مع فتح أبواب متجر الجمال Sephora ظهر يوم الأحد الماضي ، تدفق المتسوقون إلى الداخل لأخذ عينات والحصول على منتجات من Armani و Prada و Jo Malone – ومن العلامات التجارية الرائدة مثل Augustinus Bader و Fenty.
كنت من بينهم ، زرت المتجر في مركز تسوق ويستفيلد لندن ، بحثًا عن أفكار جديدة للمكياج ، ولكن أيضًا لتجميل محفظة الأسهم الخاصة بي.
كان هذا هو الاندفاع نحو أحمر الشفاه الباهظ الثمن ، والبودرة والطلاء ، حيث فهمت ، في غضون دقائق ، لماذا من المتوقع أن ينمو سوق الجمال والعناية الشخصية – بقيمة 571 مليار دولار – بنسبة 3.8 في المائة سنويًا حتى عام 2027.
لقد اكتسبت أيضًا فكرة أخرى عن نفوذ مالك سيفورا لويس فويتون مويت هينيسي ، المعروف باسم LVMH. هذا الأسبوع ، أصبح التكتل ، الذي يضم أيضًا “منازل” مثل Tiffany و Tag Heuer ، أول شركة أوروبية تزيد قيمتها عن 500 مليار دولار.
ارتفعت مبيعات إل في إم إتش في الربع الأول بنسبة 30 في المائة ، مدفوعة جزئياً بأداء سيفورا. يعرض متاجر التجزئة البالغ عددها 2700 منفذًا في جميع أنحاء العالم – يمثل متجر Westfield عودته إلى المملكة المتحدة – ماركات LVMH مثل Fenty ، ولكن أيضًا تلك الخاصة بـ L’Oreal وغيرها من المنافسين.
ارتفعت أسهم لوريال بنسبة 27 في المائة خلال العام الماضي ، بفضل CeraVe و Garner و Maybelline والخطوط المتميزة مثل Lancome و Aesop ، الشركة المصنعة للصابون السائل الذي تبلغ قيمته 31 جنيهًا إسترلينيًا للزجاجة ، والذي تم شراؤه مؤخرًا مقابل 2.5 مليار دولار. لدي أموال في Fundsmith التي تحمل LVMH و L’Oreal و Estee Lauder. لكني حريص على توسيع نطاق انكشافي للقطاع بسبب جاذبيته للأثرياء والأثرياء نسبيًا.
يقول جوليان بيشوب ، المدير المشترك في Brunner Trust ، التي تمتلك LVMH: “لم يتأثر المستهلكون الأثرياء بأزمة تكلفة المعيشة وما زالوا ينفقون بغزارة.”
يحمل David Coombs ، من Rathbone ، Estee Lauder و L’Oreal و LVMH نظرًا لأنه ليس فقط المحملون هم من يتناثرون. يقول: “العديد من النساء – والمزيد من الرجال – في الفئات ذات الدخل المتوسط لن يتاجروا في العناية بالبشرة.”
كما يراهن زيهريد عثماني ، مدير صندوق FTF Martin Currie European Unconstrained ، الذي يستثمر في L’Oreal ، على قدرة القطاع على الصمود ، وصندوق FTF Martin Currie الأمريكي غير المقيد ، حيث تمتلك إستي لودر. يقول كومبس أيضًا إنه مع استئناف الصينيين لقضاء العطلة في الخارج ، سينفقون مدخرات كوفيد على الكريمات ومخففات العيوب والباقي.
يقول مارسيل ستوتزل ، مدير صندوق Fidelity European Trust و Fidelity European ، الذي يمتلك حصصًا في LVMH و L’Oreal ، إن 150 مليون صيني انطلقوا في رحلاتهم في عام 2019 وأن عددًا مماثلًا يمكن أن يفعل الشيء نفسه هذا العام ، مع زيارة العديد منهم. أوروبا.
على الرغم من أن أسهم LVMH قفزت بنسبة 44 في المائة خلال الأشهر الـ 12 الماضية ، يعتقد بعض المحللين أن هناك المزيد من الاتجاه الصعودي.
يقوم باركليز بتقييم الأسهم للشراء بهدف 948 يورو ، مقابل 877 يورو الحالي. لكنني سأبحث عن بعض الضعف في سعر السهم قبل أن أشتري هذا والأسماء المميزة الأخرى ، بينما أستكشف الآخرين في هذا المجال.
تستثمر Coombs في Ulta Beauty ، وهي أكبر متاجر التجزئة لمستحضرات التجميل في أمريكا ، وتبيع كل شيء من Maybelline إلى Tom Ford (قسم Estee Lauder).
وقفزت الأسهم بمقدار الثلث خلال العام الماضي ، لكن المحللين يتوقعون تقدمًا آخر.
خيار آخر هو Shiseido ، العملاق الياباني الذي تشمل علامته التجارية Drunk Elephant و Nars (كلاهما مخزنة بواسطة Sephora). يستشهد داريوس ماكديرموت ، من FundCalibre ، ببيلي جيفورد اليابان كمعجب خاص لهذا السهم ، الذي ارتفع سعره بنسبة 13 في المائة عما كان عليه قبل عام. سيسعد مالكو صندوق Lindsell Train Global Equity بمعرفة أن هذا جزء من المحفظة.
لقد كان هذا هو جاذبية القطاع لدرجة أن مشاكل شركة Aim المدرجة في قائمة Aim هي أكثر إثارة للحواجب. تم تعليق الأسهم وسط تحقيق في قضايا محاسبية.
على النقيض من ذلك ، ارتفعت الأسهم في Warpaint London ، وهو اسم آخر لشركة Aim يوفر أيضًا “مستحضرات تجميل عالية الجودة بسعر مناسب” ، بنسبة 60 في المائة منذ أبريل الماضي.
سيكون مساهمو شركة Revolution Beauty مضطرين مثلهم مثل مجموعة THG ، مجموعة التجميل التي تراجعت أسهمها بنسبة 88 في المائة منذ طرحها في عام 2020.
يبدو أن شركة Apollo العملاقة للأسهم الخاصة عازمة على تقديم عروضها ، ولكن بسعر أقل بكثير ، مما يعكس وجهة النظر القائلة بأن THG لا تنضح بما يكفي من التألق لجذب الواعين بالتكلفة.
غادرت سيفورا وتوجهت إلى Boots ، حيث تشكلت طوابير من أجل العناية الجديدة بالبشرة ، Future Renew. هل يمكن لهذا الأمر أن يجعل مجموعة Walgreens Boots Alliance الأمريكية تحاول مرة أخرى بيع سلسلة الكيميائيات في المملكة المتحدة؟ صنف المحللون الأسهم – منخفضة بنسبة 23 في المائة منذ العام الماضي – على أنها “حجز”. لكنني أشعر بالتشجيع بسبب تجديد بعض متاجرها المتعبة على أمل الحصول على بعض النتائج الجميلة لمحفظتي.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.