أخيرًا، أعطت هيئة الأوراق المالية الأمريكية الضوء الأخضر لإطلاق الصناديق المتداولة في البورصة لتتبع سعر عملة البيتكوين، مما يمثل لحظة فاصلة لأصول العملات المشفرة.
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء على إطلاق 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين، بأموال مصطفة من عملاقي وول ستريت بلاك روك وفيديليتي، مع اقتراب الملحمة التنظيمية طويلة الأمد من نهايتها.
لقد كان عامًا صعبًا بالنسبة لعملة البيتكوين. منذ انهيار FTX، فشلت العملة المشفرة الرائدة في الوصول إلى الارتفاعات المذهلة التي وصلت إليها في عام 2022.
ومع ذلك، فإن التكهنات حول الموافقة على صندوق Bitcoin الفوري ETF – والذي سيسمح للمستثمرين بتتبع سعر البيتكوين دون شراء العملة المشفرة – ساعدت في دفعه للارتفاع في الأشهر الأخيرة.
إذن ماذا يعني القرار بالنسبة للعملة المشفرة وهل يمكن للمستثمرين في المملكة المتحدة شراء Bitcoin ETF؟
إلى القمر: ارتفع سعر البيتكوين في الأشهر الأخيرة تحسبا لقرار هيئة الأوراق المالية والبورصات
ما هو صندوق بيتكوين المتداول في البورصة؟
توصل المنظمون الأمريكيون أخيرًا إلى قرار بشأن الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بالبيتكوين يوم الأربعاء.
يمثل قرار هيئة الأوراق المالية والبورصة علامة فارقة هامة للعملات المشفرة في اكتساب القبول السائد.
الطريقة الوحيدة لشراء البيتكوين حاليًا هي من خلال البورصة، والتي يمكن أن تكون عملية مخيفة وتتضمن جوانب تقنية مربكة مثل المحافظ والمفاتيح.
كما أنه يثير مخاوف أمنية فيما يتعلق بحضانة الأصول.
وقد دفع هذا المؤسسات المالية الكبرى إلى النظر في إطلاق صندوق استثمار متداول خاص بها، وهو نوع من الصناديق التي تتبع عمومًا مؤشرًا أو مجموعة من الأوراق المالية.
سوف يقوم صندوق Bitcoin ETF بتتبع سعر البيتكوين وسيكون متاحًا من خلال الوسطاء للشراء والبيع، مما يمنح المستثمرين فرصة التعرض للعملات المشفرة دون شراء العملات المشفرة نفسها.
قال سايمون بيترز، محلل السوق في eToro: “الإجماع بين مجتمع العملات المشفرة هو أنه إذا تمت الموافقة على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، فقد يؤدي ذلك إلى فتح البوابات، حيث تم تجميد المستثمرين المؤسسيين الذين يتعين عليهم إلى حد ما الخروج من العملات المشفرة”. يمكن للفضاء الآن الحصول على التعرض عبر أداة منظمة.
وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين من مؤسسات كبرى مثل Invesco وFidelity، والتي يمكن أن تبدأ التداول بمجرد افتتاح الأسواق يوم الخميس.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين “السبوتية”.
على عكس صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، والتي تتتبع العقود الآجلة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية هي أداة استثمارية تمتلك بشكل مباشر بعض عملات البيتكوين التي من خلالها يتعرض المستثمرون دون الاضطرار فعليًا إلى الاحتفاظ بها.
ويعتقد حاملو البيتكوين أن الموافقة قد تؤدي إلى فتح السوق أمام ملايين المستثمرين، مما يمهد الطريق أمام استثمارات جديدة بمليارات الدولارات.
كانت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية مترددة في فرض عقوبات على مثل هذه الأموال تحت رئاسة غاري جينسلر، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تقلب عملة البيتكوين واستخدامها على نطاق واسع من قبل المحتالين.
