دخل الاقتصاد البريطاني في مرحلة الركود نهاية عام 2023، بحسب أرقام رسمية نشرت اليوم.
وانكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3 في المائة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام، وفقا لمكتب الإحصاءات الوطنية – وهو انخفاض أكبر من المتوقع.
وبما أن الناتج المحلي الإجمالي انخفض أيضاً بنسبة 0.1 في المائة في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر، فإن هذا يعني أنه كان هناك ربعين متتاليين من النمو السلبي – وهو ما يلبي تعريف الركود.
ومع ذلك، يشير الكثيرون إلى هذا على أنه ركود “معتدل” أو “تقني”، حيث انخفض النمو بشكل طفيف فقط ولم ينخفض بشكل كبير.
نحن ننظر إلى ما يعنيه هذا بالنسبة لك، بما في ذلك الرهن العقاري والمدخرات والمعاشات التقاعدية والاستثمارات، وكيف يمكنك دعم أموالك في الأوقات الصعبة.
كشفت الأرقام الحكومية أن النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة انخفض بنسبة 0.3% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023 – ولكن ماذا يعني ذلك بالنسبة لأموالك؟
ماذا يعني الركود؟
دخول الركود يعكس أن هناك تراجعا في الاقتصاد. وبما أن هذا إجراء رجعي، فإن الشركات والأفراد سيعانون بالفعل من آثاره.
لم يعد الاقتصاد ينمو ويتقلص بدلاً من ذلك – مع قلة الأموال المتاحة – ولكن هذا يحدث بالفعل منذ أن شهدنا نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي لأول مرة في يوليو.
يمكن أن تشمل تأثيرات الركود ما يلي:
بالنسبة لمعظم الناس، الإعلان عن الركود لن يغير ماديًا ما يحدث لأموالهم. وبدلا من ذلك، من المرجح أن يبدو الأمر وكأنه استمرار للتكاليف المرتفعة والميزانيات المضغوطة التي شهدها الكثيرون بالفعل على مدى العامين الماضيين.
وفي الواقع، مع تراجع التضخم إلى 4 في المائة ونمو الأجور فوق ذلك بنسبة 6 في المائة، فإنهم ربما يشعرون حالياً أنهم أصبحوا أكثر ثراءً بعض الشيء بعد آلام أزمة تكلفة المعيشة.
ومع ذلك، فإن الركود يضعف الثقة وقد يعني أنه من الصعب الحصول على وظيفة جديدة أو زيادة الراتب في المستقبل.
وقد يعني ذلك أيضًا أن البنوك تطبق قواعد أكثر صرامة عندما يتعلق الأمر بمنح القروض العقارية أو القروض، كما فعلت خلال فترة الركود الأخيرة التي بدأت في عام 2008.
وانخفض الاقتصاد بنسبة أسوأ من المتوقع بنسبة 0.3 في المائة في الربع من أكتوبر إلى ديسمبر
قد يشجع الركود بنك إنجلترا على النظر في خفض سعر الفائدة الأساسي في وقت أبكر مما كان يخطط لخفض أسعار الفائدة بعد ارتفاعها الحاد على مدى السنوات الثلاث الماضية.
وكان الهدف من زيادة أسعار الفائدة هو معالجة ارتفاع التضخم من خلال جعل الاقتراض أكثر تكلفة وخفض الطلب، وبالتالي خفض الإنفاق من قبل الأفراد والشركات.
لقد بدأ معدل التضخم في الانخفاض الآن، وسوف يرغب البنك في ضمان عدم استمرار النمو الاقتصادي في الانحدار.
وقال إد مونك، المدير المساعد في شركة فيديليتي إنترناشيونال للمعاشات التقاعدية: “هناك فرصة معقولة لأن يتحول الاقتصاد إلى الوضع الإيجابي مرة أخرى في الأشهر المقبلة ولكن هذا ليس سببًا حقيقيًا للاحتفال الآن”.
