توفر الصناديق المتداولة في البورصة – المعروفة باسم صناديق الاستثمار المتداولة – طريقة منخفضة التكلفة لجني عائدات الأسواق الرئيسية في جميع أنحاء العالم.
يعمل هذا النوع من الاستثمار من خلال استهداف تتبع أداء سلة من الاستثمارات أو مؤشر سوق الأسهم ، مثل FTSE 100 أو S&P 500 ، أو مؤشر السندات.
نتيجة لذلك ، من غير المحتمل أن تتفوق صناديق الاستثمار المتداولة على مؤشرها القياسي مثل بعض الصناديق المدارة بنشاط أو صناديق الاستثمار.
لكن بالمثل لا ينبغي أن يتخلفوا كثيرًا عن السوق. وهي تميل إلى أن تكون رخيصة لأنها لا تحتاج إلى الدفع مقابل البحث أو مديري الصناديق. يساعد هذا في الحفاظ على انخفاض التكاليف ، ويعني ذلك أن لديهم عادةً رقم شحن مستمر منخفض.
لهذه الأسباب ، يختار العديد من المستثمرين المهتمين بالتكلفة أن يكون لديهم صناديق الاستثمار المتداولة باعتبارها الجزء الأكبر من محفظتهم الأساسية ، مصحوبة بالعديد من استثمارات الأقمار الصناعية المدارة بنشاط. نشرح كيفية القيام بذلك والإيجابيات والسلبيات.
تعمل صناديق الاستثمار المتداولة بهدف تتبع أداء مؤشر علامة الأسهم ، مثل FTSE 100
كيف يمكن أن تشكل ETF جوهر محفظتك؟
يتمثل مفهوم المقتنيات الأساسية في أنها الاستثمارات المركزية لمحفظتك طويلة الأجل ، لذا فهي بحاجة إلى تقديم عوائد طويلة الأجل موثوقة ومتسقة.
غالبًا ما يوصى بصندوق ETF واسع النطاق يستثمر في جميع أنحاء العالم كطريقة رخيصة للقيام بذلك – وقد يختار المستثمرون الذين يتتبعون السوق من خلال جوهرهم في كثير من الأحيان استخدام استثمارات الأقمار الصناعية المدارة بنشاط أيضًا.
يهدف مفهوم النواة الساتلية إلى الجمع بين أفضل جوانب الفهرس ونهج الإدارة النشطة.
عند إنشاء محفظة ، يعد التنويع أمرًا بالغ الأهمية ، وذلك لتوزيع المخاطر. يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة فعالة لتنويع محفظتك دون الحاجة إلى تحديد عدد كبير من الأسهم أو السندات الفردية.
إنها تتيح لك الوصول إلى العديد من فئات الأصول والمناطق والقطاعات المختلفة. ونظرًا لأن ETF تعرض مؤشرًا يمثل بحد ذاته سلة كبيرة من الأوراق المالية ، فإن محفظتك متنوعة.
أي نوع من صناديق الاستثمار المتداولة يناسب الفاتورة كاستثمار أساسي؟
بالنظر فقط إلى الاستثمار في سوق الأوراق المالية ، بدلاً من الاحتفاظ أيضًا بالسندات أو الأصول الأخرى ، غالبًا ما يتم اعتبار ETF للأسهم العالمية كخيار أساسي جيد.
توصي إيما وول ، رئيسة تحليل وبحوث الاستثمار في Hargreaves Lansdown ، بضرورة أن يكون لدى جميع المستثمرين إمكانية التعامل مع الأسواق المتقدمة والناشئة على حدٍ سواء لأن هذا “يوفر فرصًا للاستفادة من محركات مختلفة خلال دورة السوق”.
إذا كنت تستثمر للمرة الأولى ، فيجب أن تبحث عن تعرض واسع للسوق بتكلفة منخفضة. تقترح Emma Wall صندوق iShares ACWI ETF ، الذي يستثمر في أكثر من 2000 شركة من الأسواق المتقدمة والناشئة.
هذا خيار أساسي رائع للمستثمرين لأول مرة ، حيث يمكنهم إضافة ممتلكات تابعة للأقمار الصناعية تعكس نظرتهم أو اهتماماتهم ، كما تقول.
