كيف يمكن لصندوق التقاعد “الآمن” الخاص بي أن ينخفض ​​بنسبة 30% – قبل عام من تقاعدي؟

لقد تم طمأنة ديفيد نورتون دائمًا بأنه يسير على الطريق الصحيح نحو تقاعد سعيد عندما يتحقق من بيان معاشه التقاعدي السنوي. ولكن عندما وصل بيان هذا العام عبر البريد من شركة تقاعده “إيجون” في فبراير/شباط، شعر بالرعب.

تم مسح أكثر من 75 ألف جنيه إسترليني من قيمة مجموعته في عام واحد، مما أدى إلى انخفاضها بنسبة 30 في المائة. بعد عام واحد من التقاعد، يؤدي سقوط بهذا الحجم إلى تعريض خطط ديفيد الموضوعة جيدًا للخطر.

يشعر مدير مبيعات التجهيزات المنزلية البالغ من العمر 65 عامًا بالتوتر بشأن بيضته، وهو يتحقق من معاشه التقاعدي كل شهر منذ ذلك الحين. ومما أثار رعبه أنه انخفض أكثر.

إن معاشه التقاعدي، الذي كان يبلغ 252 ألف جنيه إسترليني قبل 18 شهرًا فقط، انخفض إلى 163 ألف جنيه إسترليني هذا الشهر.

يقول ديفيد، وهو متزوج ويعيش في لندن: “شعرت بحجر في معدتي عندما رأيت القيمة لأول مرة، لا أستطيع أن أفهم كيف ضاع الكثير.

“في الماضي كان دائما يتزايد بشكل مطرد. سيكون الأمر منطقيًا إذا تم استثمارها كلها في سهم واحد، ولكن من المفترض أن أكون في أكثر الصناديق أمانًا الممكنة.

في عمر 64 عامًا، تم تحويل صندوق معاش ديفيد تلقائيًا بواسطة مزود معاشه التقاعدي إيجون إلى صندوق مصمم للحفاظ على أمواله آمنة في الاستثمارات منخفضة المخاطر. يستثمر صندوق التقاعد الاسكتلندي العادل 75 في المائة في سندات المملكة المتحدة، بينما يستثمر الـ 25 في المائة المتبقية في أصول شبيهة بالنقد.

ولكن بعيدًا عن حماية مدخراته التي حصل عليها بشق الأنفس، انخفضت قيمة الصندوق بشكل كبير. على مدى السنوات الثلاث الماضية، فقد الصندوق 40.50 في المائة من قيمته، وفقا لشركة تدقيق الصناديق تراست نت.

وهذا يعني أن أكثر من 450 مليون جنيه استرليني قد تم محوها من قيمة معاشات المدخرين في هذا الصندوق وحده، مع استمرار استثمار 680 مليون جنيه استرليني حتى اليوم.

خسر مئات الآلاف من العمال ما متوسطه 40 في المائة على مدى العامين الماضيين في ما يسمى بصناديق سندات “نمط الحياة” المماثلة التي تهدف إلى الحد من مخاطر صدمة سوق الأسهم مع اقتراب العمال من التقاعد، وفقا ليث خلف من شركة وساطة الأوراق المالية إيه جيه. جرس.

تم مسح أكثر من 6 مليارات جنيه إسترليني من قيمة معاشات التقاعد للعمال الأكبر سناً، حيث تم استثمار ما يقدر بنحو 15 مليار جنيه إسترليني في خطط أماكن العمل في هذه الصناديق اعتبارًا من 18 شهرًا مضت، وفقًا لـ AJ Bell.

على سبيل المثال، خسر صندوق معاشات التقاعد ذات الفائدة الثابتة من شركة أفيفا معاشات ما قبل التقاعد 33.4 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية. صندوق Vanguard LifeStrategy، الذي يستثمر 20 في المائة فقط في الأسهم، انخفض بنسبة 12.7 في المائة خلال تلك الفترة. وفي الوقت نفسه، خسر صندوق معاشات حماية التقاعد التابع لشركة “كليريكال ميديكال”، والذي يستثمر بشكل شبه كامل في سندات حكومة المملكة المتحدة، نسبة مذهلة بلغت 52.3 في المائة.

