حقق مؤشر فوتسي 100 بداية قوية للشهر الأخير من عام 2023، مضيفا أكثر من 1 في المائة بعد ركوب موجة من القوة في سوق الأسهم العالمية في تشرين الثاني (نوفمبر).
حققت الأسواق المالية العالمية مكاسب كبيرة خلال شهر نوفمبر، حيث اكتسب المستثمرون الثقة من انخفاض التضخم وآمالهم في وصول أسعار الفائدة إلى ذروتها.
ارتفع مؤشر MSCI All-Country World بنسبة 9 في المائة الشهر الماضي، وهي أفضل نتيجة له منذ أواخر عام 2020، عندما أظهرت نتائج تجربة لقاح Pfizer/BioNTech أن اللقاح كان فعالا للغاية في حماية الناس من فيروس Covid-19.
وكانت وول ستريت الرابح الأكبر، حيث حقق مؤشر ناسداك الغني بالتكنولوجيا مكاسب في خانة العشرات وقفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 8.7 في المائة وسط تفاؤل بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سينفذ تخفيضات أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعا في السابق.
نمو متواضع: شهد مؤشرا FTSE 100 و FTSE 250 البريطانيين شهرًا ضعيفًا نسبيًا مقارنة بالمؤشرات الأخرى، على الرغم من أنهما ما زالا يحققان النمو.
شهدت الأسواق الأوروبية أيضًا شهر نوفمبر قويًا، حيث انتعش مؤشر Stoxx 600 بعد ثلاثة أشهر متتالية من الخسائر لينمو بنسبة 6.45 في المائة، وفقًا لمجموعة بورصة لندن.
وكشفت بيانات جديدة يوم الخميس أن معدل التضخم في منطقة اليورو انخفض إلى 2.4 في المائة الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من المتوقع ويحيي توقعات المستثمرين بتخفيض أسعار الفائدة في العام الجديد.
وشهدت أبرز المؤشرات البريطانية شهراً ضعيفاً نسبياً مقارنة بغيرها، رغم أنها ما زالت تحقق نمواً.
أنهى مؤشر فوتسي 100 للأسهم القيادية تشرين الثاني (نوفمبر) عند 7453.75 نقطة، أي أعلى بنسبة 1.8 في المائة فقط مما كان عليه في أواخر تشرين الأول (أكتوبر)، في حين ارتفع مؤشر فوتسي 250 بنسبة 6.7 في المائة إلى 18233.5 نقطة.
وكان المؤشر السابق مدعوما بارتفاع متأخر يوم الخميس من أسهم القطاع المالي والطيران والدفاع، مثل شركة رولز رويس القابضة، التي كانت واحدة من أفضل الأسهم أداء خلال الشهر.
وقدمت أسهم الطاقة، بما في ذلك شركتي النفط العملاقة بي بي وشل، دفعة إضافية بعد أن أعلنت أوبك عن خفض إنتاج الإنتاج بمقدار مليون برميل يوميًا.
استمتع مؤشر رأس المال المتوسط في لندن بأقوى شهر له هذا العام، حيث كانت أسهم السفر مثل شركة الطيران منخفضة التكلفة إيزي جيت ومشغل الرحلات البحرية كرنفال من بين الأفضل أداء.
كما شهدت المجموعات العقارية التجارية، مثل مالكي مراكز التسوق هامرسون وبريتيش لاند، مكاسب كبيرة مع انخفاض تكاليف الاقتراض.
يتوقع المحللون أن يحافظ هذا الزخم على نفسه خلال عطلة عيد الميلاد تحسبًا لارتفاع إنفاق المستهلكين، بالإضافة إلى ضعف أحجام تداول الأسهم خلال الفترة مما يقلل عادةً من مخاطر عمليات البيع.
وقال توم ستيفنسون، مدير الاستثمار للاستثمار الشخصي في شركة فيديليتي إنترناشيونال: “بينما يُنظر إلى خرافات السوق والأمثال الموسمية عن حق مع لمسة من الشك، يبدو أن “سباق سانتا” هو الهدية التي تستمر في العطاء”.
وأضاف: “قد يكون الارتفاع الكبير في سوق عيد الميلاد نتيجة لعدة عوامل؛ قد تؤدي أحجام التداول الضعيفة خلال عطلة عيد الميلاد إلى تضخيم تحركات السوق.
“إن ميل الأسواق إلى الارتفاع بشكل متكرر أكثر من انخفاضها قد يساهم في فرحة العطلة.”
ويعتقد المحللون بشكل متزايد أن الأسواق ستشهد هبوطًا سلسًا في العام المقبل بدلاً من الركود، على الرغم من أن هذا سيعتمد على ما إذا كانت أسعار الفائدة والتضخم ستنخفض كما هو مأمول.
وفي المملكة المتحدة، من المتوقع أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض سعر الفائدة الأساسي من مستواه الحالي البالغ 5.25 في المائة، نظراً لأن التضخم قد انخفض بالفعل إلى أكثر من النصف خلال الأشهر الـ 12 الماضية.
وبما أن الأسهم وأسعار الفائدة تميل إلى أن تكون لها علاقة عكسية، فمن المرجح أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى رفع أسعار الفائدة حيث أن انخفاض تكاليف الاقتراض يشجع الشركات على تعزيز الاستثمار.