“ستضع هذه الأخبار ضغطًا إضافيًا على الأسر والشركات والعاملين فيها وعلى المالية العامة.”
ماذا يجب أن يفعل المدخرون في حالة الركود؟
لقد أدى ارتفاع التضخم وزيادة سعر الفائدة الأساسي إلى ظهور أخبار سيئة في العديد من مجالات مواردنا المالية، لكنها قدمت دفعة للمدخرين.
وعلى الرغم من تجاوزها ذروتها في عام 2023، إلا أن أفضل معدلات الادخار لا تزال أعلى بكثير مما كانت عليه منذ عدة سنوات.
أحد الأشياء المهمة التي يجب عليك التحقق منها هو ما إذا كنت تحصل على أفضل عائد ممكن على أي أموال قمت بتخزينها.
في الوقت الحالي، تدفع أفضل صفقة ادخارية سهلة الوصول فائدة بنسبة 5.15 في المائة، وأفضل صفقة ذات سعر ثابت تدفع فائدة بنسبة 5.21 في المائة.
يمكنك التحقق من أفضل الأسعار باستخدام جداول أسعار التوفير المستقلة لأفضل الشراء الخاصة بـ This is Money.
إذا قام بنك إنجلترا بتخفيض سعر الفائدة الأساسي، فقد يؤدي ذلك إلى قيام البنوك بخفض معدلات الادخار.
لذلك بالنسبة لأولئك الذين لا يحتاجون إلى الوصول الفوري إلى أموالهم، قد يكون من المفيد التفكير في حساب توفير بسعر فائدة ثابت.
وهذا من شأنه أن يسمح لهم بالحفاظ على أسعار الفائدة على المدى المحدد، حتى لو انخفضت الأسعار في أماكن أخرى.
وقال دين بتلر، العضو المنتدب لقسم التجزئة المباشرة في Standard Life: “من المرجح أن يكون التأثير الأكثر فورية على مدخراتك قصيرة الأجل هو تسعير بنوك التجزئة لتخفيض متوقع في سعر الفائدة الأساسي، كما حقيقة أننا رسميًا في وسوف يؤدي الركود إلى زيادة الضغط على بنك إنجلترا للبدء في تغيير موقفه.
“لقد بدأنا بالفعل نرى انخفاض أسعار الفائدة على حسابات التوفير الأفضل للشراء من حوالي 6 في المائة العام الماضي إلى أقل من 5 في المائة، والآن هو الوقت المناسب للبحث عن أفضل سعر قبل أن تنخفض الأسعار بشكل أكبر.”
ماذا يعني الركود بالنسبة للرهن العقاري الخاص بك؟
وقد تضرر المقترضون من الرهن العقاري بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على مدى العامين الماضيين منذ أن بدأ بنك إنجلترا في زيادة سعر الفائدة الأساسي.
في حين أن معظم الناس سيظلون محميين من تغيرات أسعار الفائدة حتى تنتهي صفقة سعر الفائدة الثابت، فمن المقرر أن يصل 1.6 مليون بريطاني إلى نهاية صفقتهم الحالية هذا العام، وفقًا لـ UK Finance.
كثير من أولئك الذين حددوا أسعارهم قبل عامين أو ثلاثة أو خمسة أعوام سيحصلون على معدلات فائدة تقل عن 2 في المائة. والآن يبلغ متوسط التثبيت لمدة عامين 5.68 في المائة، ويبلغ متوسط التثبيت لمدة خمس سنوات 5.26 في المائة.
ومع ذلك، لا يزال من الممكن تأمين فائدة ثابتة لمدة خمس سنوات أقل من 4 في المائة ولمدة عامين عند حوالي 4.25 في المائة، وإن كان ذلك إذا كان لديهم ما لا يقل عن 40 في المائة من الأسهم في منازلهم.
