يسحب المدخرون الأوروبيون المزيد من أموالهم من البنوك بحثًا عن صفقة أفضل حيث يقاوم المقرضون الدفع للاحتفاظ بالودائع التي يشعر البعض أنهم يستطيعون العيش بدونها حاليًا.
ظهر الاتجاه عندما حدد بعض أكبر المقرضين في المنطقة بداية مربحة لهذا العام في النتائج التي قدمت أيضًا لمحة عن ظاهرة أطلق عليها اسم “مسيرة البنك” – تدفق بطيء ولكنه ملحوظ لنقود العملاء.
لم يهدر المقرضون الكثير من الوقت في فرض المزيد على القروض عندما ارتفعت أسعار الفائدة بسرعة من سبات لمدة 15 عامًا تقريبًا حول الصفر العام الماضي ، لكن معظمهم تباطأ في زيادة أسعار الودائع المدفوعة لملايين عملائهم.
وقد عزز ذلك الأرباح في العديد من البنوك الكبرى بما يتجاوز توقعات العديد من المحللين ، لكنه ترك المدخرين ساخطين ، مما أثار تساؤلات جديدة حول استقرار القطاع على المدى الطويل.
“تحتاج البنوك التقليدية إلى أن تقرر ما إذا كانت ستزيد عوائدها إلى أقصى حد من خلال إبقاء معدلات الفائدة على الودائع منخفضة قدر الإمكان ، أو إعطاء الأولوية للسيولة والاستقرار من خلال زيادة الأسعار والاحتفاظ بأموال العملاء” ، هذا ما قاله نيكولا مارينيللي ، الأستاذ المساعد في الشؤون المالية بجامعة ريجنت بلندن ، قال.
تثبت صناديق أسواق المال شعبيتها بين المدخرين الذين يسعون إلى عوائد أكبر على أموالهم مع استمرار مستويات التضخم المرتفعة.
في السنوات الأخيرة ، تجاوزت العائدات على هذه الأموال معدلات الودائع المصرفية إلا بفارق ضئيل ، لكن مؤشر صندوق سوق المال المقوم بالإسترليني كرين أفاد عن عائد سنوي لمدة 7 أيام بنسبة 4.12 ٪ اعتبارًا من 25 أبريل ، مقارنة مع بعض أسعار الفائدة المصرفية التي لا تزال عالقة دون 1 ٪ . كان المعادل المقوم باليورو 2.81٪.
أظهرت بيانات من Refinitiv Lipper أكثر من 34 مليار يورو (37.6 مليار دولار) من صافي التدفقات إلى صناديق أسواق المال الأوروبية في مارس ، وهو نوع الأصول الأكثر مبيعًا في ذلك الشهر.
بلغت قيمة فئة الصناديق بالفعل أكثر من 1.4 تريليون يورو في نهاية العام الماضي على الرغم من أنها لا تزال صغيرة مقارنة بـ 9.45 تريليون يورو في الحسابات الجارية أو الجارية في البنوك في جميع أنحاء منطقة اليورو.
كما أعلنت “فيديليتي إنترناشونال” عن زيادة بنسبة 8٪ على أساس سنوي في التدفقات إلى صناديق أسواق المال على منصتها الاستثمارية بين 1 يناير و 26 أبريل.
سيولة كافية
كان كبار المصرفيين رافضين للتهديد الذي يشكله انخفاض الودائع ، في منطقة تزعم فيها مجموعات مصالح المستهلكين أن الناس أكثر عرضة للتخلي عن أزواجهم من البنوك.
وردا على سؤال حول انخفاض الودائع بنسبة 1.6٪ في الربع الأول ، قال أندريا أورسيل ، الرئيس التنفيذي لشركة UniCredit ، إن البنك يتمتع بمركز سيولة قوي – مع نسبة تغطية تبلغ 163٪ – يمكنه تحمّل ربحيته في إدارة قاعدة ودائعه.
قد يساعد الانخفاض الأوسع في الودائع البنوك أيضًا على موازنة التزاماتها – بشكل رئيسي ما تدين به للمودعين – مقابل الانخفاض المستقبلي في أصولها ، حيث يظهر الطلب على القروض علامات التباطؤ.
لكن يجب على المقرضين أيضًا التأكد من أن لديهم سيولة ورأس مال كافيين في متناول اليد لتغطية رهانات الإقراض التي يمكن أن تتعثر فجأة.
تفتخر معظم البنوك بمستويات سيولة ورأس مال أعلى من المتطلبات التنظيمية ، لكن زوال بنك سيليكون فالي الأمريكي وبنك كريدي سويس السويسري يمثل حكايات تحذيرية لما يمكن أن يحدث عندما يتخلى العملاء عن المقرضين بوتيرة أكبر.
الانسحاب
في بريطانيا ، سحب عملاء NatWest (NWG.L) 11.1 مليار جنيه إسترليني في الأشهر الثلاثة الأولى من العام ، وانخفضت ودائع HSBC باستثناء التدفقات الداخلة لمرة واحدة بمقدار 10 مليارات دولار إلى 1.6 تريليون دولار ، في حين سجلت Barclays and Lloyds Banking Group انخفاضًا قدره 5 مليارات و 2.2 مليار جنيه على التوالي.
في ألمانيا ، أظهرت بيانات Bundesbank أن ودائع الأسر انخفضت بنسبة 8٪ تقريبًا عن العام السابق ، حيث عزا دويتشه بنك ، أكبر بنك في البلاد ، جزئيًا انخفاضه بنسبة 4.7٪ في الربع الأول إلى مخاوف من انتشار العدوى من الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة و سويسرا.
ومع ذلك ، أقر المدير المالي جيمس فون مولتك بأن المزيد من المنافسة مع “بعض الودائع الحساسة للسعر تغادر البنك” ، وتحول بعض العملاء إلى بدائل ذات عائد أعلى مثل صناديق أسواق المال ، لعبت دورًا أيضًا.
كما أعلن بنك BNP Paribas الفرنسي عن انخفاض متواضع في ودائع الربع الأول ، في حين كان سانتاندير الإسباني هو صاحب الوزن الأوروبي الوحيد الذي سجل ارتفاعًا بنسبة 6٪ خلال نفس الفترة.
انتقد بعض المشرعين البنوك بسبب عدم التوافق بين ما تفرضه على المقترضين وأسعار الفائدة المقدمة للمدخرين.
سألت المشرعة البريطانية أنجيلا إيجل رؤساء البنوك في جلسة استماع برلمانية في المملكة المتحدة في فبراير: “الأمر يتعلق بالربحية. إنه للحفاظ على أرباحك الخاصة. أليس هذا هو الحل؟”.
وصف الرئيس التنفيذي لبنك HSBC ، نويل كوين ، خسارة الودائع التي يتكبدها مصرفه بأنها “ليست شيئًا مهمًا” ، في حين قال آندي هالفورد ، المدير المالي في ستاندرد تشارترد ، لرويترز إنه يعتقد أن الناس في نهاية المطاف سيعطون الأولوية للأمن على مدفوعات الفوائد.
وقال “سنرى الناس يوقفون أموالهم في مكان آمن”.
(1 دولار = 0.9048 يورو)
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.