ارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي بسبب مزيج من الاضطرابات الجيوسياسية والآمال في خفض أسعار الفائدة.
ارتفع سعر المعدن الثمين إلى 2111.39 دولارًا (1677.63 جنيهًا إسترلينيًا) للأوقية هذا الأسبوع قبل أن يتراجع.
عادة ما تعمل أسعار الفائدة على الذهب والولايات المتحدة في اتجاهين متعاكسين، لذلك مع ارتفاع الذهب، تنخفض الأسعار، والعكس صحيح.
كل ما يلمع هو الذهب: وصل سعر الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث ارتفع إلى 2,111.39 دولارًا.
لكن هذا ليس هو الحال دائمًا، حيث يميل الذهب أيضًا إلى الارتفاع خلال فترات الجغرافيا السياسية المتقلبة أو عدم اليقين الاقتصادي، كما شهدنا خلال العامين الماضيين.
غالبًا ما يُنظر إلى المعدن الثمين على أنه أحد أصول “بوليصة التأمين” التي ستحقق أداءً جيدًا في أوقات ضغوط السوق.
نحن ننظر إلى ما إذا كان الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في الذهب وكيف يمكنك التعرض له.
أداء الذهب في الآونة الأخيرة
ومن المتوقع عادة أن يكون أداء الذهب أقل من المتوقع في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة لأنه لا يدفع للمستثمرين دخلا.
وهذا يجعل الأمر غير جذاب نسبيًا عندما يتوفر عائد جيد من الأصول منخفضة المخاطر مثل السندات والنقد.
ومع ذلك، مع توقع انخفاض أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2024، أصبح الذهب احتمالًا أكثر جاذبية.
وفي الوقت نفسه، يعمل ضعف الدولار على خفض تكلفته بالنسبة للمشترين بالعملات الأخرى.
أخيرًا، يستفيد الذهب من سمعته كملاذ آمن في وقت يتزايد فيه عدم اليقين الجيوسياسي.
قال جيسون هولاندز، مدير BestInvest: “يبدو أن الدافع الرئيسي وراء الارتفاع الأخير هو التفاؤل المتزايد بأنه – على الرغم من احتجاجات محافظي البنوك المركزية بأن أسعار الفائدة يمكن أن تظل “أعلى لفترة أطول” – فقد بلغت أسعار الفائدة الأمريكية الآن ذروتها، ومعدل الفائدة التخفيضات قادمة في العام المقبل.
“وشهدت هذه الموجة من التفاؤل أيضًا انخفاض العائدات على السندات الصادرة عن الحكومة الأمريكية في الأسابيع الأخيرة وارتفاعًا قويًا بشكل ملحوظ في الأسهم الأمريكية مما أدى إلى ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9 في المائة خلال شهر نوفمبر.”
لماذا يعتبر الذهب استثمارا جذابا؟
الشيء الرئيسي الذي يجب ملاحظته هو أن الذهب ليس طريقًا مختصرًا للثروات، بل هو شكل من أشكال تأمين المحفظة، والذي يجب أن يشكل على الأكثر 5 إلى 10 في المائة من إجمالي ممتلكاتك، وفقًا للخبراء.
لكن الذهب ظل دائمًا يحتفظ ببريقه للمستثمرين لعدد من الأسباب.
الأول هو الطريقة التي يمكن أن تعمل كمنوع في محفظة متوازنة.
إنه يتصرف بشكل مختلف عن كل من السندات والأسهم ويمكن أن يوفر لك رحلة أكثر سلاسة مع مرور الوقت.
في العام الماضي، على سبيل المثال، انتهى تقريبًا من حيث بدأ، بعد بعض الصعود والهبوط الكبير، وساعد في تعويض الانكماش لكل من الأسهم والسندات في عام 2022.
وقال ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell للوساطة المالية: “إن قيمة المعدن الثمين تكمن في قدرته على العمل كنوع من التنويع في المحفظة، لأنه يتصرف بشكل مختلف عن الأصول الأخرى، وخاصة الأسهم”.
وقال توم ستيفنسون من شركة فيديليتي إنترناشونال: “هناك سبب آخر للاحتفاظ بالذهب وهو استقراره على مدى فترات طويلة. نظرًا لكونه مخزنًا للقيمة منذ العصور القديمة، فقد يميل الذهب إلى الحفاظ على قيمته الحقيقية المعدلة حسب التضخم بمرور الوقت حتى لو كان من الممكن أن يكون متقلبًا للغاية على المدى القصير.
