19 أبريل (رويترز) – تجاوزت أرباح مورجان ستانلي التوقعات مع صعود إيرادات إدارة الثروات في الربع الأول لتعويض التراجع في الخدمات المصرفية الاستثمارية وعائدات التداول.
ربح البنك 1.70 دولارًا للسهم ، متجاوزًا متوسط تقديرات المحللين البالغ 1.62 دولارًا للسهم ، وفقًا لبيانات رفينيتيف. وارتفع سهمها 0.5 بالمئة إلى 90.34 دولار في فترة ما بعد الظهيرة.
خصصت شركة وول ستريت القوية 234 مليون دولار في هذا الربع لتغطية القروض المتعثرة ، والتي ارتفعت من 57 مليون دولار قبل عام ، حيث كانت تستعد للركود والضعف في سوق العقارات التجارية. تم ربط المخصصات بحفنة من القروض.
وقال جيمس جورمان الرئيس التنفيذي لشركة مورجان ستانلي للمحللين في مؤتمر عبر الهاتف بعد إعلان النتائج: “لسنا في أزمة مصرفية ، لكننا واجهنا ، وربما لا تزال ، أزمة بين بعض البنوك”. وقال إن الاضطرابات الناجمة عن انهيار بنكين في مارس لا “يمكن مقارنتها عن بعد” بانهيار الرهن العقاري عام 2008.
انضم Morgan Stanley إلى شركات مصرفية أمريكية عملاقة أخرى ، بما في ذلك JPMorgan Chase & Co (JPM.N) و Bank of America Corp (BAC.N) و Citigroup Inc (CN) و Wells Fargo & Co (WFC.N) ، في الإبلاغ عن أرباح تفوقت توقعات الأرباح في الربع الأول. حقق المقرضون دخلاً أكبر بفضل أسعار الفائدة المرتفعة وظلوا صامدين على الرغم من الاضطرابات الصناعية.
قفزت عائدات إدارة الثروات في Morgan Stanley بنسبة 11٪ لتصل إلى 6.6 مليار دولار مقارنة بالعام الذي سبقه. وقالت شارون يشايا كبير المسؤولين الماليين لرويترز في مقابلة إن القسم جلب 110 مليارات دولار من صافي الأصول الجديدة ، منها نحو 20 مليار دولار فقط جاءت من البنوك الإقليمية بعد اضطرابات مارس.
قال جورمان ، المعروف بسلسلة من الصفقات التحويلية ، إن مورجان ستانلي سيواصل عمليات الاستحواذ في إدارة الثروات والأصول ، لكنه قال إن الصفقة ليست وشيكة.
أدى التراجع في النشاط المصرفي الاستثماري إلى انخفاض إجمالي الإيرادات بنسبة 2٪ تقريبًا إلى 14.5 مليار دولار في الربع الأول.
كتب كريس كوتوفسكي ، محلل أوبنهايمر ، في مذكرة للعملاء ، كانت عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية أفضل من المتوقع ، لكنها لا تزال منخفضة.
كتب Kotowski: “في حين أن خطوط رسوم إدارة الأصول والخدمات المصرفية الاستثمارية الرئيسية تتعرض لضغوط في ظل البيئة ، فإن العائد بنسبة 16.9٪ على الأسهم الملموسة يعد أداءً محترمًا للغاية”.
عانت البنوك الاستثمارية في وول ستريت أكثر من غيرها من الانكماش في عمليات الاندماج والاستحواذ حيث أصبح المستثمرون أكثر حذراً بشأن الأسواق المتقلبة وارتفاع أسعار الفائدة بسرعة. تباطأت العروض العامة الأولية إلى طريق مسدود افتراضي مع تأجيل الشركات الناشئة لأول مرة في السوق حتى تتحسن معنويات المستثمرين.
تقلص نشاط عمليات الدمج والاستحواذ العالمية إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عقد في الربع الأول من عام 2023 ، مع انخفاض الأحجام بنسبة 48٪ إلى 575.1 مليار دولار اعتبارًا من 30 مارس ، مقارنة بالعام السابق ، وفقًا لبيانات من Dealogic.
وانخفضت عائدات تداول الأسهم بنسبة 14٪ لتصل إلى 2.7 مليار دولار مع تراجع أسواق الأسهم ، بينما انخفضت إيرادات الدخل الثابت بنسبة 12٪ إلى 2.5 مليار دولار.
وقال يشايا: “من الصعب التنبؤ بالتوقعات لما تبقى من هذا العام”. “نحن ندرك تمامًا أن فتح الأسواق وتشغيلها والاستقرار الاقتصادي جزء لا يتجزأ من مساعدة الثقة في المضي قدمًا”.
توقع جورمان أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أو مرتين أخريين إلى نطاق من 5٪ إلى 6٪. وقال: “إذا تجاوزنا ذلك ، فإن الكثير من الناس يدعون إلى ركود متواضع” ، مما يضع نغمة بناءة أكثر لتعافي الاقتصاد.
وأشار الرئيس التنفيذي إلى ضعف المخاطر في العقارات التجارية ، والتوتر الجيوسياسي ، وضغوط القطاع المصرفي ، والنمو الاقتصادي غير المتكافئ في جميع أنحاء العالم.
قال: “هذا يذكرني نوعًا ما بأغنية رولينج ستونز ، لا يمكنك دائمًا الحصول على ما تريد ، لكنك تحصل على ما تحتاجه”.
كما أبلغت مجموعة Rival Goldman Sachs Group Inc (GS.N) عن تراجع في وحدتها المصرفية الاستثمارية حيث تراجعت عمليات الصفقات وتداول السندات وخسرت أموالًا من بيع بعض الأصول في أعمالها الاستهلاكية.
وفي الوقت نفسه ، جنت شركات البنوك العملاقة جيه بي مورجان تشيس وشركاه (JPM.N) وبنك أوف أمريكا كورب (BAC.N) وسيتي جروب إنك (CN) مكاسب غير متوقعة من مدفوعات الفائدة المرتفعة ، بينما خصصت مليارات الدولارات للاستعداد لتدهور الاقتصاد.
العقارات التجارية مصدر قلق
كما خصت بعض أكبر البنوك الأمريكية العقارات التجارية للمكاتب الأسبوع الماضي كمجال يثير قلقًا متزايدًا ، مع انخفاض قيم العقارات وتعثر المزيد من المقترضين في سداد قروضهم وسط ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ الاقتصاد.
في حين أن البنوك الاستثمارية مثل مورجان ستانلي وجولدمان لا تزال معزولة نسبيًا عن مخاوف العدوى الأوسع للأزمة ، فقد أثرت حالة عدم اليقين على التوقعات الاقتصادية ، وهو أمر أساسي لعقد الصفقات.
وانخفضت الأرباح التي تنطبق على المساهمين العاديين في البنك للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس بنسبة 20٪ إلى 2.8 مليار دولار.
كتب فادي مسيح ، كبير المحللين في وكالة موديز إنفستورز سيرفيس ، في مذكرة: “أفاد مورجان ستانلي بأن ربعًا صحيًا آخر يستفيد من نموذج أعمال متنوع” بعد سنوات من عمليات الاستحواذ.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.