وكان الأشخاص الأقرب إلى التقاعد هم الأكثر تضرراً. بين خمس وعشر سنوات قبل تقاعدك، غالبا ما يبدأ مزود المعاش التقاعدي الخاص بك في نقل أموالك من أسهم الشركة – التي يُنظر إليها على أنها ذات مخاطر أعلى ولكن مع فرصة أكبر لتحقيق عوائد أعلى – إلى السندات، التي يُنظر إليها على أنها أقل مخاطرة.

ويتم ذلك بهدف معلن وهو حمايتك من أي صدمات مفاجئة في سوق الأوراق المالية قبل التقاعد مباشرة. ومع ذلك، في الأشهر الأخيرة، أثبتت العديد من هذه الصناديق المصممة لتكون آمنة أي شيء غير ذلك.

لماذا انخفضت قيمة صناديق التقاعد؟

وأدت الفوضى العالمية في سوق السندات خلال العام الماضي إلى انخفاضات حادة في قيمة المعاشات التقاعدية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقاعد مئات الآلاف.

فقد انخفضت قيمة السندات الحكومية البريطانية والأمريكية نتيجة للزيادات الحادة في أسعار الفائدة الوطنية.

يتم إصدار السندات الحكومية لمدة محددة، عادة خمس أو عشر سنوات أو أكثر، مع تحديد الفائدة – أو “العائد” – بسعر تنافسي في ذلك الوقت، ولكنه ثابت طوال المدة.

عندما ترتفع أسعار الفائدة، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض حيث من المرجح أن يكون للسندات الجديدة الصادرة عوائد أعلى ويبيع المستثمرون السندات الحالية ذات العائدات المنخفضة لشراء صفقات أفضل من الديون الصادرة حديثًا.

وهذا يعني أن السندات القديمة أو المستحقة التي تحتفظ بها صناديق التقاعد تكون عموماً أقل جاذبية ما لم يتم بيعها بسعر أقل.

وتعاني السندات أيضاً عندما يرتفع التضخم، حيث يصبح الدخل الثابت الذي تقدمه أقل قيمة. بلغ التضخم أعلى مستوى له منذ أربعة عقود بنسبة 11.1 في المائة في أكتوبر من العام الماضي وظل مرتفعا منذ ذلك الحين، مما أدى إلى قيام بنك إنجلترا المركزي برفع أسعار الفائدة في محاولة لكبح جماح الارتفاعات الحادة في الأسعار.

وتم زيادة المعدل الأساسي 14 مرة منذ ديسمبر 2021، عندما بلغت تكلفة الاقتراض مستوى قياسيا منخفضا عند 0.1 في المائة، لتصل إلى مستواها الحالي البالغ 5.25 في المائة. ويتوقع العديد من خبراء الصناعة أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لعدة سنوات، مما يفرض ضغوطا مستمرة على أسعار السندات. وهذا يعني أن قيم السندات قد تستغرق وقتا طويلا للتعافي، كما تقول ريبيكا أوكونور، من شركة PensionBee التي تقدم معاشات التقاعد.

وتقول: “من المفترض أن تكون السندات جزءًا من الملاذ الآمن في المحفظة، لكن الفوضى الأخيرة تعني أن السوق قد انقلبت رأسًا على عقب”. “على الرغم من أن سوق الأوراق المالية كان متقلبًا، إلا أنه قدم قدرًا أكبر من الأمان مقارنة بالأصول التي يفترض أنها أكثر أمانًا.” وفي حين هزت أسواق السندات، ارتفعت سوق الأسهم العالمية بنسبة مذهلة بلغت 35.7 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية.

يقول ديفيد إنه كان يفكر في التقاعد العام المقبل حتى انهارت خطط معاشه التقاعدي. ويقول: “الوقت ليس في صالحي – لا أستطيع أن أترك كل هذه الأموال المستثمرة لمدة عشر سنوات أخرى وآمل أن تأتي بشكل جيد مثلما يفعل العمال الأصغر سنا”. لكنني أيضًا لا أعتقد أنني أستطيع التقاعد في العام المقبل بعد الآن.

