شرح الاستثمار: ما تحتاج لمعرفته حول أرباح الأوراق المالية
في هذه السلسلة، سنكشف عن المصطلحات ونشرح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا في مجال الاستثمار. هنا أرباح الأسهم.
هذا يبدو ديكنسيًا بعض الشيء
لقد فهمنا ذلك، ولكن كلمة “سكريب” تعود في الواقع إلى أبعد من ذلك بكثير – إلى العصور الوسطى عندما كان اسم حقيبة صغيرة تستخدم لحمل الأموال.
تغير المعنى في القرون اللاحقة. وأصبح النص، على نحو مختلف، رمزًا يُعطى بدلاً من الأجور (في ظل ممارسات التوظيف الاستغلالية)، أو قطعة من الورق تشير إلى الحق في الحصول على الأرض أو أي أصل آخر. بموجب نظام توزيع الأرباح، يمكنك اختيار الحصول على أسهم إضافية بسعر محدد في الشركة بدلاً من استلام الدفعة نقدًا.
ما هي الشركات البريطانية التي تقدم أرباحًا نقدية؟
الكثير من الأسماء الكبيرة بما في ذلك BP، وBritish Land، وHSBC، وNational Grid، وPennon، وRoyal Mail، وSSE، وShell، في إطار ما يسمى عادةً بخطة إعادة استثمار الأرباح بالتنقيط.
ما هي الميزة الرئيسية؟
إذا لم تكن بحاجة إلى دخل الأرباح، فإن اتخاذ خيار الأوراق المالية يسمح لك بزيادة حجم حصتك في الشركة، دون مواجهة رسوم الدمغة على الصفقة. الرسوم المستحقة أقل بكثير من الرسوم التي تفرضها منصة شراء الأسهم. الجانب السلبي هو أنك لا تتاح لك فرصة اختيار السعر الذي تشتري به الأسهم.
جزء من الإجراء: يتيح لك اتخاذ خيار النص زيادة حجم حصتك في الشركة، دون مواجهة رسوم دمغة على الصفقة
هل هو شيء يستحق القيام به؟
يمكن لاستراتيجية إعادة استثمار الأرباح أن تؤتي ثمارها – على المدى الطويل. تُظهر دراسة Barclays Equity-Gilt أن إعادة استثمار أرباح الأسهم كان من الممكن أن تحول 100 جنيه إسترليني إلى 2.9 مليون جنيه إسترليني، وإن كان ذلك على مدى فترة طويلة جدًا تصل إلى 121 عامًا. ويمثل هذا معدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.9 في المائة سنويا – والذي ينخفض إلى 4.2 في المائة إذا لم يتم إعادة استثمار الأرباح.
ما هي ميزة للشركة؟
يمكنها مكافأة المساهمين مع الحفاظ على أموالها وبالتالي تعزيز ميزانيتها العمومية. في ربيع عام 2020، عرض مالك مركز التسوق هامرسون دفعات نقدية فقط. وقد استأنفت الشركة الآن توزيع الأرباح النقدية.
لماذا نقرأ عن توزيعات الأرباح في الوقت الحالي؟
صناديق الاستثمار هي شركات تمتلك أسهمًا في شركات أخرى حتى تتمكن من دفع أرباح الأسهم. ولكن هناك ضجة حول الصناديق الاستئمانية التي تقدم أرباحًا نقدية بأسعار أسهم أعلى من تلك التي يتم تداول أسهمها بها في الأسواق.
اخبرني المزيد
في الوقت الحاضر، يبلغ متوسط الفجوة أو “الخصم” بين صافي قيمة أصول الصندوق (NAV) والسعر الذي يتم به تداول أسهمه 14 في المائة. لكن بعض الصناديق الاستئمانية تقدم خصومات تزيد عن 30 في المائة. يقول إيان سكولر، من شركة الوساطة المالية Stifel، إنه “ليس من مصلحة المساهمين أن يتم تقديم سند لهم” عندما يتم تداول أسهم الصندوق “بأقل من قيمة صافي قيمة الأصول بشكل جوهري”. تقول أنابيل برودي سميث، من رابطة شركات الائتمان الاستثمارية، إن الهيئة التجارية تدرس هذه المشكلات، وتراجع توجيهاتها بشأن توزيعات الأرباح.
كيف يستجيب المساهمون في هذه الصناديق؟
يدرك معظم الناس أن أرباح الأسهم هي صفقة سيئة ويختارون بدلاً من ذلك الحصول على الأموال النقدية.
هل لا يزال يتعين علي الإعلان عن أرباح الأسهم في إقراري الضريبي؟
تخضع أرباح الأسهم للضريبة بنفس طريقة توزيع الأرباح النقدية ويجب الإفصاح عنها في نموذج التقييم الذاتي.