هل تعني قراءة التضخم الأقل من المتوقع اليوم أن معدلات الرهن العقاري قد بلغت ذروتها؟ السماسرة يصدرون حكمهم …

هناك أمل في وجود “مساحة للتنفس” لمعدلات الرهن العقاري بعد أن أظهرت أحدث بيانات التضخم أن نمو الأسعار يتباطأ ، مما يعني ضغوطًا أقل من أجل زيادات كبيرة في معدل الأساس.

وانخفض مقياس تضخم أسعار المستهلكين إلى 7.9 في المائة في يونيو ، انخفاضًا من 8.7 في المائة في مايو ، متراجعًا أكثر من توقعات السوق البالغة 8.2 في المائة.

نتيجة لذلك ، من المتوقع أن تستمر معدلات المقايضة – آلية التسعير الرئيسية لمعدلات الرهن العقاري – في الانخفاض بعد انخفاض طفيف الأسبوع الماضي.

بالنسبة لـ 1.3 مليون أسرة تحتاج إلى إعادة رهن عقاري خلال الأشهر الـ 12 المقبلة ، فإن السؤال الآن هو ما إذا كانت المعدلات ستبدأ في الانخفاض من أعلى مستوياتها الحالية أم أن هذه المستويات ، على الرغم من الظروف الاقتصادية الساطعة ، هي الوضع الطبيعي الجديد.

أين الأسعار الآن؟

شهد السوق سلسلة من الزيادات السريعة في أسعار معدلات الرهن العقاري حيث كافح المقرضون من أجل مواكبة ارتفاع معدلات المقايضة.

بالأمس ، رفعت هاليفاكس معدلات الرهن العقاري لديها بما يصل إلى 0.6 نقطة مئوية مع العديد من منتجاتها الثابتة الآن فوق 7 في المائة.

كان معدل الفائدة الثابت لمدة عامين مع إيداع 40 في المائة 6.07 في المائة ، وارتفع إلى 6.67 في المائة من منتصف الليل.

قامت NatWest برفع العديد من منتجاتها ذات الأسعار الثابتة بنسبة تصل إلى 0.4 في المائة للأعمال الجديدة. جميع الرهون العقارية المتضررة هي للمشترين أو أصحاب المنازل مع 10 في المائة من الأسهم في المنزل.

يقول نيك مينديز ، المدير الفني للرهون العقارية في John Charcoal ، إنه من الصعب معرفة سبب قيام NatWest برفع أسعارها ، لكنه يشير إلى أنه قد يكون من أجل الحفاظ على مستويات الخدمة.

في جميع أنحاء السوق ، يبلغ متوسط ​​السعر الثابت لمدة عامين الآن 6.81 في المائة وفقًا لـ Moneyfacts ، وهو يرتفع لأول مرة منذ 14 يوليو.

يبلغ متوسط ​​معدل الفائدة الثابت لخمس سنوات الآن 6.33 في المائة ، مرتفعًا من 6.3 في المائة بالأمس.

على الرغم من تقلبات السوق ، ارتفعت أسعار المنازل بنسبة 1.9 في المائة في الاثني عشر شهرًا حتى مايو 2023 ، انخفاضًا من 3.2 في المائة في أبريل ، وفقًا لأحدث البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاء الوطني.

من المتوقع أن يتباطأ النمو أكثر حيث أثر التأثير الكامل لارتفاع معدلات الرهن العقاري على الطلب حيث بدأ الارتفاع الحاد فقط في الجزء الأخير من الشهر وبالتالي لن ينعكس في هذه البيانات.

هل تنخفض أسعار الفائدة الآن وقد انخفض التضخم؟

على الرغم من انخفاض معدلات المقايضة مع معدل عامين أقل بكثير من 6 في المائة عند 5.66 ومعدل خمس سنوات عند 4.8 في المائة ، هناك عوامل أخرى يأخذها المقرضون في الاعتبار عند التسعير.