> احصل على أفضل سعر لك باستخدام أداة البحث عن الرهن العقاري الخاصة بـ This is Money
صعودا أو هبوطا؟ وترتفع معدلات الرهن العقاري بشكل طفيف في الوقت الحالي، ولكن من المحتمل أن يؤدي الركود إلى انخفاضها
النصيحة للمقترضين هي التنظيم مسبقًا إما عن طريق إعادة رهنهم إلى مقرض مختلف قبل انتهاء صفقتهم، أو التحول إلى صفقة أخرى مع البنك الحالي أو بناء المجتمع فيما يعرف بنقل المنتج.
إنها الأيام الأولى جدًا، ولكن الركود قد يكون في نهاية المطاف خبرًا جيدًا لحاملي الرهن العقاري. وذلك لأن أسعار الفائدة على الاقتراض تنخفض غالبًا عندما لا ينمو الاقتصاد.
أحد أسباب قيام بنك إنجلترا بتخفيض سعر الفائدة الأساسي الذي يساعد على تحفيز الاقتصاد هو أنه يجعل اقتراض الأموال من بعضها البعض أرخص بالنسبة للبنوك والمؤسسات المالية.
من الناحية النظرية، يقومون بعد ذلك بتمرير ذلك إلى عملائهم في شكل معدلات رهن عقاري أرخص.
ومع ذلك، هناك مخاوف من أن يكون مقرضي الرهن العقاري قد خفضوا أسعار الفائدة بشكل كبير للغاية في الأسابيع الأخيرة، وقد بدأوا الآن في زيادتها.
وفي الفترة بين أغسطس/آب ونهاية يناير/كانون الثاني، تم تخفيض أسعار الفائدة على الرهن العقاري بشكل مستمر، مما أدى إلى انخفاض متوسط سعر الفائدة الثابت لمدة عامين من 6.86 في المائة إلى 5.55 في المائة قرب نهاية يناير/كانون الثاني.
ومع ذلك، منذ 1 فبراير، ارتفع متوسط سعر الفائدة الثابت لمدة عامين من 5.56 إلى 5.68 في المائة بعد قرار بنك إنجلترا تثبيت سعر الفائدة الأساسي في بداية الشهر.
وقد جاء التحول المفاجئ نحو الأعلى بفضل التغير الطفيف في توقعات السوق حول أسعار الفائدة المستقبلية.
وينعكس تسعير الرهن العقاري في أسعار مقايضة سونيا، والتي تظهر بكل بساطة ما تعتقد هذه المؤسسات المالية أن المستقبل يحمله فيما يتعلق بأسعار الفائدة.
واعتبارًا من اليوم، تبلغ نسبة مقايضات الخمس سنوات حاليًا 4 في المائة ومقايضات لمدة عامين بنسبة 4.56 في المائة.
وهذا أعلى مقارنة ببداية العام، عندما كانت مقايضات الخمس سنوات 3.4 في المائة ومقايضات سنتين 4.04 في المائة.
يقول نيكولاس مينديز، المدير الفني للرهن العقاري في شركة جون تشاركول لسمسار الرهن العقاري: “بقدر ما نرغب جميعًا في استمرار أسعار الفائدة الثابتة في إعادة التسعير نحو الانخفاض، فإن المقايضات لا تسمح للمقرضين بالبقاء في مكانهم الحالي”.
“لا يزال من المفيد تأمين الصفقة والاستمرار في مراجعة السوق بشكل منتظم حتى الانتهاء أو استخدام وسيط يمكنه القيام بذلك نيابةً عنك والذي سيكون بالتأكيد أقل إرهاقًا.”
تشكل المملكة المتحدة أقل من 4 في المائة فقط من سوق الأسهم العالمية، لذا فإن معظم المستثمرين أكثر عرضة للثروات الاقتصادية للولايات المتحدة.
ماذا يعني الركود بالنسبة للمستثمرين ومعاشات التقاعد؟
يُنظر إلى الركود عمومًا على أنه خبر سيئ للمستثمرين، لكن هذا ليس هو الحال بالضرورة عند الإعلان عن الركود.
