تضرر سوبر ماركت Lidl من ارتفاع فاتورة الفائدة بشكل صاروخي مما أثار الشكوك حول التوسع في المملكة المتحدة
تضرر فرع شركة “ليدل” في المملكة المتحدة من ارتفاع تكاليف الاقتراض، الأمر الذي يهدد ارتفاعها المستمر بلا هوادة في السابق.
وانخفضت العمليات البريطانية لسوبر ماركت الخصم الألماني إلى المنطقة الحمراء بعد أن تضاعفت فاتورة الفائدة على ديونها ثلاث مرات تقريبًا لتصل إلى 108 ملايين جنيه إسترليني.
يمثل هذا أول انتكاسة خطيرة لشركة Lidl في دخولها سوق المملكة المتحدة.
جنبا إلى جنب مع منافستها Aldi، أحدثت ثورة في تجارة المواد الغذائية بالتجزئة في العقدين الماضيين.
ويمثل الزوجان جنيهًا إسترلينيًا واحدًا من كل 5.50 جنيهًا إسترلينيًا يتم إنفاقها في محلات السوبر ماركت.
تعرضت لضربة قوية: تراجعت عملية شركة Lidl البريطانية إلى المنطقة الحمراء بعد أن تضاعفت فاتورة الفائدة على ديونها ثلاث مرات تقريبًا لتصل إلى 108 ملايين جنيه إسترليني
لقد هجر الملايين من المتسوقين الذين يعانون من ضائقة مالية محلات البقالة التقليدية الأكثر تكلفة خلال أزمة تكاليف المعيشة.
كلاهما مملوك للقطاع الخاص. تخضع شركة Lidl لسيطرة عائلة Schwarz، بينما تسيطر عائلة Albrechts على Aldi.
ويقول الخبراء إن هذا يسمح لهم بإلقاء نظرة طويلة المدى واستيعاب أي خسائر.
ولكن على عكس Aldi، التي يتم تمويلها بالكامل من قبل أصحابها العائليين، تعتمد Lidl على القروض الخارجية من البنوك لنصف تمويلها على الأقل، وفقًا لمارك هوبرمانز، من شركة Discount Retail Consulting ومقرها دوسلدورف. وأضاف أن ذلك سيكون بمثابة عائق أمام خطط التوسع المستقبلية لشركة Lidl.
وقال هوبرمانز: “كان ثيو ألبريشت (المؤسس المشارك لشركة Aldi) يقول دائمًا إنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، فإن Lidl سيكون في ورطة”.
شركة Lidl، التي لا تزال تنمو بنسبة 20 في المائة تقريبًا، لديها ما يقرب من 3 مليارات جنيه إسترليني من الديون المستحقة السداد في السنوات الخمس المقبلة. لقد قامت مؤخرًا بإبطاء برنامج افتتاح متجرها وتسريح الموظفين في قسم شراء العقارات.
Lidl، التي توسعت إلى 960 متجرا وافتتحت مؤخرا أكبر مستودع لها على الإطلاق، في لوتون، ليست السوبر ماركت الكبرى الوحيدة التي تواجه تكاليف خدمة الديون المرتفعة.
كانت “أسدا” و”موريسونز” مثقلتين بقروض ضخمة عندما اشترتهما مجموعات الأسهم الخاصة قبيل تعرض سوق البقالة لارتفاع أسعار المواد الغذائية والطاقة.
وأظهرت الحسابات أن الزوجين دفعا ما مجموعه 900 مليون جنيه إسترليني كرسوم فائدة العام الماضي، مما أدى إلى محو الأرباح. وقال مستشار التجزئة ريتشارد هايمان إن حقيقة أن لدى شركتي Morrisons وAsda المزيد من الديون في ظل أصحاب الأسهم الخاصة تؤثر “بلا شك” على قدرتهم على المنافسة.
وقال “إن التغيير في الملكية والهيكل المالي المختلف قد قيد أيديهم إلى حد ما”. “لقد رأيت ذلك مع البنزين، حيث كانت Asda دائمًا هي الرائدة في الأسعار ولكن هذا لم يعد هو الحال.”
وشهدت شركة موريسونز، التي عينت الأسبوع الماضي الرئيس السابق لكارفور فرنسا رامي بيتية ليخلف ديفيد بوتس كرئيس تنفيذي، تضخم ديونها إلى 8 مليارات جنيه استرليني بعد استحواذ مجموعة الشراء الشامل كلايتون، دوبيلير آند رايس (C&DR).
وقال موريسونز للمستثمرين الأسبوع الماضي إن القروض انخفضت منذ ذلك الحين إلى 5.4 مليار جنيه إسترليني.
أسدا، ثالث أكبر شركة بقالة في المملكة المتحدة، مملوكة للأخوين عيسى وشركة الأسهم الخاصة TDR ولديها ديون تبلغ 7.4 مليار جنيه إسترليني. ومن المتوقع أن ترتفع هذه النسبة بعد استحواذها الأخير على أعمال البنزين التابعة للشركة المصرية من إيساس بسبب الديون.
ويقول المحللون إن شركتي تيسكو وسينسبري الرائدتين في السوق في وضع أفضل للتعامل مع ارتفاع تكاليف الاقتراض لأن لديهما أيضا إمكانية الوصول إلى حقوق المساهمين كمصدر آخر للتمويل. كما شكك هوبرمانز، الذي كان يدير شركة ألدي في هولندا، في تعيين موريسونز لبيتيه، مدعيًا أنه ليس لديه “خبرة” في التنافس مع شركات الخصم.
ووعد بيتية بخطة تحول من خمس نقاط، لكن من غير المرجح أن تظهر التفاصيل قبل أن يبدأ منصبه الجديد في نوفمبر/تشرين الثاني. ورفضت شركة “موريسونز”، التي تجاوزتها شركة “ألدي” العام الماضي لتصبح رابع أكبر شركة بقالة، التعليق.
قال ريان ماكدونيل، الرئيس التنفيذي لشركة Lidl UK، مؤخرًا إنه لا يوجد “سقف” لخطط التوسع الخاصة به. وأضاف متحدث باسم الشركة: “إن إبقاء الأسعار منخفضة هو التزام سنحافظ عليه دائمًا لعملائنا”.
وقالت Asda إنها ظلت السوبر ماركت التقليدي الأقل سعرًا في المملكة المتحدة واضطرت إلى خفض أسعار مئات المنتجات الشعبية بمتوسط 11 في المائة.
وأضاف متحدث باسم الشركة أن “هيكل رأس المال المستدام وتوليد النقد القوي والاستراتيجية الواضحة للنمو” ستمكنها من خفض ديونها “مع مرور الوقت”.
تأتي مشاكل ديون شركة Lidl وسط دلائل على أن الارتفاع الذي لا يمكن إيقافه على ما يبدو لمتاجر الخصم في المملكة المتحدة قد بدأ يفقد زخمه. وأظهرت بيانات الشهر الماضي من كانتار أن حصة ألدي من السوق انخفضت من 10.2 في المائة إلى 10.1 في المائة في 12 أسبوعاً حتى 3 أيلول/سبتمبر، في حين تراجعت حصة ليدل إلى 7.6 في المائة من 7.7 في المائة.
كان هذا أول انخفاض لشركة Aldi هذا العام والأول منذ سبعة أشهر لشركة Lidl. وخلال الفترة نفسها، شهدت تيسكو ارتفاع حصتها في السوق من 27 في المائة إلى 27.2 في المائة.