تقدم BlackRock مجموعة منخفضة التكلفة من الصناديق متعددة الأصول التي تحتوي على iShares ETFs تسمى MyMap. هناك ثمانية صناديق للاختيار من بينها في النطاق ، وقد تم تصميم كل منها مع وضع مستوى معين من المخاطر في الاعتبار.
يتيح مزيج صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة وصناديق الاستثمار المتداولة لشركة BlackRock الحفاظ على رسوم MyMap منخفضة عند 0.17 في المائة لمعظم الصناديق.
الصناديق متعددة الأصول عبارة عن سلة استثمارات جاهزة وهي عمومًا خيار شائع للمستثمرين.
يقول كينيث لامونت ، كبير المحللين في فريق البحث السلبي في Morningstar ، إن التعرضات المتنوعة على نطاق واسع مثل استراتيجيات MSCI World أو S&P 500 ستكون مناسبة لبنات بناء المحفظة الأساسية. يقدم موفرو ETF المختلفون هذه الأموال.
اعتمادًا على المؤشر الذي تستخدمه ، يتكون سوق الأسهم العالمية من نسب مختلفة من أسواق الأسهم الوطنية الرئيسية ، ولكن في جميع هذه الأسواق تهيمن عليها الولايات المتحدة.
في مؤشر MSCI ACWI العالمي ، حوالي 60.2 في المائة هي سوق الأسهم الأمريكية ، تليها 5.4 في المائة اليابان و 3.9 في المائة في المملكة المتحدة ، في حين أن الصين 3.4 في المائة. هذا يعني أن شركة آبل ، بنسبة 4.4 في المائة من ETF ، تشكل حيازة أكبر بمفردها من أسواق المملكة المتحدة أو الأسواق الصينية.
يقول أليكس كامبل ، رئيس الاتصالات في فريتريد: “نرى الكثير من مستثمري التجزئة يستخدمون نهج” القمر الصناعي الأساسي “عند إنشاء محفظتهم”.
يتمثل التفكير الأساسي وراء هذا النهج في ربط جزء كبير من محفظتك بسلة من صناديق الاستثمار المتداولة التي ستولد عوائد تتماشى مع الأسواق العالمية ، مع تخصيص جزء أصغر للأسهم الفردية أو حتى صناديق الاستثمار.
يتتبع iShares MSCI ACWI ETF المؤشر العالمي لهذا الاسم ، والذي يتضمن الأسواق المتقدمة والناشئة ، ولكن الجزء الأكبر هو سوق الأسهم الأمريكية.
كم عدد صناديق الاستثمار المتداولة التي يجب أن تمتلكها؟
عندما يتعلق الأمر ببناء جوهر المحفظة ، أحيانًا يكون القليل أكثر. سيختلف كل مستثمر على حدة ويعتمد ذلك على أهدافك ، ولكن إبقائها بسيطة قد يكون من الحكمة.
يجب أن يفكر المستثمرون أيضًا في تخصيص الأصول ومقدار محفظتهم الاستثمارية التي يجب أن يضعوها في الأسهم ومقدار السندات.
يقول أليكس كامبل إنه قد يكون كافياً بالنسبة لبعض المستثمرين بناء نواة حول صندوق ETF واحد قائم على الأسهم ، أو ربما مزيج من ETF واحد للأسهم والسندات وغيرها من الأصول.
يقترح بالنسبة للاستثمار في المملكة المتحدة أن يكون FTSE All World Equity ETF مقابل 60 في المائة من المحفظة ، ثم 30 في المائة في مؤسسة Gilts ETF قصيرة الأجل و 10 في المائة في ETF مع التعرض لموضوع أو فئة أصول بديلة ، مثل iShares UK Real Estate ETF.
نظرًا للتنويع الذي يمكنك تحقيقه عبر فئة الأصول أو المنطقة أو الموضوع باستخدام صندوق واحد ، فليس من الضروري أن يختار المستثمرون العشرات من صناديق الاستثمار المتداولة ، كما يضيف.
في نهاية المطاف ، فإن النهج الذي يحتوي على عدد كبير جدًا من ممتلكات ETF الواسعة سيضيف القليل من فوائد التنويع وقد يؤدي إلى عائق عام في الأداء.
