جيف بريستريدج: حافظ على ثقتك في نصائحي بشأن الثقة الاستثمارية لعام 2023 – ستكون مفيدة

عندما توقعت في مثل هذا الوقت من العام الماضي أن جني الأموال من استثماراتك في عام 2023 قد يمثل تحديًا، تمنيت سرًا أن أكون مخطئًا.

ومن المؤسف أنني كنت على حق في أن أكون متشائما. على الرغم من الأداء القوي لسوق الأسهم الأمريكية، مدفوعا في المقام الأول بشركات التكنولوجيا الكبرى (أمثال Alphabet وApple وNvidia)، فقد أثبت الاستثمار في الأسهم نجاحا كبيرا وفشلا. نتيجة لخليط من العوامل ــ من عدم اليقين بشأن الاقتصاد العالمي إلى التوترات الجيوسياسية المستمرة والمزيج السام من التضخم المستمر وأسعار الفائدة المرتفعة.

ويعكس أداء صناديق الاستثمار هذه الخلفية غير المؤكدة. تعد أدوات الاستثمار هذه وسيلة شائعة للمستثمرين للتعرض لأسواق الأسهم لجميع أنواع الأسباب. فهي سهلة البيع والشراء، خاصة من خلال منصة الاستثمار عبر الإنترنت. تتم إدارتها من قبل خبير استثماري يتمتع بمعرفة كبيرة بالسوق، ويمتلك مجموعة من الأسهم (تنويع المخاطر) وليس جشعًا للغاية عندما يتعلق الأمر بالرسوم.

ومع ذلك، فإن كل هذه العوامل المقنعة لا تضمن عوائد إيجابية سنة بعد سنة. الاستثمار في الأسهم ليس تذكرة ذهاب فقط إلى الثروات. إنها دائمًا رحلة متقلبة تكافئ الصبر طويل الأمد والأعصاب الفولاذية (عدم الخروج من السوق عندما تكون الأوقات صعبة).

لذلك، من بين 380 صندوقا مدرجا في سوق الأوراق المالية تغطيها الهيئة التجارية للصناعة، رابطة شركات الاستثمار، حقق 210 فقط (55 في المائة) عوائد إيجابية خلال عام 2023 – عوائد تشمل كل من الأرباح والمكاسب الرأسمالية، ولكن باستثناء تكاليف المستثمرين. عامل الموجودين وعدد العائدين الإيجابيين يقلل بشكل أكبر.

وكان الأداء الأفضل عبارة عن مزيج من صناديق التكنولوجيا، والصناديق الهندية، والأسهم الخاصة، وأدوات الاستثمار المتخصصة – حيث سجلت عوائد تراوحت بين 35 في المائة (India Capital Growth) و89 في المائة (عملاق الأسهم الخاصة 3i).

ومن بين الأسوأ أداء أولئك الذين يستثمرون في الصين، وهو اقتصاد لم يستقر بعد على مرحلة ما بعد كوفيد والإغلاق وما زال يعاني من التدخل السياسي. قبل بضعة أيام فقط، وضعت السلطات الصينية قواعد جديدة تحد من الوقت والمال الذي يمكن للناس إنفاقه على الألعاب. وتسببت هذه الخطوة في انخفاض حاد في أسهم الشركات الصينية Tencent وNetEase وBilibili، وجميعها لديها اهتمامات كبيرة بالألعاب.

كما شهدت صناديق العقارات، التي تستثمر في العقارات التجارية أو المنازل السكنية، عام 2023 حافلًا.

وبطبيعة الحال، عندما ننظر إلى أرقام الأداء لمدة خمس سنوات، فإن الصورة تتغير. وحقق عدد أكبر بكثير من الأموال (ثلاثة أرباعها) عوائد إيجابية.

في مثل هذا الوقت من العام الماضي، قمت بتجميع محفظة ائتمانية استثمارية اعتقدت أنها يمكن أن تحقق عوائد مذهلة. ليس بالضرورة على الفور، ولكن بالتأكيد على مدى ثلاث إلى خمس سنوات. وتتكون المحفظة من عشرة صناديق استئمانية، تدار جميعها من قبل مجموعات استثمارية مختلفة (وهو عامل تنويع مهم). وكانت الصناديق أيضاً متكاملة وليست متشابهة ــ الاستثمار في أجزاء مختلفة من العالم، بعضها من أجل النمو، والبعض الآخر من أجل مزيج من رأس المال وعائدات الدخل.

وتراوحت المخاطر الخاصة بهم عبر الطيف. وفي نهاية المطاف، كانت الصناديق التي تستثمر في أسواق الأوراق المالية في الهند (أبردن نيو إنديا) وفيتنام (فرصة فينا كابيتال فيتنام) ــ الاختيارات التي تم اتخاذها على خلفية النمو الاقتصادي المتفوق ونمو أرباح الشركات التي يتمتع بها هذان البلدان. وتم الحصول على تعرض أوسع للأسواق الناشئة من خلال مؤسسة تمبلتون للأسواق الناشئة، وهي مؤسسة قادت الطريق في الاستثمار في الدول الناشئة منذ أكثر من 30 عاما.

