شرح الاستثمار: ما تحتاج لمعرفته حول GARP أو “GAARP” ، والتي تعني النمو بسعر معقول

في هذه السلسلة ، نكسر المصطلحات ونوضح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا للاستثمار. هنا هو GARP / GAARP.

ما هذا؟

Garp أو “gaarp” تعني النمو بسعر معقول. يبحث أتباع استراتيجية الاستثمار هذه عن الأسهم التي لديها إمكانات نمو ، ولكن أسعارها جذابة أيضًا.

وهذا يختلف عن نهج “النمو” الذي يفضل هواةه المشاركة في الأعمال التجارية اللامعة والمكلفة ولكن لديهم القدرة على زيادة قيمتها ، أو هكذا نأمل. يفضل المعجبون بمقاربة “القيمة” الأسهم الرخيصة ولكنها مهيأة للتعافي ، على ما يبدو.

يصف بعض مستثمري Garp الأسهم التي تناسب متطلباتهم بأنها “garp-y”. يا لها من كلمة مختلقة غير محببة!

أي اتصال مع فيلم روبن ويليامز؟

The World وفقًا لجارب ، المستندة إلى الرواية التي تحمل الاسم نفسه ، تتبع حياة الكاتب TS Garp ، الذي يلعبه ويليامز. الاستثمار الناجح ليس أحد مواضيعها.

كيف يقرر المستثمرون الأسهم التي لديها أوراق اعتماد من GARP؟

يستخدم معظمهم نسبة PEG (نمو السعر / الأرباح) ، المحسوبة بقسمة نسبة السعر إلى الأرباح (السعر إلى الأرباح) للسهم على معدل نمو أرباحها (الأرباح بعد الضريبة) خلال فترة زمنية محددة. تعتبر الشركة التي لديها PEG أقل من واحد على أنها مقومة بأقل من قيمتها. يتم النظر إلى ربط السعر الأعلى من واحد على أنه مبالغ فيه.

من توصل إلى المصطلح؟

يُنسب اختراعها إلى Peter Lynch ، مدير الصندوق الأمريكي الذي أدار صندوق Fidelity Magellan في أواخر السبعينيات ، وحقق عوائد أعلى من المتوسط ​​خلال فترة ولايته.

طور لينش اهتمامًا بأسواق الأسهم أثناء عمله كعلبة في ملعب للجولف عندما كان مراهقًا ، وصقل مهاراته حتى تقاعد في عام 1990 عن عمر يناهز 46 عامًا.

استندت كتبه الأكثر مبيعًا إلى مبادئه الاستثمارية الرئيسية: قم بأداء واجبك ، واستثمر في ما تفهمه واستثمره على المدى الطويل.

أي مؤمنين آخرين؟

الراحل جيم سلاتر ، الممول ، كان مدافعًا ناجحًا آخر عن استثمار Garp ، موضحًا آرائه في كتاب The Zulu Principle. فضل سلاتر أن يكون لدى الشركات PEG أقل من 0.75.

صعد هذا المستثمر (ومؤلف كتب الأطفال) إلى الشهرة باعتباره متجردًا من الأصول ، واستحوذ على الشركات وبيع أصوله ذات الأداء الضعيف بطريقة ترتبط الآن ببعض لاعبي الأسهم الخاصة.

أين أجد معلومات حول PEG RATIOS؟

بحث جوجل هو أسهل طريقة. على سبيل المثال ، يبلغ معدل ربط السعر والنقد (PEG) الحالي لشركة شل 0.7 ، بناءً على أرباحها المتوقعة للسنة المالية المنتهية في أبريل 2024.

هل تدار الأموال على هذا المبدأ؟

تركز الكثير من الصناديق البريطانية والأمريكية على Garp ، حيث تعتمد بعض الصناديق الأمريكية على مؤشر S&P 500 Garp الذي تشمل مكوناته الأساسية Alphabet ومجموعة Google ومالك Facebook و Instagram Meta.

تمتلك Artemis صندوق Smart Garp في المملكة المتحدة وأكبر مقتنياتها هي HSBC و BP و Imperial Brands و GSK و NatWest.

يبلغ معدل ربط الدخل الشامل لدى HSBC 0.37 ، وهو أقل من المتوسط ​​للبنوك البالغ 0.97.

هل هي طريقة جيدة لاختيار الفائزين؟

لا توجد استراتيجية استثمار مضمونة لتقديمها. قد تبدو الحصة صفقة كبيرة وتوقعات نمو مثيرة ، ولكن يمكن أن تنحرف عن مسارها بسبب عوامل خارجية.

بدلاً من اختيار الأوراق المالية الفردية ، يمكن للمستثمرين تطبيق استراتيجية Garp من خلال صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشر S&P 500 GARP.