يقول ديفيد إنه يشعر بخيبة أمل شديدة تجاه مقدم معاشه التقاعدي، قائلاً: “إنهم مديرو صناديق من المفترض أن يكونوا متخصصين في مساعدة الأشخاص بالمال”. إنهم يفرضون علينا رسومًا مقابل هذه الخبرة، وقد وثقت بهم في رعاية أموالي حتى أتمكن من العيش حياة تقاعد مريحة، ولكن من غير المرجح أن يحدث هذا بعد الآن.

“إنهم بحاجة إلى أن يكونوا على دراية بتأثير إدارة أموالهم على الحياة الحقيقية، ويجب عليهم حقًا أن يكونوا مسؤولين عن ذلك.” ويحذر خلف من أن السندات الحكومية كانت بمثابة “منطقة خطر شديدة” بالنسبة للمتقاعدين قريباً. ويقول: “لقد وجد العديد من المستثمرين أنفسهم في كابوس سوق السندات دون أي خطأ من جانبهم، حيث أن خطط التقاعد القديمة غالباً ما تحرك المدخرين تلقائياً إلى السندات مع اقترابهم من التقاعد”.

السقوط السريع: خسر مئات الآلاف من العمال ما متوسطه 40 في المائة خلال العامين الماضيين

تم نقل السبب المدخرين إلى السندات

على مدى عقود من الزمن، كان مقدمو معاشات التقاعد ينقلون عملائهم إلى السندات مع اقترابهم من سن التقاعد المستهدف. ويرجع ذلك إلى أن المدخرين، حتى وقت قريب، كانوا يجمعون وعاء ادخار طوال حياتهم العملية ثم يستخدمونه لشراء معاش سنوي عند تقاعدهم، وهو المنتج الذي يستبدل مبلغا مقطوعا بدخل مضمون مدى الحياة.

حتى قبل عقد من الزمان، كان من الضروري بالنسبة لمدخري المعاشات التقاعدية أن يشتروا معاشاً سنوياً أو أي خطة دخل أخرى بحلول سن 75 عاماً. وكلما كان المبلغ أكبر، كلما كان المعاش السنوي أكثر سخاء، لذا فإن آخر شيء تريده قبل شراء واحدة هو انخفاض كبير في دخلك. قيمة الوعاء.

وللتخفيف من هذا الأمر، يقوم مقدمو معاشات التقاعد بنقل المدخرين إلى أصول يفترض أنها أكثر أمانا قبل التقاعد. المدخرون الذين حصلوا على معاشات تقاعدية في مكان العمل في التسعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وأولئك الذين دفعوا في خطط أصحاب المصلحة الفرديين في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، سيتم تحويل أموالهم إلى صناديق نمط الحياة، عادة قبل خمس سنوات من سن التقاعد.

لكن المعاشات السنوية لم تعد إلزامية، ويختار العديد من المدخرين الاحتفاظ بمعاشاتهم التقاعدية المستثمرة طوال فترة التقاعد، والحصول على دخل عندما يحتاجون إليه.

ويوضح خلف: “المشكلة هي أنه منذ عدة سنوات، كان عدد قليل جدًا من الناس يشترون معاشًا سنويًا، لذا فهذه استراتيجية قديمة جدًا.

“يُنظر إلى السندات الحكومية البريطانية في كثير من الأحيان على أنها ملاذ آمن للمستثمرين، ولكن في العامين الماضيين أصبحت منطقة خطر شديدة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.”

ينطبق نمط الحياة على العمال الذين لديهم معاشات تقاعدية حديثة “ذات مساهمة محددة”، والتي تم تسجيل العمال فيها تلقائيًا منذ عام 2012. تشبه هذه المعاشات التقاعدية قدرًا من النقود تدفعه أنت وصاحب العمل كل عام، والذي يمكنك الوصول إليه بدءًا من سن 55 إلى 57 عامًا.

يتحمل الأشخاص في هذه المخططات جميع مخاطر الاستثمار عند بناء وعاء التقاعد. وما لم يقم العمال باختيار الأموال للاستثمار فيها، فسيتم دفعهم تلقائيا إلى معاش تقاعدي واحد يناسب الجميع يختاره صاحب العمل.