وسوف يتنافس كل منهم على جذب انتباه المستثمرين المحتملين، مما يعني أنه قد يكون هناك بعض المنافسة الجادة على الرسوم.
هل سيستمر سعر البيتكوين في الارتفاع؟
دفعت التكهنات المتزايدة بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد توافق على Bitcoin ETFS لبدء التداول المستثمرين إلى شراء العملة تحسبًا.
يوم الاثنين، اقترب سعر البيتكوين من مستوى 48000 دولار للمرة الأولى منذ عام، على الرغم من أنه انخفض إلى حوالي 45000 دولار بحلول يوم الأربعاء.
كان هذا إلى حد كبير نتيجة لوصول المتسللين إلى حساب هيئة الأوراق المالية والبورصات على X (تويتر سابقًا) ونشر معلومات حول الموافقة.
أدى هذا إلى ارتفاع عملة البيتكوين قبل أن تنهار مرة أخرى بنسبة 5 في المائة حيث أكدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أنها مزيفة، مما يشير إلى مدى تقلب سعر البيتكوين.
تقول سوزانا ستريتر، رئيسة الأسواق في Hargreaves Lansdown: “يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من محاولة ركوب العملات المشفرة فقط في لحظات الزخم هذه، لا سيما في ضوء الرحلة المتقلبة للغاية التي كانت فيها العملات المشفرة.
“يجب أن تكون أحداث الـ 24 ساعة الماضية أيضًا بمثابة تحذير من أن المحتالين الذين يقومون بتشغيل مخططات الضخ والتفريغ عديدة في الغرب المتوحش للعملات المشفرة ويمكن للمضاربين أن يحرقوا أصابعهم بشدة.”
بمجرد ظهور الأخبار بأن الهيئة التنظيمية الأمريكية وافقت على صناديق الاستثمار المتداولة، واصلت عملة البيتكوين تداولها عند مستوى 45000 دولار.
وفي صباح يوم الخميس، كانت العملة المشفرة تتأرجح عند حوالي 46000 دولار.
ارتفعت العملات المشفرة الرئيسية الأخرى بسبب الأخبار. وارتفع سعر إيثريوم بنسبة 10 في المائة تقريبًا إلى 2600 دولار، بينما ارتفع سولانا بنسبة 3 في المائة إلى 100 دولار.
يقول إيبيك أوزكاردسكايا، كبير المحللين في البنك السويسري: “(أي) تراجعات في الأسعار يمكن أن تكون فرص دخول مثيرة للاهتمام للمتداولين على المدى الطويل، والمتداولين، حيث أن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية ستجذب قدرًا كبيرًا من رأس المال في القطاع ويجب أن يكون لها تأثير هائل محتمل على التقييمات في جميع أنحاء القطاع.
> تحقق من أسعار العملات المشفرة هنا
هل يمكن للمستثمرين في المملكة المتحدة شراء Bitcoin ETF؟
قد تؤدي الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة إلى إثارة التكهنات بأن الدول الأخرى يمكن أن تحذو حذوها، ولكن في الوقت الحالي ستكون الأموال متاحة فقط في الولايات المتحدة.
في المملكة المتحدة، صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية غير متاحة للبيع لأنها لا تصدر وثائق المستثمر الرئيسي.
وهذا يعني أن مجموعات الصناديق ستحتاج إلى إطلاق صناديق مخصصة للسوق الأوروبية أو المملكة المتحدة.
قامت هيئة الرقابة المالية (FCA) بتضييق الخناق على نشاط العملات المشفرة والتسويق في الأشهر الأخيرة
في الصيف الماضي، أدرجت شركة جاكوبي لإدارة الأصول أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في أوروبا، ولكن قد يكون الأمر أكثر صعوبة في المملكة المتحدة.
