هل يجب أن تبيع في مايو؟ تم الكشف عن عوائد جميع أسواق الأسهم الرئيسية في العالم خلال الصيف

يعد “البيع في مايو ويذهب بعيدًا” أحد أكثر المقولات شهرة في عالم الاستثمار وتظهر البيانات الجديدة أنه قد يكون له بعض الحقيقة في ذلك.

تعود العبارة إلى الأيام التي كانت فيها المدينة مغلقة بشكل أساسي في الصيف ولن تعود حتى يوم القديس ليجير في سبتمبر – وهو التاريخ الذي يشير إلى سباق الخيل بدلاً من يوم القديس.

يعتقد أتباع نظرية الاستثمار أن أشهر الصيف أكثر عرضة لاضطراب السوق ، على الرغم من أن المعلقين أعربوا في السنوات الأخيرة عن بعض الشكوك.

ومع ذلك ، يكشف التحليل الذي أجرته eToro أنه لا يزال هناك بعض الحقيقة في ذلك.

يبلغ متوسط ​​العائد الشهري لسعر السهم بين نوفمبر وأبريل لخمسة عشر مؤشرًا من أكبر المؤشرات في العالم 1.2 في المائة على مدار 50 عامًا.

على النقيض من ذلك ، كان هناك متوسط ​​عائد شهري بنسبة 0.09 في المائة فقط في الأشهر بين مايو وأكتوبر ، وفقًا لتحليل eToro.

غالبًا ما يكون لشهر ديسمبر عوائد أعلى من المتوسط ​​، في ظاهرة يطلق عليها رالي سانتا.

في حين أن هناك اختلافًا موسميًا في جميع الأسواق الخمسة عشر ، يبدو أن الأسهم المحلية تشهد أشهر صيفية أكثر تقلباً من الأسهم العالمية.

حقق مؤشر فوتسي 100 متوسط ​​عائد شهري بنسبة 1.09 في المائة من نوفمبر إلى أبريل ، في حين سجل متوسط ​​عائد شهري بنسبة -0.04 في المائة خلال الصيف.

سجل FTSE 250 ، الذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا باقتصاد المملكة المتحدة ، عائدًا شهريًا في المتوسط ​​بنسبة 1.56 في المائة بين نوفمبر وأبريل ، لكنه سجل عائدًا سلبيًا بنسبة 0.14 في المائة في أشهر الصيف.

شهدت المؤشرات الإيطالية والفرنسية أيضًا موسمية أسعار كبيرة. تمتع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بعائد شهري قدره 1.08 في المائة في الأشهر الباردة ، لكن هذا انخفض إلى -0.71 في المائة خلال الصيف.

عاد Cac-40 الفرنسي بنسبة -0.24 في المائة خلال الصيف ، بينما سجل 1.54 في المائة في المتوسط ​​الشهري في الشتاء.

على النقيض من ذلك ، عاد مؤشر ناسداك بمعدل 1.44 في المائة في الشتاء و 0.68 في المائة في الصيف ، بينما سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عائدًا بنسبة 1.05 في المائة بين نوفمبر وأبريل و 0.27 في المائة بين مايو وأكتوبر.

وشهدت كوسبي الكورية و ASX200 الأسترالية أيضًا اختلافات أصغر بين الفصول.

قد يكون البيع في شهر مايو مغريًا للمستثمرين الذين يرغبون في استعادة بعض الارتداد بعد نهاية عام 2022.

لكن من المعروف أن محاولة تحديد وقت السوق أمر صعب ويوصي معظم الخبراء المستثمرين بمواصلة المسار ، على أمل الاستفادة من الوقت في السوق.

توضح لنا البيانات التاريخية سبب استمرار القول المأثور “البيع في مايو” لسنوات عديدة. في حين أن البعض قد يعتقد أنها الآن نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها ، إلا أن هناك العديد من الدوافع الرئيسية لهذا الاتجاه الموسمي ، كما يقول بن ليدلر ، استراتيجي الأسواق العالمية لدى eToro.

أولاً ، لدينا إعادة تموضع نموذجي للمستثمر في الربع الرابع من العام للعام المقبل وقبل تأثير سعر يناير المعروف جيدًا. ثم توجيهات الشركة الإيجابية في الربع الأول من العام حول توقعات العام بأكمله ، والتي يمكن أن تحسن معنويات المستثمرين. بينما تعاني أشهر الصيف من نقص هذه العوامل الإيجابية ، جنبًا إلى جنب مع أحجام التداول المنخفضة عادةً.

يجب أن نتذكر على الرغم من أن هذا التاريخ لا يكرر نفسه دائمًا وأننا نعيش فترة غير عادية في الأسواق المالية. مع انتهاء ارتفاع أسعار الفائدة تقريبًا وما زالت العديد من الاقتصادات الرئيسية تتجنب الركود ، فإن عام 2023 لديه القدرة على عكس اتجاه “البيع في مايو”.