها باعتبارها شركة متنوعة عالميًا، تتمتع بنسب ربحية جذابة ومرنة وفرصة نمو موثوقة.
“يشير تاريخ سوق الأوراق المالية إلى أن الشركات التي تقدم هذه الصفات تستحق أن تحظى بتقدير كبير، وذلك لسبب حزين ولكن لا يمكن نسيانه أبدًا وهو أن معظم الشركات لا تنجح في تحقيق مثل هذه الأرباح الموثوقة والمتنامية.
ارتفعت أسهم شركة Finsbury Growth & Income بنسبة 1.2 و3.9 في المائة على مدى سنة وثلاث سنوات على التوالي، مقارنة بمتوسط عائد لمدة عام واحد قدره 3.9 في المائة وعائد على مدى ثلاث سنوات قدره 22.6 في المائة لأقرانهم في قطاع دخل الأسهم في المملكة المتحدة. .
ويتم تداولها بخصم 6.9 في المائة من صافي قيمة الأصول، وقد سجلت عائداً إجمالياً لصافي قيمة الأصول بنسبة 3.7 في المائة خلال العام الماضي، مقارنة بمتوسط نظير قدره 5.8 في المائة.