“إذا كنت تملك الذهب، فمن الجيد ألا تراقب السعر عن كثب لأنه من المحتمل أن يتم التخلص من استثمارك في مرحلة ما عندما تفشل أعصابك.”
ويميل الذهب أيضًا إلى الاحتفاظ بقيمته في أوقات الشدة – وليس من قبيل الصدفة في الأوقات المضطربة التي نعيشها اليوم أن تقوم البنوك المركزية في العالم بتخزين الذهب.
أحد أسباب احتفاظ الذهب بقيمته هو ندرته. العرض محدود أيضًا. ولم يزد توافر الذهب الجديد إلا بالكاد في السنوات الأخيرة، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن الذهب السهل قد تم استخراجه بالفعل.
لكن لا شيء من هذا يعني أن أسعار الذهب ليست متقلبة. إنهم كذلك، ومن السهل تكبد خسائر فادحة.
وقال خلف: “بين عامي 1980 و1982، انخفض سعر الذهب بأكثر من 60 في المائة، وبين عامي 2011 و2015، انخفض بنحو 45 في المائة”.
كيف يمكنك الاستثمار في الذهب
هناك عدة طرق رئيسية يمكنك من خلالها التعرض للمعادن الثمينة.
يمكنك الاستثمار في الذهب نفسه من خلال السلع المتداولة في البورصة (ETCs). تتبع سعر الذهب بهذه الطريقة لا يختلف عن الاحتفاظ باستثمار سلبي في مؤشر سوق الأسهم.
هذه هي الصناديق المدرجة في البورصة، والتي توفر للمستثمرين التعرض لسعر الذهب، مدعومة بممتلكات مادية في سبائك الذهب المحفوظة في خزائن آمنة.
يمكنك الاحتفاظ بـ ETCs في Sipp أو Isa لحماية المكاسب من الضرائب. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من صناديق الاستثمار المتداولة التي تكتسب التعرض من خلال المشتقات بدلا من الاحتفاظ بالمعدن الثمين فعليا، حيث أنها معقدة ويمكن أن تشمل تكاليف لا تظهر على الفور بالعين المجردة.
وقال خلف: بالنسبة للتعرض الذي قد يأخذه المستثمرون في الاعتبار iShares المادية الذهب الخ.’
بينما يضيف هولاندز: “إن ETC المفضل لدينا في هذا المجال هو إنفيسكو فيزيكال جولد إلخ GBX الذي تبلغ تكاليفه السنوية المنخفضة 0.12 في المائة، وهو مدعوم بسبائك الذهب المخزنة في خزائن بنك جي بي مورغان تشيس في لندن.
“نحن نحتفظ بهذا في عدد من محافظنا الجاهزة.”
مكاسب متلألئة: وصل سعر المعدن الثمين الأكثر قيمة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق
هناك طريقة أخرى يمكن للمستثمرين من خلالها التعرض للذهب وهي من خلال الصناديق متعددة الأصول.
هولاندز يحب صندوق الأصول الشخصية PLC، وهو صندوق استثماري تديره شركة Troy Asset Management، التي تمتلك حاليًا 12 في المائة من الاستثمارات المرتبطة بالذهب (10.8 في المائة منها في سبائك الذهب المادية).
كما أن لديها تعرضًا كبيرًا لأوراق الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم والأسهم والسندات الحكومية قصيرة الأجل والنقد.
وأخيرًا، يمكنك التعرض للذهب من خلال شراء السبائك أو العملات المعدنية.
إحدى الطرق هي شراء سلع ذهبية فعليًا، إما لتخزينها في المنزل (الأمر الذي سيتطلب غطاءًا أمنيًا وتأمينيًا كافيًا) أو الاحتفاظ بها في قبو آمن، مثل دار سك العملة الملكية، مقابل رسوم.
تتمتع بعض منتجات العملات المعدنية من السبائك الذهبية الصادرة عن دار سك العملة الملكية بوضع العملات القانونية، وبالتالي فهي معفاة من ضريبة أرباح رأس المال في المملكة المتحدة (وكذلك ضريبة القيمة المضافة).
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.