يقول ليث خلف، رئيس تحليل الاستثمار في AJ Bell: “في عام 2021، حظرت هيئة الرقابة المالية (FCA) بيع ETNs (الأوراق المالية المتداولة في البورصة) التي تحتوي على “أصول مشفرة قابلة للتحويل غير منظمة” – والتي تحتوي على مشتقات معقدة للغاية وهندسة مالية للتعرف على فئة الأصول”. .
“الأسباب التي قدمتها هيئة الرقابة المالية في ذلك الوقت هي أن العملات المشفرة ليس لها قيمة متأصلة، وأنها متقلبة إلى حد كبير، ومليئة بالجرائم المالية، ولا تلبي احتياجات التخطيط المالي للمستثمرين. من الصعب إثبات أن أيًا من ذلك قد تغير.
هل يمكن أن يكون هناك صندوق استثمار متداول للبيتكوين في المملكة المتحدة؟
هل هذا يعني أنه لا توجد فرصة لوجود صندوق Bitcoin ETF في المملكة المتحدة على الإطلاق؟
يعتقد بعض المعلقين أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة قد تفتح الفرصة أمام هيئة الرقابة في المملكة المتحدة للقيام بالشيء نفسه.
ويعتقد خلف أنه “ليس من المؤكد أن نحصل على واحدة هنا، لأن الهيئة التنظيمية في المملكة المتحدة قد لا توافق على البيع”.
أوضحت هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) أنها تعتقد أن هناك مخاطر تأتي مع الاستثمار في أي عملة مشفرة واتخاذ إجراءات صارمة ضد تسويقها. لذا فإن الطريق إلى الموافقة على مؤسسة التدريب الأوروبية قد يكون طويلاً.
يقول جيسون هولاندز، العضو المنتدب في Bestinvest: “أنا شخصياً أشك في أن هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) ستسمح بعملة البيتكوين أو غيرها من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة لتكون في متناول مستثمري التجزئة في المملكة المتحدة في أي وقت قريب.
“لقد أشارت هيئة الرقابة المالية (FCA) مرارًا وتكرارًا إلى المخاوف بشأن التقلبات الشديدة في أصول العملات المشفرة، وارتفاع مخاطر الخسائر والصعوبات التي يواجهها مستثمرو التجزئة في تقييمها.”
ومع ذلك، نظرًا لأن هيئة الرقابة المالية (FCA) تُدرج أنشطة العملات المشفرة بموجب أحكامها، يعتقد خلف أن ذلك “قد يمهد الطريق لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في مرحلة ما في المستقبل”. ما إذا كان ذلك قد يحدث أو متى سيحدث هو تخمين أي شخص.
إذا وافقت هيئة الرقابة المالية (FCA) على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، فمن غير المرجح أن يتم تسويقها بشكل أساسي لمستثمري التجزئة في الوقت الحالي.
يقول هولاند: “من الممكن أن تكون هذه متاحة في المقام الأول للمستثمرين المحترفين مثل مديري الصناديق التقديرية أو أولئك المعتمدين كمستثمرين متطورين.
“وهذا لأنه منذ تقديم مبدأ واجب المستهلك الخاص بهيئة الرقابة المالية (FCA) – وهو تطور تنظيمي كبير – في العام الماضي (الهدف منه هو زيادة حماية المستهلك للمستثمرين الأفراد وضمان تركيز الشركات الخاضعة للتنظيم على النتائج الجيدة للعملاء)، أصبحت منصات التنفيذ فقط لقد أصبحت أكثر حذرًا بشأن الوصول الذي توفره إلى المنتجات ذات المخاطر الأعلى أو الأكثر تعقيدًا بدلاً من الاعتماد على مبدأ “تحذير المشتري”.
“على سبيل المثال، قامت بعض المنصات بإزالة إمكانية الوصول إلى بعض صناديق الاستثمار ذات الرسوم الأعلى أو مستويات السيولة المنخفضة. من السابق لأوانه تحديد كيفية تعامل المنصات مع صناديق Bitcoin ETF النظرية المدرجة في المملكة المتحدة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.