أولاً ، في حين أن تكلفة الائتمان قد انخفضت الآن بشكل هامشي ، فإن المقرضين سيكونون حريصين على اللعب بأمان وتجنب الوقوع في فخ إذا عادت التكاليف.

هذا يعني أنه من غير المحتمل أن يقوموا بتخفيض الأسعار بما يتماشى مع معدلات المبادلة وبدلاً من ذلك يحتفظون بهامش يحافظ على الأسعار حول مستوياتها الحالية.

ارتفعت معدلات الرهن العقاري بشكل حاد منذ بيانات التضخم المخيبة للآمال في مايو التي أخافت السوق

قال جوناثان بوريدج ، المستشار المؤسس في مستشار الرهن العقاري المختلط ، We Are Money: “ ستكون هذه الأخبار مصدر ارتياح كبير للجميع ، وخاصة صانعي السياسة ، لكننا نحتاج إلى رؤية المزيد قبل أن نتمكن من البدء في إصدار أي أحكام.

إذا كان هذا اتجاهًا ، فيجب أن نبدأ في رؤية بعض التيسير في الأسعار ، لكن دعونا لا ننجرف كثيرًا حتى الآن.

“التضخم لا يزال مرتفعا للغاية ، لذلك من غير المرجح أن تتغير سياسة أسعار بنك إنجلترا واستجاب المتداولون قبل هذه الأخبار ، لذا فإن أي تعديل سيكون بطيئًا وتدريجيًا.”

ثانيًا ، على الرغم من الانخفاض المرحب به في التضخم ، لا يزال معدل المملكة المتحدة أعلى من نظرائه الأوروبيين ومن المتوقع أن يواصل بنك إنجلترا زيادة سعر الفائدة الأساسي لمعالجة المشكلة بشكل أكبر.

لا تزال الأسواق تتوقع أن يصل المعدل إلى حوالي 6 في المائة قبل نهاية هذا العام ، قبل أن ينخفض ​​في النصف الأول من عام 2024.

وهذا يعني أن أي تغيير حاد في معدلات الرهن العقاري غير مرجح على المدى القصير لأن المقرضين يأخذون نظرة أطول.

قال تشيس سايكس ، المدير الفني في Private Finance ، إن هذا هو المال: “ من الصعب جدًا أن نقول صراحة ما الذي يمكن أن يتسبب في انخفاض أسعار الفائدة ، ولكن هناك شيء واحد مؤكد ، إذا استمر التضخم في الانخفاض باستمرار ويتحدى التوقعات في الأشهر المقبلة أيضًا ، فسيؤثر ذلك أيضًا. تكلفة التمويل للمقرضين ويمكن نقل هذا إلى المقترضين.

“هذه البيانات اليوم هي أخبار إيجابية حيث من الواضح أن بنك BofE سيأخذ ذلك في الاعتبار في المرة القادمة التي يجتمعون فيها وسيؤدي ذلك إلى تغيير توصياتهم.”

ومع ذلك ، يتوقع الكثيرون الآن أن تتوقف معدلات الرهن العقاري عن الارتفاع لتوفير راحة ترحيبية للمقترضين والوسطاء الذين اضطروا للتنقل بين عمليات سحب المنتجات السريعة وتغييرات الأسعار خلال الأسابيع القليلة الماضية.

وأضاف لويس شو ، مؤسس Shaw Financial Services: “يجب أن يعني هذا أن بنك إنجلترا سيرفع أسعار الفائدة الشهر المقبل بنسبة 0.25 في المائة فقط ، لذا فهذه أخبار سارة لأصحاب الرهن العقاري.

“إنني أخرج من هنا لأقول إن معدلات الرهن العقاري الثابتة قد بلغت ذروتها. قد نرى القليل من الخلط ولكن الزيادات المؤلمة المستمرة قد ولت.

“هذا لا يعني أننا خرجنا من الغابة لأن السياسة النقدية تستغرق وقتًا طويلاً لتظهر ، ولكن هذا يعني أنه يمكننا الآن البدء في رؤية بصيص خافت من الضوء في نهاية النفق.”