ثقة شرودر اليابانية: يساعد الطلب المكبوت الصندوق على تحقيق عائد بنسبة 14٪ في السنة
في حين أن اليابان قد تكون قلقة بشأن نوايا الصين تجاه جارتها الجنوبية الغربية تايوان ، إلا أن اقتصادها في صحة جيدة.
على عكس المملكة المتحدة ، فإن كلا من التضخم ونمو الأجور تحت السيطرة حاليًا ، مما يساعد على خلق جو من التفاؤل حول كل من الاقتصاد واتجاه أرباح الشركات.
إنها خلفية يعتقد ماساكي تاكتسوم ، مدير صندوق الاستثمار في صندوق شرودر اليابان ، أنها تساعد على جني الأموال من سوق الأسهم.
يقول: “الاقتصاد الياباني في حالة جيدة بفضل الطلب المكبوت من المستهلكين حيث خرجت البلاد من حالة الإغلاق. مع زيادة الأجور التي تمنح الناس المزيد من القوة الشرائية والتضخم الأوسع الذي يمكّن الشركات اليابانية من رفع أسعارها ، هناك بعض الرياح الخلفية القوية التي تدفع أرباح الشركات إلى الأعلى.
ويضيف: “الخلفية السياسية مستقرة وبينما تكون القضايا الجيوسياسية دائمًا في أذهاننا ، فإننا لا نسمح لها بالتأثير على المحفظة التي وضعناها معًا”.
تاكتسوم ، الذي انتقل للتو إلى طوكيو بعد فترة طويلة من العمل في شرودرز في لندن ، متحمس أيضًا للخطوات التي تتخذها العديد من الشركات اليابانية لتصبح أكثر صداقة مع المساهمين. ينتج عن هذا تركيز أكبر على نمو الأرباح – وتوزيعات الأرباح للمساهمين حيث تقلل الشركات من مقدار النقد الموجود في ميزانياتها العمومية.
يقول إن مقتنيات الثقة الرئيسية مثل تكتل هيتاشي وتاجر التجزئة Seven & I هي أعمال مختلفة تمامًا عما كانت عليه في الماضي.
ويضيف تاكيتسوم: “لا يمكن التعرف على هيتاشي من الشركة التي كانت عليها قبل عشرة إلى خمسة عشر عامًا”. لقد انتقلت إلى مجالات عمل جديدة ومثيرة مثل الطاقة الخضراء والبنية التحتية. مع ارتفاع الأرباح والأرباح ، سيتم إعادة تقييم سعر سهمها في مرحلة ما صعودًا من قبل السوق الأوسع. لقد استفادت Seven & I من غرفة اجتماعات تعمل الآن مع المساهمين.
الصندوق ، المدرج في سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة ، لديه أصول بقيمة 267 مليون جنيه إسترليني ويمتلك حاليًا 64 سهماً ، بما في ذلك أسماء مألوفة للمستثمرين في المملكة المتحدة – مثل شركة المشروبات Asahi وشركة تويوتا العملاقة للسيارات.
تكون أرقام الأداء أفضل عند عرضها نسبيًا وليس بشكل مطلق. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، حققت عائدات بنسبة 44 في المائة ، ونتائج أفضل من أي مجموعة نظيراتها اليابانية. خلال العام الماضي ، حققت عائدات إجمالية بلغت 12 في المائة – وهو رقم لم يتفوق عليه سوى Abrdn Japan.
مما يعكس ميل الشركات اليابانية إلى دفع أرباح الأسهم ، دفع الصندوق دخلًا قدره 4.9 بنس للسهم في السنة المالية الأخيرة – حيث يتم تداول الأسهم الآن عند حوالي 2.20 جنيه إسترليني. يقول Taketsume إن مفتاح النجاح المستمر للثقة هو المدخلات من محللي Schroders الداخليين الذين يبحثون باستمرار عن فرص استثمارية جديدة. ويضيف: “توفر لنا أبحاثهم ميزة تنافسية”. “إنها حيوية في تحديد التغيير الإداري الذي قد يؤثر على آفاق الأعمال التجارية.” إجمالي الرسوم السنوية على الصندوق 0.92 في المائة ورمز معرف سوق الأوراق المالية هو 0802284. مؤشر السوق هو SJG.
وقد دفعت الثقة المتزايدة في سوق الأوراق المالية اليابانية شركة Zennor Asset Management التي تتخذ من لندن مقراً لها إلى إطلاق صندوق دخل الأسهم اليابانية. يقول جيمس سالتر ، مدير الصندوق المشترك: “تتعرض الشركات في اليابان لضغوط لتقليص ميزانياتها العمومية. هذا يوفر رياحًا خلفية قوية للأرباح.
بيت الاستثمار Hawksmoor متفائل أيضًا بشأن السوق – من وجهة نظر التقييم (إنه رخيص) والتحسن في الحوكمة. يقول مدير الصندوق بن ماكي: “بعد عدد من الفجر الكاذب ، يبدو أن الشمس تشرق في عصر جديد للشركات اليابانية”.