الرئيس التنفيذي لشركة Fintel ، مات تيمينز
قال رئيس شركة التكنولوجيا المالية AIM-All Share إن العديد من الشركات الصغيرة المدرجة في لندن ستجذب قيمة أعلى إذا تم تداول أسهمها في مكان آخر.
تعرضت جاذبية لندن كوجهة لإدراج شركة علنية لضغوط في السنوات الأخيرة ، حيث سلط منتقدوها الضوء على أدلة على التقليل من قيمتها ، وضعف الأداء وضعف السيولة من بين المخاوف.
كان التأثير هو رؤية لندن تتجاهلها الشركات الكبرى التي تتطلع إلى الاكتتاب العام ، مثل شركة أشباه الموصلات ARM ، والشركات التي يتم اقتناصها من قبل الأسهم الخاصة ، والمجموعات تحول إدراجها إلى أسواق منافسة أو شطبها بالكامل.
انخفضت الأسهم العائمة في بورصة لندن بمقدار الثلث في الأشهر الستة الأولى من عام 2023.
ومع ذلك ، يجب على الرؤساء أن يوازنوا بين خيبة الأمل المحتملة من أسعار أسهم شركاتهم والمزايا المحتملة لسوق المملكة المتحدة ، مثل القدرة على جمع الأموال بسهولة عند الحاجة.
قال مات تيمينز ، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة Fintel ، التي أدرجت في سوق لندن للمبتدئين قبل خمس سنوات فقط ، لـ This is Money: “ بصفتك شركة صغيرة نسبيًا ذات رأس مال ، من الصعب جدًا إثبات قيمتها للسوق.
“خاصة في وقت مثل اليوم ، عندما نشهد عمليات استرداد من حيث أسهم الشركات الصغيرة.”
انخفض مؤشر FTSE AIM 100 – وهو مجموعة من أفضل 100 شركة صغيرة في السوق – بنسبة 21.2 في المائة على مدار عام واحد وما يقرب من 40 في المائة على مدى خمسة.
انخفض مؤشر FTSE AIM All Share الأوسع نطاقًا ، والمكون من شركات يبلغ متوسط رسملة السوق فيها حوالي 110 مليون جنيه إسترليني ، 15.2 و 31.3 في المائة على مدى عام وخمسة أعوام على التوالي.
وفي الوقت نفسه ، أضافت الشركات العملاقة المقارنة في مؤشر فوتسي 100 2.8 في المائة على مدار عام واحد ولكنها انخفضت بنسبة 3.3 في المائة على مدى خمس سنوات ، وهو ما لا يزال يعكس ضعف الأداء مقابل أقرانهم الدوليين.
كان سعر سهم Fintel متقلبًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية
قال Timmins: “ مثلنا مثلنا ، هناك العديد من الشركات الصغيرة ذات القيمة المنخفضة ، إذا كانت خاصة أو مدرجة في سوق آخر في مكان آخر ، فسيتم تقييمها بدرجة أعلى بكثير مما هي عليه في الوقت الحالي.
تميل إلى أن تجد أن السيولة مع الكثير من رؤوس الأموال الصغيرة ليست موجودة ، مع متوسط حجم تداول يومي منخفض للغاية.
“الكثير من الشركات الصغيرة لا تزال مملوكة إلى حد كبير من قبل المؤسسات وليس مستثمري التجزئة. لذلك لم يكن لديك الكثير من الحركة في الأسهم على أساس يومي.
“وعندما تقوم المؤسسات بإجراء عمليات استرداد ، فإنه يجعل من الصعب الحصول على قوة دفع في الحركة الصعودية في سعر السهم”.
ارتفعت أسهم Fintel بنحو 30 في المائة منذ إدراجها في 2018 ، لكنها تراجعت بنحو 1.5 في المائة منذ بداية العام إلى 207 بنسات.
وأضاف Timmins: “ لقد أجرينا حساباتنا الخاصة ، ولدينا مؤسسات أخرى تقوم بذلك (التدفق النقدي المخصوم) وتحليل النسبة المالية للأعمال.
“ونعتقد أن التجارة يجب أن تكون أكثر إيجابية مما هي عليه الآن.”
ومع ذلك ، أقر Timmins بأن هناك إيجابيات للإدراج كشركة صغيرة في لندن ، حيث قامت Fintel في عام 2019 بجمع الأموال النقدية للاستحواذ على معلومات مالية وتصنيفات Defaqto بقيمة 74.3 مليون جنيه إسترليني في غضون ثلاثة أيام فقط.
وأضاف: “بصفتنا شركة خاصة ، كان من الصعب للغاية علينا إتمام هذه الصفقة.
“عليك الموازنة بين الإيجابيات والسلبيات عند النظر إلى كونك شركة مدرجة.”
تدعم Fintel شركات الخدمات المالية للأفراد ، مثل المستشارين الماليين ومديري الثروات ، بمنتجات تساعد السوق على العمل بكفاءة أكبر ومعالجة الأعباء التنظيمية.
تعد عمليات الاستحواذ والاستثمارات جزءًا أساسيًا من استراتيجية نمو Fintel للمضي قدمًا ، مع إطلاق وحدة Labs الخاصة بها ، والتي تم تصميمها للاستحواذ على حصص في شركات التكنولوجيا المالية الصغيرة ، وتقديم الدعم لها والاستحواذ عليها بالكامل بمجرد نضوجها.
تم إبرام أول صفقة لشركة Labs في مارس من هذا العام ، حيث حصلت المجموعة على حصة 25 في المائة في Plannr مقابل مليون جنيه إسترليني. توفر شركة fintech إمكانات متخصصة في إدارة علاقات العملاء للمستشارين الماليين والمخططين ومديري الثروات.
قال Timmins: “ ما نراه الآن للمرة الأولى هو دخول الداخلين الجدد إلى السوق بقطع جديدة من التكنولوجيا المالية تم بناؤها وتطويرها بطريقة أكثر تكرارية. في كثير من الأحيان ، مثل Plannr ، على سبيل المثال ، يتم بناؤها مع مجموعة من المستخدمين منذ البداية.
“ما يحتاجون إليه هو بعض الاستثمار وبعض المساعدة في أشياء مثل التوزيع ، وبالتالي فهم بحاجة إلى المزيد من الشريك الاستثماري بدلاً من شخص قادم على الفور والحصول على كل ذلك.”
تجري Fintel حاليًا “مناقشات مادية” مع 11 شركة صغيرة أخرى في مجال التكنولوجيا المالية ، والتي يمكن أن تنضم قريبًا إلى منصة Labs.
أضاف Timmins: “ هناك سؤال داخلي حول متى تتوقف الشركة عن التحول إلى شركة Labs وتصبح شركة Fintel.
أثناء وجود الشركات في Labs ، سنمتلك حصة أقلية وسنستثمر فيها. ستتخرج هذه الشركات في النهاية من Labs وتصبح شركة أساسية قائمة بذاتها داخل Fintel جنبًا إلى جنب مع Defaqto و (أعمال الدعم التنظيمي) SimplyBiz. وهذا هو الوقت الذي ستلاحظ فيه التأثير على الأرباح والخسائر.
ستتخرج شركات Labs في النهاية لتصبح وحدات أعمال رئيسية في Fintel مثل SimplyBiz و Defaqto
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا نقرت عليها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.