تخلى شركة Apollo الأمريكية العملاقة للأسهم الخاصة عن محاولة شراء Wood Group مما أدى إلى انخفاض أسهم مهندس FTSE 250 بنسبة 34.4٪
تخلت شركة Apollo عن خططها لشراء Wood Group بعد متابعتها لمدة أربعة أشهر.
قالت شركة الأسهم الخاصة العملاقة ومقرها نيويورك إنها لن تقدم عرضًا رسميًا لمجموعة FTSE 250 ، مما أدى إلى انخفاض الأسهم في المجموعة الهندسية بنسبة 34.4 في المائة ، أو 75.4 بنسًا ، إلى 143.6 بنسًا.
وشهدت شركة أبولو رفض وود أربعة عطاءات مقترحة في وقت سابق من هذا العام.
لكن مجلس إدارة Wood’s فتح دفاتره الشهر الماضي عندما طرحت مجموعة الأسهم الخاصة عرضًا خامسًا بقيمة 240 بنسًا للسهم – أو 1.7 مليار جنيه إسترليني.
كان لدى أبولو حتى يوم غد لتقديم عرض رسمي. ولكن بعد أسابيع من المحادثات ، انسحبت الشركة ، منهية اهتمامها بشركة بريطانية أخرى بعد أن ألقت عينها على كل شيء من شركة التجارة الإلكترونية THG إلى الناشر التعليمي بيرسون دون إتمام صفقة.
تم ضرب الأسهم: توظف Wood ومقرها أبردين أكثر من 35000 موظف في 60 دولة في قطاعات تتراوح من الصخر الزيتي الأمريكي إلى نفط بحر الشمال ، واحتجاز الكربون وطاقة الرياح
لم تدخل شركة Apollo في التفاصيل بشأن قرارها بالتخلي عن عملية الاستحواذ. لكن مصدرا قال إنه خلص إلى أن الصفقة لا تستحق المتابعة بسعر العرض 240 بنسا.
يعني القرار أيضًا أن Apollo لا يمكنه اتخاذ نهج آخر لمدة ستة أشهر على الأقل.
ارتفع سعر سهم Wood في فبراير عندما تم الكشف عن مقاربات Apollo للأعمال. ولكن بعد انخفاض الأمس ، قضى السهم على جميع المكاسب التي حققها هذا العام تقريبًا حتى الآن.
توظف Wood ومقرها أبردين أكثر من 35000 موظف في 60 دولة في قطاعات تتراوح من الصخر الزيتي الأمريكي إلى نفط بحر الشمال ، واحتجاز الكربون وطاقة الرياح.
رداً على قرار أبولو ، قالت المجموعة إنها لا تزال “واثقة” في استراتيجيتها وآفاقها ، مضيفة أنها “في وضع جيد لتقديم قيمة كبيرة للمساهمين”.
لكن بعض المحللين في City اتخذوا نبرة قاتمة بعد رحيل شركة الأسهم الخاصة ، حيث قال الوسيط Jefferies إن القرار كان “سلبيًا واضحًا” بالنسبة للسهم.
خروج أبولو هو الثاني لشركة الأسهم الخاصة في أقل من أسبوع بعد انهيار محادثات الاستحواذ مع THG يوم الجمعة.
تأتي مشاكلها في تأمين صفقة استحواذ على Wood على الرغم من معاناة العديد من الشركات المدرجة في لندن من خصومات أسعار الأسهم ، على عكس نظرائهم في الولايات المتحدة ، مما يجعلها عرضة للعطاءات الانتهازية.
تم تحذير الشركة الهندسية نفسها في ديسمبر من قبل المساهم الناشط سبارتا كابيتال من أنها ستكون عرضة لانقضاض استحواذ إذا لم تعزز تقييمها عن طريق إعادة شراء الأسهم.
تأتي تقلبات Apollo المتعددة في سوق المملكة المتحدة في الوقت الذي تتطلع فيه مجموعات الأسهم الخاصة إلى إنفاق المليارات من السيولة التي تراكمت على مدار السنوات الأخيرة مع تجفيف نشاط إبرام الصفقات في أماكن أخرى من السوق.
تعرضت الشركات البريطانية لوابل من محاولات الاستحواذ من قبل شركات الأسهم الخاصة في الأشهر الأخيرة.
وجدت معالج الدفع ببطاقات الائتمان Network International نفسها في قلب حرب مزايدة في أبريل / نيسان.
قدمت شركة Brookfield Asset Management الكندية العملاقة عرضًا بقيمة 2.13 مليار جنيه إسترليني بعد أيام من عرض بقيمة 2.1 مليار جنيه إسترليني من CVC Capital و Francisco Partners التابعة لمجموعة الأسهم الخاصة.
كما أن شركة Dechra Pharma لتصنيع الأدوية الحيوانية ومجموعة خدمات العدادات الذكية Sureserve قد انتهى بها المطاف في مرمى النيران.
أبولو يفوت مرة أخرى
ألقت شركة Apollo العديد من السهام على الشركات البريطانية – لكن لم يوقف الكثير منها.
منذ عام 2020 ، قدمت شركة الأسهم الخاصة الأمريكية العملاقة عطاءات أو ارتبطت بست شركات مدرجة ، مستفيدة من التقييمات المنخفضة بعد ضربة كوفيد.
ولكن في حين أن Apollo احتل العديد من العناوين الرئيسية وتسبب في الكثير من الضجة ، إلا أن الاهتمام غالبًا ما يؤدي إلى لا شيء.
بالإضافة إلى الابتعاد عن مهندس النفط Wood Group بالأمس ، أنهت Apollo المناقشات مع بائع التجزئة عبر الإنترنت THG الأسبوع الماضي بعد اتخاذ قرار بعدم زيادة عرضه.
كانت نفس القصة مع الناشر بيرسون العام الماضي وكذلك مع ويليام هيل في نوفمبر 2020. وبالمثل ، فشل الاهتمام المبكر في سينسبري وموريسونز وبوتس في تحقيق أي شيء ملموس.
تقول مصادر قريبة من شركة Apollo إنها ترفض دفع مبالغ زائدة مقابل الأصول. قال جراهام سيمبسون ، رئيس أبحاث البحث في Canaccord Genuity: “لقد أظهرت Apollo أنها لا تخشى فرض انضباط رأس المال ، مفضلة الابتعاد بدلاً من دفع أكثر مما تريد ، وبالتالي تقليل العائد على الاستثمار.”
لكن آخرين أشاروا إلى أن مكتبها في المملكة المتحدة ربما يفتقر إلى “صانع المطر” – شخص يمكنه الحصول على صفقة عبر الخط.
وقال مصدر: “ربما تفشل الشركة في أداء واجباتها بشكل صحيح أو ربما تفتقر أبولو إلى صانع صفقات – شخص يمكنه إقناع مجالس الإدارة والمساهمين بأن الأسهم الخاصة هي الخيار الصحيح”.
حصلت Apollo على صفقة تجاوزت الخط الأخير لشركة مدرجة في المملكة المتحدة في عام 2019 عندما اشترت شركة RPC العملاقة للتغليف البلاستيكي مقابل 3.3 مليار جنيه إسترليني.