كان الاستثمار المواضيعي موجودًا منذ فترة طويلة ، لكن الشهية للأموال التي تسعى إلى جني الأموال من الاتجاهات العالمية “الصورة الكبيرة” قد ازدادت في السنوات الأخيرة.
ببساطة ، الاستثمار الموضوعي هو استراتيجية تحدد التغييرات التي يُعتقد أنها تعطل الأسواق والصناعات القائمة – على سبيل المثال ، الذكاء الاصطناعي أو المركبات الكهربائية.
لقد اجتذبت الموضوعات المستدامة والمتعلقة بالمناخ أيضًا الكثير من اهتمام المستثمرين بسبب الأموال التي يتم تكديسها لمكافحة هذه الحالة الطارئة العالمية.
يعتقد العديد من المستثمرين أن هذه الموضوعات لديها القدرة على توليد عوائد كبيرة في السوق في المستقبل.
التحديق بالكرة الكريستالية: الاستثمار الموضوعي هو إستراتيجية حيث يحدد المستثمرون الاتجاهات العالمية مع القدرة على تعطيل الصناعات الحالية وكسب المال منها
تبنت بعض الشركات ، مثل Newton Investment Management و Pictet ، الاستثمار المواضيعي باعتباره جوهر نهجها نتيجة لذلك.
في العام الماضي ، أطلق تشارلز شواب أيضًا قوائم أسهم موضوعية للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في شركات تتماشى مع اهتماماتهم وقيمهم الشخصية.
يوضح جيسون هولاندز ، مدير Bestinvest: “ الأمر كله يتعلق بمحاولة تحديد الموضوعات الرئيسية – التي يشار إليها أحيانًا باسم الاتجاهات الكبرى – في المجتمع والاقتصاد التي ستلعب خلال السنوات القادمة ثم محاولة تحديد الشركات التي ستستفيد “.
سوف يغفر لك السؤال عما إذا كان الاستثمار المواضيعي هو مجرد استثمار في القطاع.
لكن شركة الاستثمار BlackRock تعتقد أن الصناديق المواضيعية والصناديق القطاعية هي مقترحات مختلفة تمامًا.
يقول متحدث باسم BlackRock: “تركز الموضوعات على النمو الهيكلي أو الاضطراب وتتطلع إلى التقاط تحول لمرة واحدة سيكون له تأثير دائم على البيئة الاقتصادية الحالية.
من ناحية أخرى ، فإن القطاعات دورية بطبيعتها حيث غالبًا ما تكون مخصصات الاستثمار مدفوعة بآراء قصيرة إلى متوسطة المدى حول دورة الأعمال.
“أحد الأسباب المنطقية للاستثمار في الموضوعات هو التركيز على مجموعات الشركات التخريبية التي ستصبح نسبًا أكبر بكثير من أسواق الأسهم العالمية في المستقبل.”
يضيف هولاندز: “عندما تتبنى عقلية موضوعية ، يمكن أن تجعل عملية الاستثمار مثيرة للغاية لأنه بدلاً من التركيز فقط على المكسرات والأرباح ، والتقييمات والأرباح ، فأنت تفكر في الصورة الكبيرة حقًا.”
ما هي حدود الاستثمار الموضوعي
عند تبني الاستثمار الموضوعي كاستراتيجية ، فأنت تحاول بشكل فعال النظر إلى كرة بلورية وتخيل كيف يمكن أن يبدو العالم خلال العقود القادمة.
لكن هذا يمثل صعوبات لأن المستقبل لا يمكن التنبؤ به ، ولا يتطور العالم دائمًا في الاتجاه الأكثر توقعًا على نطاق واسع.
يقول هولاندز: “لم يمض وقت طويل على ذلك الوقت عندما كان من المتوقع أن تؤدي نهاية الحرب الباردة إلى عائد السلام وبدا صعود العولمة أمرًا لا يمكن وقفه.
“الآن لدينا روسيا تخوض حربًا في أوروبا ، وتدهور العلاقات بين الغرب والصين ، وقد تجاوزت ذروة العولمة ، مع زيادة الاهتمام بأمن سلسلة التوريد.”
يمكن أيضًا أن تتحول بعض موضوعات الاستثمار إلى بدع عابرة وتلاشي.
يقول كينيث لامونت ، كبير المحللين في Morningstar: “ هناك خطر ألا يتم تشغيل الموضوع كما تتمنى أن يحدث.
هناك موضوعات ، مثل الطباعة ثلاثية الأبعاد ، والتي قد تستمر في تغيير حياتنا ولكنها لم تعمل بشكل كبير كما توقعنا. لو كنا نصدق كل العناوين الرئيسية ، لربما كنا نتوقع بالفعل طباعة برجر ماكدونالدز الخاص بنا في المنزل الآن.
