شرح الاستثمار: ما تحتاج لمعرفته حول الفائدة المنقولة – الإعفاء الضريبي المربح الذي يتمتع به رؤساء الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة
في هذه السلسلة ، نكسر المصطلحات ونوضح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا للاستثمار. هنا يحمل الاهتمام.
ما هذا؟
إعفاء ضريبي مربح ، يتمتع به رؤساء شركات الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ، والذي يخضع للتدقيق وسط التركيز المتزايد على العبء الضريبي على العمال العاديين.
تأخذ صناديق الأسهم الخاصة حصصًا في شركات غير مدرجة ذات إمكانات نمو ، وتشتري شركات عامة ، واكتسبت شركات بقيمة 80 مليار جنيه إسترليني بهذه الطريقة في السنوات الأخيرة. يمكن أن تكون عمليات الاستحواذ ، التي تشمل دبنهامز وموريسونز ، مثيرة للجدل لتأثيرها على قيمة المساهمين والموظفين وهاي ستريت.
كيف تحمل الفائدة العمل؟
بموجب نظام “اثنين و 20” ، يفرض مديرو صناديق الأسهم الخاصة على المستثمرين 2 في المائة سنويًا ، بالإضافة إلى رسوم أداء إضافية بنسبة 20 في المائة على أي عوائد أعلى من مستوى معين (عادةً 8 في المائة).
وتسمى حصة المديرين البالغة 20 في المائة “الفائدة المحملة”. يعود المصطلح إلى القرن السادس عشر عندما كان يحق لقباطنة السفن التجارية المبحرة من جنوة والبندقية وموانئ أخرى 20 في المائة من الأرباح.
مربح: يعود المصطلح إلى القرن السادس عشر عندما كان يحق لقباطنة السفن التجارية الحصول على 20 في المائة من الأرباح
ما هو معدل الضريبة التي يدفعها المديرون على هذه الأموال؟
يتم فرض ضريبة على الشريحة الفردية للمدير البالغة 20 في المائة ليس كضريبة دخل ، ولكن كأرباح رأسمالية على أساس أنها مكسب من استثمار. هذا يعني أن المعدل المستحق الدفع هو 28 في المائة ، بدلاً من معدل ضريبة الدخل الأعلى بنسبة 40 في المائة أو 45 في المائة ، وهو المعدل الإضافي على الأرباح التي تزيد عن 125.140 جنيه إسترليني.
كان الترتيب ساري المفعول منذ تقديمه في عام 1987 ، بعد الضغط من القطاع ، على ما يبدو.
هل يخسر ضرائب؟
تقدر الخسارة التي تتكبدها الخزانة بحوالي 600 مليون جنيه إسترليني سنويًا لأن المدفوعات أكبر بكثير من الرواتب الأساسية للمديرين. وفقًا لـ Macfarlanes ، الشركة القانونية التي تمثل صناعة الأسهم الخاصة ، حصل أكبر 255 مديرًا على 2.7 مليار جنيه إسترليني في السنة الضريبية 2020-21.
ولكن قد تكون هناك عواقب غير مقصودة. هؤلاء المديرين متنقلون للغاية ويمكنهم المغادرة إلى مواقع ذات أنظمة أكثر ترحيباً ، مما يحرم الخزانة من الأموال التي يدفعونها في الضرائب الأخرى.
في إسبانيا ، يبلغ معدل الضريبة الفعلي على الفائدة المرحلة 22.5 في المائة. بعض المديرين “ليسوا مدراء” الذين يقع مقرهم الدائم خارج المملكة المتحدة. هذا يمكن أن يجعلهم أكثر ميلا للمغادرة.
هل هناك ضغط من أجل الإصلاح؟
نعم. يقول دان نيدل ، الرئيس السابق للضرائب في شركة Clifford Chance القانونية ، ورئيس هيئة Tax Policy Associates الآن ، إنه يجب إلغاؤها ، على الرغم من أنها قد تظل متاحة للمديرين الذين يراهنون بأموالهم الخاصة في الصناديق ، بدلاً من الصناديق الصغيرة. المبالغ التي يقال أن معظمها يلتزم بها.
ماذا ستفعل حكومة حزب العمال؟
ينخرط حزب العمال في هجوم ساحر على المدينة. لكن زعيم الحزب السير كير ستارمر ومستشارة الظل راشيل ريفز قالا إنهما سيسحبان الامتياز.
هل تحمل المصلحة التهديد في الولايات المتحدة؟
في الولايات المتحدة ، يتم فرض ضرائب على أرباح الفوائد المحملة أيضًا كأرباح رأسمالية ، على الرغم من أن الحكومة ترغب في إيجاد طريقة لإنهاء الإعفاء الضريبي مع الحفاظ على علاقات جيدة مع أرقام وول ستريت القوية. من بين مؤيدي الإصلاح ، الممول الكبير بيل أكمان ، من بيرشينج سكوير مانجمنت ، الذي وصف الامتياز بأنه “وصمة عار في قانون الضرائب”.