إن أرقام الناتج المحلي الإجمالي التي يستند إليها الركود الفني هي أرقام رجعية، وتغطي ما حدث في الأشهر الستة الماضية – وهي الفترة التي مرت بالفعل وظهرت في نتائج الشركات.
ما يهم المستثمرين أكثر هو ما يحدث الآن وما هو متوقع للمستقبل. وهذا هو ما سيؤثر على نتائج الشركات البريطانية في الأشهر القادمة، وسواء كانت هذه الشركات أقل من التوقعات أو تلبيها أو تتجاوزها، فسوف يؤدي ذلك إلى ردود أفعال على أسعار أسهمها.
بالنسبة للمستثمرين، ربما يكون من الأفضل تجاهل الضجيج حول ما إذا كنا في حالة ركود أم لا
يقول إد مونك، المدير المساعد في شركة فيديليتي إنترناشونال: “بالنسبة للمستثمرين، ربما يكون من الأفضل أن يتجاهلوا الضجيج حول ما إذا كنا في حالة ركود أم لا. يظهر التاريخ أن حالات الصعود والهبوط الاقتصادي على المدى القصير لا علاقة لها بالأداء في سوق الأسهم. تميل الأسواق إلى التطلع إلى المستقبل وسيرى المستثمرون بالفعل البيانات السابقة حول الأداء الاقتصادي الأخير.
لا يتأثر المستثمرون ومدخرو المعاشات التقاعدية أيضًا بثروات الاقتصاد البريطاني فحسب، بل إن العديد من الشركات البريطانية التي قد يحتفظون بها في محافظهم الاستثمارية أو صناديقهم أكثر تعرضًا للاقتصاد العالمي من الاقتصاد المحلي – وقد يكون جزء كبير من ممتلكاتهم يكون في الشركات الخارجية.
على سبيل المثال، تهيمن الولايات المتحدة على سوق الأوراق المالية العالمية، والتي تشكل حاليا نحو 70 في المائة منها، في حين لا تتجاوز سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة نحو 4 في المائة فقط.
تميل صناديق الاستثمار والمعاشات التقاعدية الافتراضية إلى تتبع سوق الأسهم العالمية، وبالتالي سيكون تركيزها على الولايات المتحدة وليس المملكة المتحدة. يتباطأ الاقتصاد الأمريكي ولكنه في حالة جيدة، كما أن أداء سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة جيد حاليًا ولكن يُنظر إليه على أنه مكلف.
المهيمنة: صناديق الاستثمار والمعاشات التقاعدية تتبع الأسواق العالمية وهي أمريكية، ولا تركز على المملكة المتحدة
كان الركود المحتمل في المملكة المتحدة يدور في أذهان المستثمرين لبعض الوقت، وبالتالي فقد تم تضمينه بالفعل في أسعار الأسهم. يرى العديد من الخبراء أن الأسهم البريطانية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها الأمريكية والعالمية، وهذا يمكن أن يجعلها فرصة استثمارية – خاصة إذا ظهر حافز، مثل تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أكبر من المتوقع.
يقول ليث خلف، من شركة AJ Bell: “سوق الأوراق المالية عبارة عن آلة تتطلع إلى المستقبل، وبالتالي فإن الركود في عام 2023 لا يغير بشكل جوهري آفاق الشركات في المستقبل.
“من الجدير بالملاحظة أن رد فعل مؤشر FTSE 100 بعد أنباء الانكماش الاقتصادي كان إيجابيًا في الواقع، وهو ما يخبرنا أن الركود هو بمثابة ماء على ظهر البطة بالنسبة للمستثمرين في المملكة المتحدة.
“في الواقع، ربما يكون السوق أكثر تركيزًا في الوقت الحالي على الموعد الذي سيأتي فيه التخفيض الأول لأسعار الفائدة، والركود يجعل من المرجح أن يتم ذلك عاجلاً وليس آجلاً.”
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.