ماركات PICTET PREMIUM: الاستثمار في الشركات التي تمتلك أفضل العلامات التجارية في فئتها يعني أنه يمكنك تحديد سعر للجودة
مجموعة إدارة الصناديق Pictet هي واحدة من المستثمرين المواضيعيين الرائدين في العالم. على مدار الـ 28 عامًا الماضية ، قامت المجموعة التي تتخذ من سويسرا مقراً لها ببناء مجموعة من الصناديق حول موضوعات تعتقد أنها ستدفع عجلة النمو الاقتصادي العالمي – كل شيء من التكنولوجيا الحيوية والطاقة النظيفة والصحة إلى الروبوتات.
كان أحد الموضوعات الأولى التي استحوذت عليها Pictet هو العلامات التجارية المتميزة – الاستثمار في الشركات التي تمتلك أفضل العلامات التجارية في فئتها والتي يحبها المستهلكون ويخلصون لها ومستعدون لدفع سعر أعلى مقابلها. تقول إن 120 شركة في جميع أنحاء العالم مؤهلة حاليًا للحصول على وضع العلامات التجارية المتميزة ، على الرغم من أنها لا تستثمر فيها جميعًا.
لقد أثبت تحديده لهذا الموضوع القابل للاستثمار أنه خطوة ذكية. يدير مدير الأصول الآن 3.5 مليار جنيه إسترليني من المحافظ حوله ، منها 2 مليار جنيه استرليني مستثمرة في Pictet Premium Brands ، وهو صندوق متاح للمستثمرين في المملكة المتحدة.
يدير الصندوق مديري الاستثمار منذ فترة طويلة كارولين ريل ولوران بيلوني ، وله سجل أداء قوي. على مدار العام ، والثلاث سنوات ، والخمس سنوات الماضية ، حققت عائدات ذات صلة قدرها 16 و 71 و 70 في المائة – متفوقة على المجموعة النظيرة للنمو العالمي.
يتألف الصندوق من 39 سهماً ، معظمها مدرج في الولايات المتحدة وأوروبا. ترتبط العديد من أسماء الشركات في محفظتها بالسلع الفاخرة: أمثال شركة تصنيع السيارات الإيطالية Ferrari و LVMH التي تمتلك مجموعة من العلامات التجارية الاستهلاكية مثل Dior و Hennessy و Louis Vuitton و Moet.
يقول بيلوني: “الرفاهية هي الحمض النووي للصندوق ، ولكن يمكن العثور على العلامات التجارية المتميزة في العديد من المجالات. ما نبحث عنه هو الشركات التي تتمتع بقوة تسعير ، وتستفيد من ولاء المستهلك ، وتتمتع بنمو أعمال مستدام وتعمل في الأسواق التي توجد فيها حواجز عالية للدخول.
ويضيف: “هذا هو السبب وراء امتلاكنا لأمثال عملاق مستحضرات التجميل لوريال ، حصصًا في العلامات التجارية المالية الرئيسية مثل فيزا وأمريكان إكسبريس ، بالإضافة إلى مجموعات فندقية مثل ماريوت الدولية وهيلتون وورلدوايد”.
على الرغم من أن المحفظة ، من حيث الحيازات ، تميل نحو الغرب ، إلا أنها تلعب دورًا كبيرًا في النمو الاقتصادي في جميع أنحاء آسيا ، وخاصة الصين. تبيع العديد من الشركات سلعها للطبقات المتوسطة المتنامية في آسيا التي لديها أموال لتنفقها وتتطلع إلى السلع الغربية الممتازة. في الواقع ، مع إعادة فتح الاقتصاد الصيني ، اشترى الصندوق أيضًا حصصًا في شركة سامسونايت المتخصصة في الأمتعة الأمريكية والشركة الصينية أنتا سبورتس ، مالكة ماركة الملابس الرياضية فيلا. ويضيف بيلوني: “يجب أن تستفيد كلتا الشركتين من قيام الصين بفتح اقتصادها وحدودها”.
بحكم طبيعتها ، تميل العلامات التجارية المتميزة إلى أن تدوم طويلاً. ونتيجة لذلك ، ظلت حافظة الصندوق مستقرة نسبيًا. ولكن عندما ترتفع أسعار أسهم ممتلكات معينة ، غالبًا ما يغتنم المديرون الفرصة لجني بعض الأرباح عن طريق تقليص المخاطر. في الأشهر الأخيرة ، كانت المناصب في شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla وشركة العلامات التجارية الفاخرة الفرنسية Hermes من بين تلك التي تعرضت لقص شعر.
على الرغم من اختيار Reyl و Belloni أسهم الصندوق ، إلا أنهما يعتمدان على خبرة مجلس استشاري لموضوعات ضمن مساحة العلامات التجارية المتميزة التي يمكن أن تلعب في المستقبل وتثبت أنها مربحة. يقول بيلوني: “يتمتع الأعضاء بمعرفة محددة في مجالات مثل الأزياء والسلع الرياضية والترفيه والاقتصاد الصيني”. نلتقي بهم مرتين في السنة وهذا مفيد للغاية لنا كمديرين للصناديق. إنه يمنحنا نافذة على المستقبل وبعض الموضوعات الفرعية التي يجب أن نستكشفها.
الصندوق لديه رسوم سنوية مستمرة تزيد قليلاً عن واحد في المائة وهو متاح عبر منصات رئيسية مثل AJ Bell و Hargreaves Lansdown و Interactive Investor.