وقال متحدث باسم شركة Aegon: “نحن نتفهم أن بعض العملاء قد يشعرون بالقلق إزاء الأداء الأخير لصندوق التقاعد الاسكتلندي العادل.

“ويرجع هذا إلى حد كبير إلى التقلبات في أسواق السندات طويلة الأجل، والتي تأثرت بخلفية رفع أسعار الفائدة وارتفاع التضخم وعدم اليقين السياسي.

“نحن نعترف بذلك ونتخذ الإجراءات اللازمة لمعالجته.”

“نحن ملتزمون بتزويد العملاء بأفضل نتائج الاستثمار الممكنة، وسوف نستمر في مراقبة السوق وإجراء التغييرات حسب الحاجة.”

“إذا انخفضت قيمة صندوق التقاعد الخاص بك، فإن مبلغ المعاش السنوي الذي يمكنك شراؤه لن يتغير كثيرًا مع تحسن معدلات المعاش السنوي.”

… ولكن على الأقل المعاشات السنوية أصبحت الآن ذات قيمة أفضل

ومن بين ما يعزى العمال الذين شهدوا انخفاض قيمة معاشاتهم التقاعدية قبل التقاعد مباشرة هو أن سعر شراء الدخل المضمون انخفض.

لعدة سنوات، ظلت المعاشات التقاعدية منخفضة للغاية لدرجة أنه من غير المرجح أن يتمكن معظم المشترين من استرداد استثماراتهم الأولية. لكن معدلات الأقساط ارتفعت خلال العام الماضي.

يمكن الآن لرجل يبلغ من العمر 66 عامًا ويبلغ معاشه التقاعدي 100 ألف جنيه إسترليني شراء معاش سنوي يدفع دخلًا قدره 7000 جنيه إسترليني سنويًا – أي 174 جنيهًا إسترلينيًا أكثر كل عام مقارنة بنفس الوقت من العام الماضي، وفقًا لمزود الخدمة القانونية والعامة. وتقول المجموعة إن الطلب على المعاشات السنوية ارتفع بنسبة ثلاثة أرباع تقريباً، مع ارتفاع عدد الاستفسارات عن الأسعار بنسبة 71 في المائة منذ العام الماضي.

تم تصميم استراتيجية الاستثمار المكلفة في نمط الحياة الموصوفة أعلاه لأولئك الذين يستخدمون وعاء معاشاتهم التقاعدية لشراء معاش سنوي. تتبادل هذه العقود مبلغًا مقطوعًا نقديًا مقابل دخل سنوي مضمون حتى الوفاة. إنهم يستثمرون بهذه الطريقة لأن أي انخفاض حاد في أسعار السندات يجب أن يقابله عادة ارتفاع في معدلات الأقساط السنوية. تقول ريبيكا أوكونور من PensionBee: “قد تشعر أنه بإمكانك استرداد بعض الأموال من خلال المعاشات السنوية على الأقل. تذكر أنه ليس من الضروري أن تحصل على معاش سنوي لتغطية كل فترة تقاعدك – يمكن أن تكون محددة المدة – ولا يتعين عليك استخدام مجموع أموالك على المعاش السنوي.’

يمكنك استخدام جزء من معاشك التقاعدي لشراء دخل مضمون لزيادة معاش الدولة الخاص بك وتغطية تكاليف أساسياتك اليومية. يمكن ترك الباقي في وعاء السحب، والذي يمكنك غمسه عندما تحتاج إليه. إذا وجدت نفسك في موقف ديفيد نورتون ووقع معاشك التقاعدي في مرمى نيران اضطراب سوق السندات، فإن أوكونور يوصي بتأخير التقاعد حيثما أمكن ذلك. “إنها فكرة جيدة جدًا أن تؤجل التقاعد قليلاً، لأنه كلما طالت فترة استثمارك، زادت فرصتك في التعافي. إذا سحبت من معاشك التقاعدي فإنك تحجز هذه الخسارة وتصبح حقيقية، ولكن حتى تلمسها، فهي مجرد خسارة ورقية.

يمكنك حجز موعد للحصول على إرشادات محايدة مجانية من خدمة التقاعد الحكومية Pension Wise على موقع moneyhelper.org.uk.