شرح الاستثمار: ما تحتاج لمعرفته حول الصناديق المنهجية – الاستثمارات التي تعتمد على التحليل الرياضي والإحصائي

في هذه السلسلة ، نكسر المصطلحات ونوضح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا للاستثمار. هنا أموال منهجية.

ما هي هذه؟

صناديق التحوط التي تختار الاستثمارات بناءً على البيانات الضخمة ونماذج الكمبيوتر المخصصة بدلاً من البحث من قبل البشر.

تُعرف هذه الصناديق أيضًا باسم الصناديق الكمية أو “الكمية” لأنها تعتمد على التحليل الرياضي والإحصائي.

كان يُطلق على الخبراء الذين يقفون وراء هذه الأموال اسم “الفرسان الكموميون” أو “الرياضيون الكميون”. لكن استخدام هذه المصطلحات لوصف الأشخاص الحاصلين على درجة الدكتوراه في الرياضيات ومهارات جداول بيانات Excel الفائقة أصبح الآن يُنظر إليه على أنه بعيد بعض الشيء.

ما هي العمليات التي ينطوي عليها؟

يأخذ التحليل التقليدي للاستثمارات المحتملة في الاعتبار أشياء مثل قوة إدارة الشركة والظروف في سوقها.

يتضمن انتقاء المخزون على أساس التحليل المنهجي أو الكمي تقنيات مختلفة. على سبيل المثال ، قد يُظهر التركيز على Amazon أن سعر سهمها يتحرك لأعلى أو لأسفل بعد فترة كان هناك ارتفاع حاد في التداول في هذا السهم.

قد يكشف بناء برنامج بناءً على أداء أمازون خلال الفترة منذ إدراجه أن السعر قد ارتفع بنسبة 95 في المائة من هذه المناسبات – ويتنبأ باحتمالية استمرار ذلك. نتيجة لذلك ، يبدو أن أمازون حصة تستحق الشراء.

وهذا النهج يحدد ما الذي تشتريه الصناديق؟

ليس بالضرورة. سيتجاوز المتداولون المنتظمون أنظمتهم – يتضمن ذلك بعض التقدير. وهذا ما يميزهم عن المتداولين الخوارزميين الذين يميلون إلى اتخاذ القرارات الصادرة عن أنظمتهم ، والتي تعتمد أيضًا على كميات هائلة من البيانات.

الاختلافات الدقيقة بين النهجين النظامي والخوارزمي أقل أهمية بكثير من الدور الرئيسي الذي من المقرر أن يلعبوه في المستقبل مع زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) في بناء المحافظ.

يُنصح الصناديق النشطة ، التي تركز على الحكم البشري والحدس ، بالتكيف مع التغيير.

لماذا التداول المنهجي في الأخبار؟

يقال إن هذه الأموال كانت وراء الارتفاع في وول ستريت هذا العام ، والذي كان مدفوعًا بالإثارة المحيطة بنظام ChatGPT AI. ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا ، مع صعود أمازون 51 في المائة.

قفز عملاق أشباه الموصلات Nvidia ، صانع الرقائق لـ ChatGPT ، بنسبة 196 في المائة.

كانت الصناديق المنهجية “للتحكم في التقلبات” التي تركز بشكل أساسي على التقلبات من المشترين المتحمسين للأسهم بشكل خاص.

يبدو أن هذا جاء استجابة لانخفاض مؤشر فيكس ، وهو المقياس الأكثر متابعة على نطاق واسع لتقلبات سوق الأسهم.

ما هو تأثير هذا؟

يقدر مورجان ستانلي أن هذه الصناديق اقتطعت ما قيمته 45 مليار دولار من الأسهم (34.3 مليار جنيه إسترليني) ، مما أجبر صناديق التحوط التقليدية التي كانت “ قصيرة ” على الأسهم – باعتقادها أن قيمتها ستنخفض – على شرائها مرة أخرى بأسعار أعلى. لإتمام هذه الصفقات. يقترضون الأسهم من المستثمرين ويحتاجون إلى إعادتها.

هل سيستمر هذا الاتجاه؟

يعتمد على كيفية استجابة الأسواق للقلق من أن أسعار الفائدة الأمريكية قد تحتاج إلى زيادة أكبر وأسرع للسيطرة على التضخم. قد تدفع أنظمة الأموال المنهجية المزيد من عمليات شراء الأسهم التقنية. يعتقد Goldman Sachs أن أسهم Ndivia مهيأة للنمو.

وتجذب أيضًا مجموعة Meta للتواصل الاجتماعي ، والتي جذبت 100 مليون مستخدم إلى منصة المواضيع الخاصة بها.