صندوق جوبيتر ميريان للأسهم الأمريكية الشمالية: “الرجل والآلة” يتحدان لاختيار أفضل الأسهم الأمريكية

إن تحقيق ربح أعلى من المتوسط ​​من الاستثمار في الشركات الأمريكية أمر بالغ الصعوبة.

يتم متابعة السوق الأمريكية من قبل المستثمرين في جميع أنحاء العالم لدرجة أنه من الصعب التوصل إلى معلومات جديدة أو نهج جديد يمنحك ميزة.

يتبنى صندوق جوبيتر ميريان لأسهم أمريكا الشمالية منهجًا فريدًا في مهمته للتفوق على المتوسط.

يقوم الفريق كل يوم بإجراء تحليل لـ 3000 سهم من أسهم أمريكا الشمالية حيث يعتقد أنه قد تكون هناك فرص استثمارية.

ثم يستخدمون نماذجهم المخصصة لتقليص هذا العدد إلى حوالي 200 سهم للاحتفاظ بها في المحفظة في أي وقت.

يتولى المدير المشارك أماديو ألينتورن المسؤولية منذ 18 عامًا. ومع ذلك، بالإضافة إلى الإشراف على الفريق، فإن دوره يستلزم أيضًا إدارة وتطوير سلسلة من النماذج والأدوات لتنفيذ عملية التصفية هذه.

لا يتم انتقاء الأسهم بالطريقة التقليدية المتمثلة في الاختيار اليدوي لعدد قليل من الشركات للاستثمار فيها. وبدلا من ذلك، يستخدم الصندوق ما يسميه النهج المنهجي، حيث يتم اتخاذ القرارات باستخدام البيانات بدلا من اتخاذ القرارات البشرية يوما بعد يوم.

يقول ألينتورن: “إنه مثل الإنسان بالإضافة إلى الآلة”. “إن استخدام البيانات يزيل الذاتية من العملية.” البشر بمثابة شبكة أمان.

يتم منح كل سهم درجة مقابل خمس ركائز أساسية. هذه هي الخصائص الخمس التي يعتقد الفريق أنها تحدد ما إذا كان السهم سيحقق استثمارًا جيدًا.

الأول هو التقييم. ومع ذلك، بدلاً من مجرد النظر إلى نسبة بسيطة لسعر السهم مقارنة بأرباحه، يستخدم الفريق نموذجه الخاص لتقييم القيمة. تم تصميم ذلك للمساعدة في ضمان عدم دفع مبالغ زائدة للشركة.

بعد ذلك، ينظرون إلى إمكانات النمو – أي نوع النمو الذي حققته الشركة على المدى الطويل وما هو متوقع في المستقبل.

ثم ينظر إلى فريق الإدارة وكيف يتماشى مع المساهمين. ومع ذلك، بدلاً من الخروج لمقابلتهم شخصيًا، يستخدم الفريق نقاط البيانات لتقييم الإدارة.

على سبيل المثال، فهو يقيس مقدار الديون التي تتحملها الشركة وما إذا كان المسؤولون التنفيذيون في الشركة يشترون أو يبيعون أسهمهم الخاصة. الركيزة الرابعة هي المشاعر، وبعبارة أخرى، ما يشعر به المستثمرون العالميون تجاه الشركة.

وكما يقول ألينتورن: “ليس من المفيد أن تكون على صواب بشأن أساسيات الشركة التي تبدو واعدة إذا لم يتفق السوق معك. قد يثبت أنك على حق في نهاية المطاف، ولكن قد يستغرق الأمر سنوات.

وأخيرا، فإنهم ينظرون إلى سعر القطاع الذي يقع فيه. يقول ألينتورن: “في بعض الأحيان قد يكون من المربح أكثر الرهان ضد الاتجاه إذا كانت التقييمات مرتفعة بالفعل”.

ومع ذلك، فإن مفتاح نجاح الصندوق هو الطريقة التي يدير بها الركائز الخمس، كما يقول ألينتورن. في أي وقت يتم إعطاء الركائز أوزان مختلفة اعتمادا على ظروف السوق في ذلك الوقت. ويتم تحديد ذلك أيضًا من خلال النماذج والخوارزميات، وليس من خلال البشر.

يمتلك الصندوق عددًا كبيرًا نسبيًا من الشركات في جميع الأنماط والقطاعات المختلفة. وهذا على النقيض من العديد من الصناديق المدارة بشكل نشط والمتخصصة في الاستثمار في نوع معين من الشركات، على سبيل المثال فقط تلك التي تبدو رخيصة أو التي لديها إمكانات نمو جيدة.

يقول ألينتورن: “ليست كل الأنماط تعمل بشكل جيد في جميع مراحل دورة السوق”. “ولهذا السبب نعتقد أنه من المهم أن يكون لديك مزيج.”

ويراقب الصندوق عن كثب مؤشره القياسي لأسهم أمريكا الشمالية ويحاول الانحراف فقط بهامش أربعة في المائة على الأكثر.

ولهذا السبب، يعتقد ألينتورن أن الصندوق يمكن أن يكون وسيلة جيدة للحصول على تعرض أساسي للسوق الأمريكية. تفوقت أسهم شركة جوبيتر ميريان في أمريكا الشمالية على مؤشرها القياسي على مدى ثلاث وخمس سنوات. رمز معرف سوق الأوراق المالية للصندوق هو BMWRV87 وتبلغ رسومه السنوية المستمرة 0.95 في المائة.