هناك العديد من الأسباب التي تجعلك لا تهتم بالسندات ، حتى في هذه اللحظة المناسبة لارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة.
بعد كل شيء ، شركة المدخرات والاستثمارات الوطنية والبنوك تدفع عوائد معقولة ، إن لم تكن كبيرة ، على الودائع.
ومع ذلك ، في أعقاب الحركة الصعودية الأخيرة في السعر الأساسي ، يجدر بك التفكير فيما إذا كان يجب عليك الحصول على حصة في أنواع مختلفة من السندات قصيرة وطويلة الأجل التي تصدرها الحكومات والشركات لجمع الأموال.
هذا سوق عالمي بقيمة 118 تريليون دولار – أكبر من أن نتجاهله حتى لو كنت لا تزال غاضبًا من أن هذه الأسهم ذات الفائدة الثابتة ، والتي من المفترض أن تكون ملاذًا آمنًا ، فشلت في تحقيقها وسط العواصف الجيوسياسية لعام 2022
أثر ارتفاع سعر الفائدة الأساسي يوم الخميس على أسعار الأسهم ذات الحواف الذهبية في المملكة المتحدة. أدى هذا إلى زيادة عائداتهم ، والتي تتحرك عكسيا مع الأسعار. يبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين الآن 5.01 في المائة ، بينما تقدم سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين 4.6 في المائة. هذه المدفوعات سخية.
نظرًا لانخفاض الأسعار ، فمن غير المرجح أن تحصل على عائد أقل مما استثمرته اليوم إذا احتفظت بالأسهم حتى تاريخ استحقاقها عند استردادها.
يقول كريس كلوثير ، المدير المشارك لصندوق كابيتال جرينج: “سوق السندات مليء بالفرص التي لم نشهدها منذ 15 عامًا. نحن منجذبون إلى السندات السندات العادية ، وإلى سندات السندات المالية المرتبطة بالمؤشر لمدة خمس سنوات والتي تقدم عوائد حقيقية – بعد التضخم – بنسبة 0.9 في المائة ، ولكن أيضًا إلى سندات الشركات قصيرة الأجل ذات الدرجة الاستثمارية والتي تحقق عائدًا يتراوح بين 6 و 7.5 في المائة “.
مارلين واتسون ، رئيسة استراتيجية الدخل الثابت الأساسية العالمية في شركة بلاك روك ، متحمسة أيضًا ، ووصفت سندات الحكومة الأمريكية وسندات الشركات قصيرة الأجل بأنها “جذابة للغاية”.
ومع ذلك ، على الرغم من هذه المشاعر المتفائلة ، لا يزال من الممكن الشعور بالغموض بشأن السندات ، حتى إذا كنت بحاجة إلى مصدر دخل موثوق به منخفض المخاطر ، أو ببساطة ترغب في تنويع محفظتك.
الجهد المطلوب للتجول لشراء السندات الحكومية وسندات الشركات المناسبة فيما يسميه الأمريكيون “سوق الائتمان” ، وهي عبارة تُسمع الآن كثيرًا هنا ، ستكون مضيعة للوقت ومملة. المصطلحات أيضا غير مقنعة.
يمكن أن تكون صناديق السندات المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) أحد الحلول. تستند هذه الصناديق المدرجة في سوق الأوراق المالية إلى مؤشر ، مع تتبع بعضها لهذا المؤشر ، بينما تستثمر صناديق أخرى ، مثل صندوق iShares Core UK Gilts و iShares Global Corp Bond ETF ، في عينة من الأسهم ، بهدف مطابقة المؤشر. عائد رأس المال والدخل من خلال “التكرار”.
يضع صندوق Vanguard Global Aggregate Bond ETF الأموال في حوالي ثلث ما يقرب من 29000 سند في مؤشر Bloomberg Aggregate ، مما يوفر للمستثمرين قدرًا كبيرًا من البحث.
يقول بول سيمز ، رئيس Invesco لصناديق الاستثمار المتداولة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا ، إن مزايا ETF تشمل رسومها المنخفضة وشفافيتها.
من السهل أيضًا تداول صناديق الاستثمار المتداولة وتوفر نطاقًا واسعًا من التعرض لأذواق المستثمرين المختلفة. يمكنك الاختيار بين الصناديق الآمنة التي تحتوي على سندات المملكة المتحدة فقط ، على سبيل المثال ، أو الصناديق التي تحتوي على مزيج خطير للغاية من سندات الشركات “غير المرغوب فيها” ، والتي يُطلق عليها تعبيرًا “عائد مرتفع”. قد لا تتمكن الشركات التي أصدرت هذه السندات من سداد هذه القروض بالكامل.
سيعتمد اختيارك لمؤسسة التدريب الأوروبية على ما تعتقد أنه يمكن أن يحدث لأسعار الفائدة.
على سبيل المثال ، إذا كنت تشك في أن التضخم سيكون ثابتًا ، مما يتسبب في قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة إلى 6 في المائة بحلول نهاية العام ، فعندئذٍ صندوق ETF قصير الأجل مذهب ، مثل صندوق iShares 0-5 سنوات ، أو قد تكون سنة L&G UK Gilt 0-5 جذابة.
هذه السندات قصيرة الأجل تتأثر بشكل طفيف بالتغيرات في الأسعار من السندات ذات المدى الطويل.
إذا كنت تعتقد أن المعدلات قد تكون قد بلغت ذروتها ، فإن مؤسسة Lyxor FTSE Actuaries UK Gilts ETF تستثمر في مجموعة من آجال الاستحقاق.
وسط الحماس الجديد للسندات ، يمكن التغاضي عن مخاطرها. يعلق داريوس ماكديرموت ، من تشيلسي للخدمات المالية ، قائلاً: “نحن نستخدم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البريطانية والأمريكية في الصناديق المدارة.
لكن إذا كنت تضع أموالًا في صندوق عالمي ، فكن على دراية بأن أكبر حصصه ستكون في الشركات أو البلدان التي لديها أكبر قدر من الديون ، حيث تشكل هذه جزءًا كبيرًا من المؤشر. هل هذا هو المكان الذي تريد أن تضع فيه أموالك في عالم منخفض النمو؟
يمكنك كسب 4.1 في المائة من حساب الوصول السهل الذي قد يجعل عائدات السندات أقل إغراءً.
لكن يمكنك النظر إليه بطريقة أخرى. يشير إد مونك ، مدير الاستثمار الشخصي المساعد في شركة فيديليتي إنترناشونال ، إلى أن العائدات ستكون بمثابة حاجز ضد الخسائر الرأسمالية في حالة رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
ويضيف: “بمجرد أن تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض ، يجب أن ترتفع أسعار السندات أيضًا”.
ليست صفقة سيئة في هذا الوقت الصعب.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.