عندما يتعلق الأمر بعدد الصناديق التي يجب الاحتفاظ بها ، يقول ليث خلف ، رئيس تحليل الاستثمار في AJ Bell ، إن مؤسسة ETF واسعة النطاق يمكن أن تكون كافية.
ويضيف: “من الممكن تمامًا للمستثمرين امتلاك صندوق ETF واحد فقط ، مثل أداة تعقب عالمية ، والتي توفر محفظة متنوعة تمامًا على مستوى الأسهم والقطاعات والمستوى الإقليمي”.
يمكن أيضًا استخدام صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر تضييقًا ، على سبيل المثال الصناديق الخاصة بدولة معينة ، كوحدات بناء لمحفظة ، مما يسمح للمستثمرين باختيار تخصيصاتهم الخاصة لأسواق معينة ، مما قد يعني الاحتفاظ بحوالي خمسة إلى عشرة صناديق استثمار متداولة.
إذا بدأت في خلط ومطابقة صناديق الاستثمار المتداولة ، يجب أن تكون حريصًا للبحث عن أي تداخل بين صناديق المؤشرات التي تنصح كامبل. الشيء نفسه ينطبق على شراء الأسهم أو الأموال للجزء التابع من محفظتك.
على سبيل المثال ، بينما يتألف مؤشر FTSE All World من آلاف الأسهم ، فإن أكثر من 60 في المائة منها مدرجة في الولايات المتحدة. بمجرد البدء في إضافة أموال نشطة مع تعرض كبير للولايات المتحدة ، قد تقوم بتكرار المقتنيات.
من ناحية أخرى ، يجب أن تكون حريصًا على عدم ترك جوهر محفظتك مركّزًا بشكل مفرط.
ماذا عن صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية؟
تتبع صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية موضوعات اجتماعية أو تكنولوجية أو اقتصادية تقع غالبًا خارج تصنيفات الاستثمار العادية.
تلاحظ Freetrade أن هناك مجموعة واسعة بشكل متزايد من صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية المدرجة في المملكة المتحدة مع تطور الصناعة – من تلك التي تغطي صناعات مثل الطاقة الخضراء أو الذكاء الاصطناعي أو حتى المياه العالمية ، إلى تلك التي تغطي موضوعات مثل iShares Aging Population ETF.
يقول كينيث لامونت إن صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية يجب أن “تشكل جزءًا صغيرًا فقط من محفظة متنوعة بالفعل”.
يتخذ كل صندوق مواضيعي نهجًا مختلفًا لتحديد وتتبع موضوعه ويجب على المستثمرين فهم كيفية تحديد التعرض المواضيعي وكيف يختار الصندوق ويقيم ممتلكاته
وقال: “حتى الصناديق التي تدعي تتبع موضوعات متشابهة يمكن أن يكون لها بشكل مفاجئ القليل من التداخل في المقتنيات”.
يشير أليكس كامبل إلى أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية – مثل iShares Global Clean Energy يمكن أن يكون لها عدد صغير نسبيًا من المقتنيات.
وقال: “من حيث التعريف ، تتركز هذه المقتنيات حول موضوع ما والصناعة ، مما يعني أن العنوان الرئيسي السلبي الذي يؤثر على شركة واحدة قد يكون له تأثير سلبي غير متناسب على المؤشر ، وبالتالي على ETF”.
برز ESG كموضوع كبير في الاستثمار في السنوات الخمس الماضية. يشير ليث خلف إلى أن المستثمرين قد يختارون متابعة ذلك باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة الأخلاقية ، والتي “توفر محفظة أسهم أكثر مسؤولية اجتماعيًا ، أو تستهدف مجالات أكثر تحديدًا من النشاط البيئي مثل الطاقة النظيفة”.
لكنه يحذر من أن المستثمرين الذين يختارون صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية عليهم قضاء المزيد من الوقت في اختيار أموالهم.
لا تتبع أدوات التتبع هذه فقط مؤشرات السوق الواسعة والمعروفة مثل FTSE 100 و S&P 500.
لذلك يقول خلف إن المستثمرين “بحاجة إلى التأكد من رضاهم عن المؤشر الأساسي الذي يتم اتباعه ، للتأكد من أنه يمنحهم الانكشاف الذي يبحثون عنه”.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.