وكان هناك أيضًا موضوع الاستثمار المثير وهو الفضاء (الذي يشمل كل شيء بدءًا من السفر إلى شبكات الأقمار الصناعية) وعالم التكنولوجيا المالية – من خلال صندوقي Seraphim Space وAugmentum Fintech على التوالي.

أكملت شركة هيرالد قطاع النمو، وهي مؤسسة تستثمر في الشركات الصغيرة في جميع أنحاء العالم. ولتوفير القليل من الثقل، تم أيضًا اختيار صناديق الائتمان ذات الدخل المرن – والتي تحصل على دخل أرباحها من جميع أنحاء العالم سواء كانت آسيا (Invesco Asia)، أو سوق الأسهم في المملكة المتحدة (Aberforth Smaller Companies وSchroder UK Mid Cap) أو عالميًا. (برونر). إن ما ربط بين هذه الصناديق العشرة قبل عام هو حقيقة أن أسعار أسهمها لم تعكس قيمة أصولها الأساسية. لقد كانوا يحصلون على تخفيضات كبيرة في الأسعار مكونة من رقمين، أو بعبارة أكثر فظاظة كانت رخيصة جدًا.

وكانت أطروحتي تتلخص في أن هذه الأسعار المساومة لن تدوم إلى الأبد، الأمر الذي سيؤدي في مرحلة ما إلى تعزيز الأداء. اعتقدت أنه ربما يتم إطلاق الوقود الدافع المخفض هذا العام.

هل نجحت المحفظة في الصمود في وجه العواصف؟

إذن ما الذي حدث لهذه الصناديق الاستئمانية على مدار العام؟ هل قاموا بتسليم العوائد الممتازة التي اعتقدت أنهم قادرون على تحقيقها؟ الجواب هو لا. أعرف ذلك لأنني استثمرت 100 جنيه إسترليني في كل من هذه الصناديق العشرة في بداية العام من خلال أسهمي وأسهم عيسى. بالنظر إلى عيسى الخاص بي بالأمس، كانت القيمة الجماعية لهذه المقتنيات 845.32 جنيهًا إسترلينيًا. أضف إلى ذلك دخل الأرباح الذي تلقيته بقيمة 15.09 جنيهًا إسترلينيًا، واستثماري البالغ 1000 جنيه إسترليني يساوي الآن 860.41 جنيهًا إسترلينيًا.

ومن حيث النسبة المئوية، يمثل هذا انخفاضا كبيرا بنسبة 14 في المائة. ومن أجل التخفيف من آثار ذلك، فإن تكلفة شراء مثل هذه القطع الصغيرة من الأسهم (كل عملية شراء تخضع لرسوم تعامل ثابتة تبلغ 11.95 جنيهًا إسترلينيًا بالإضافة إلى رسوم دمغة بنسبة 0.5 في المائة) أدت إلى تآكل المبلغ المستثمر بشكل رهيب. أيضًا، لم يتم استثمار أكثر من 40 جنيهًا إسترلينيًا من أصل 1000 جنيه إسترليني لأنه لا يمكن شراء سوى الأسهم بأكملها.

وبغض النظر عن تكاليف الشراء البالغة 123.25 جنيهًا إسترلينيًا والأموال التي لم يتم استثمارها (40.28 جنيهًا إسترلينيًا)، فقد زادت قيمة محفظتي بالفعل بنسبة 2.9 في المائة. نعم، كان من الممكن أن أكون أفضل حالًا نقدًا، لكنني ما زلت أعتقد أن هذه المحفظة ستثبت نفسها في الوقت المناسب.

ومن الواضح أن الجدول. على اليسار، يظهر أن تسعة من هذه الصناديق الاستئمانية لا تزال لديها أسعار أسهم بخصم كبير على قيمة أصولها الأساسية. وسوف تختفي هذه الخصومات إذا تحسنت معنويات السوق. ربما سيحدث ذلك في العام المقبل، وربما لا. ولكنني سأحتفظ بهذه الأمانات العشر حتى تتألق.

أخيرا – تعهد

كما وعدت العام الماضي، سأتبرع بمبلغ 139.59 جنيهًا إسترلينيًا (الخسارة الورقية التي تكبدتها في محفظتي في عام 2023) للأعمال الخيرية. سيكون المستفيد هو مؤسسة سرطان البروستاتا في المملكة المتحدة، وهي مؤسسة خيرية قريبة من قلبي.

في مثل هذا الوقت من العام المقبل، أي ربح أو خسارة سأحققها في عام 2024 سيتم التبرع بها أيضًا للجمعيات الخيرية. استمر في الاستثمار.