بمجرد أن يكتسب موضوع رئيسي الاعتراف ، قد يعني ذلك في بعض الأحيان أن قطيعًا من المستثمرين يندفع للاستثمار فيه ، مع الذكاء الاصطناعي باعتباره مثالًا حاليًا.
يحذر هولاندز: “ قد يعني هذا في بعض الأحيان أن المستثمرين المتخصصين يمكن أن يصبحوا عرضة للتعرض لفقاعات الاستثمار ، حيث تؤدي الوفرة حول الموضوع إلى رفع التقييمات إلى مستويات قصوى تؤدي إلى انفجار في نهاية المطاف. هذا ليس هو الحال دائمًا ، لكن يجب توخي الحذر بشأنه.
يجب أن يكون المستثمرون أيضًا حذرين من “غسل الأموال” عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المواضيعي.
في بعض الحالات ، ينتهي الأمر بالسيطرة على الصناديق المواضيعية من قبل عمالقة التكنولوجيا الكبار الذين لديهم تعرض صغير للعديد من الموضوعات.
يقول لامونت: “هذا يثير مخاوف حقيقية للغاية بشأن غسل الأموال – لا ينبغي أن يُذهل المستثمرون بسرد قوي فقط وأن يفهموا حقًا ما إذا كان الصندوق يوفر تعرضًا مناسبًا للموضوع المرغوب.”
التوجه الضخم للذكاء الاصطناعي: هناك خطر تعرض المستثمرين لفقاعات كبيرة يمكن أن تنفجر
ما هي “الاتجاهات الكبرى” التي من المحتمل أن تهيمن على المستقبل
Megatrends هي الموضوعات التي يحددها المستثمرون على أنها من المرجح أن تقود التغيير على نطاق عالمي.
يمكن أن يشمل ذلك شيخوخة السكان التي تتسبب في تغيير أنماط الاستهلاك أو تزايد عدد السكان الذي يتطلب استخدامًا أكثر كفاءة للموارد.
حدد Bestinvest الديموغرافيات المتغيرة باعتبارها اتجاهًا كبيرًا واحدًا. يقول هولاندز: “لقد نما عدد سكان العالم بنسبة 80 في المائة على مدار الأربعين عامًا الماضية وهذا يرجع جزئيًا إلى تحسن متوسط العمر المتوقع ، لكن الأنماط تختلف اختلافًا كبيرًا عبر البلدان.
“على سبيل المثال ، يبلغ متوسط العمر في اليابان 48.6 عامًا ويتناقص عدد السكان ، مع استعداد الصين لاتباع هذا الاتجاه نتيجة كارثية سياسة” طفل واحد “لكل أسرة.
تواجه البلدان التي تعاني من شيخوخة السكان تحديات اقتصادية ، لكن فرص الاستثمار تشمل الطلب على الرعاية الصحية ، وزيادة استخدام الأتمتة لمعالجة النقص في العمالة وزيادة الطلب على الترفيه لخدمة الأعداد المتزايدة من المتقاعدين.
يعد الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون والابتعاد عن الوقود الأحفوري اتجاهًا كبيرًا آخر. تعمل الرحلة إلى انبعاثات الكربون “الصافية صفر” على زعزعة الطلب على الموارد المطلوبة للبنية التحتية للطاقة النظيفة والمركبات الكهربائية ، مثل النحاس والنيكل والليثيوم والكوبالت والجرافيت والمعادن الأرضية النادرة.
ما هي الصناديق التي يمكنك الاستثمار فيها؟
Aubrey Global Emerging Market Opportunities أحد الصناديق التي تركز بالكامل على موضوع القوة المتزايدة للمستهلكين في الأسواق الناشئة وطلبهم على السلع والخدمات.
يقول هولاندز: “ تعني صناديق الاستثمار المتداولة أنه من الممكن الآن بشكل متزايد التركيز على مواضيع محددة للغاية ، مثل الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي القانوني والعام UCITS ETF) ، أو الروبوتات (iShares Automation & Robotics UCITS ETF) ، أو الطلب على المعادن المهمة للتقنيات المستقبلية مثل الاستخدام في السيارات الكهربائية والهواتف الذكية (Global X Lithium & Battery Tech ETF).
الصندوق المواضيعي الرئيسي لـ Fidelity هو Global Thematic Opportunities ، والذي يستثمر في مجموعة من الموضوعات بما في ذلك التركيبة السكانية العالمية والتكنولوجيا والرعاية الصحية والحلول المناخية والطاقة النظيفة.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.