25 أبريل (رويترز) – قال مصدر مطلع إن بنك فيرست ريبابليك (FRCN) يواجه خيارات متضائلة وصعبة لتغيير أعماله من خلال إنشاء “بنك سيئ” أو احتمالات بيع الأصول ، وذلك بعد أن أظهر المقرض. مدى هروب الودائع خلال الأزمة المصرفية الشهر الماضي.
أعلنت فيرست ريبابليك عن انخفاض في الودائع بأكثر من 100 مليار دولار في هذا الربع في أعقاب أكبر اضطراب يضرب القطاع المصرفي منذ عام 2008. وتراجعت الأسهم يوم الثلاثاء إلى مستوى قياسي منخفض ، متراجعة أكثر من 40٪.
وقال كريستوفر وولف رئيس بنوك أمريكا الشمالية لدى فيتش لرويترز في إشارة لرويترز “إذا كان شخص ما سيحصل عليها .. فستكون هناك عمليات شطب كبيرة يجب اتخاذها مقابل بعض الأصول نظرا لدورة الأسعار.” إلى دفتر قروض الرهن العقاري ومحفظة الأوراق المالية للبنك.
وقال وولف “الخيارات صعبة للغاية وربما مكلفة للغاية خاصة للمساهمين”. “من سيتحمل التكلفة؟”
تم الشعور بتأثير مضاعف بين البنوك الأخرى والسوق الأوسع. وانخفض سهم البنك الإقليمي PacWest Bancorp (PACW.O) بنسبة 8٪ ، وتراجع Western Alliance Bancorporation (WAL.N) بنسبة 6٪ ، وتراجع Zions Bancorp (ZION.O) بنسبة 4٪ ، وتراجع سهم شركة الوساطة Charles Schwab Corp (SCHW.N) بنسبة 3٪. كما تضررت البنوك الكبيرة مع هبوط جيه بي مورجان 1.8٪.
انخفض مؤشر KBW الإقليمي للبنوك (.KRX) بنسبة 3.8٪ ، وانخفض مؤشر البنوك الأوسع S&P 500 (.SPXBK) بنسبة 2.6٪ وأظهرت الأسواق الأوسع قلقًا من انخفاض الأسهم الأمريكية وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
وقالت فيرست ريبابليك يوم الاثنين إنها “تتبع خيارات استراتيجية” لتعزيز البنك بسرعة ، دون تقديم تفاصيل.
وقال شخص مطلع على الأمر يوم الاثنين إن المقرض يدرس جميع الخيارات ، تحدث شريطة عدم الكشف عن هويته لأن المناقشات كانت خاصة.
وقال المصدر إن البنك يريد من الحكومة الأمريكية المساعدة من خلال عقد الأحزاب التي يمكن أن تدعم ثروات فيرست ريبابليك ومقرها سان فرانسيسكو ، بما في ذلك شركات الأسهم الخاصة والمقرضون الكبار.
وقال مصدر مطلع على الوضع إن الخيارات تشمل بيع أصول تصل قيمتها إلى 100 مليار دولار. ذكرت بلومبرج نيوز في وقت سابق عن فرصة بيع الأصول وقالت إن المشترين قد يتلقون حوافز مثل الضمانات أو الأسهم المفضلة.
قال ديفيد شيافيريني ، المحلل في شركة الوساطة المالية Wedbush Securities ، إنه إذا كانت First Republic على استعداد لتسليم الأسهم الممتازة مقابل بيع قروض أعلى من القيمة السوقية ، فإنها “ستسمح لهم بطريقة تجنب تحقيق الخسائر مع المساعدة في نفس الوقت لرسملة البنك “.
الاحتمال المصرفي السيئ ، الذي أبلغت عنه سي إن بي سي في وقت سابق ، هو طريقة من نوع الأزمات لعزل الأصول المالية التي لديها مشاكل. قال شيافيريني إن مثل هذا السيناريو سيكون بمثابة تحدٍ حيث أن جميع قروض البنك والأوراق المالية تعمل تقريبًا.
وقال شيافيريني “لذلك من الصعب وصفها بأنها أصول جيدة وأصول سيئة”. وهذا هو السبب في أن هذا السيناريو يبدو صعبًا “.
رفض FRC التعليق على خيارات محددة.
يتوقع محللو وول ستريت أن تمتد التحديات طوال العام بعد أن تسبب إخفاق بنكين أميركيين الشهر الماضي في أزمة سيولة لدى عدد كبير من المقرضين الإقليميين.
قال المحللون في Wells Fargo إن تدفقات الودائع الخارجة المبلغ عنها كانت أسوأ بكثير من تقديرات وول ستريت وعلى “مستوى قد يكون من الصعب جدًا العودة منه”.
كما اجتذبت الأضواء على البنك مستثمري التجزئة. كان First Republic هو السهم الأكثر طلبًا على منصة Fidelity يوم الاثنين ، حيث أنهى اليوم عند مكاسب بنسبة 12.2٪ ، مع تقسيم شراء / بيع بنسبة 64٪ / 36٪.
كان مؤشر First Republic أيضًا من بين أكثر الأسهم نشاطًا على Stocktwits.com الذي يركز على مستثمري التجزئة صباح يوم الثلاثاء.
ومع ذلك ، فإن حوالي 36٪ من الأسهم المتاحة للتداول الحر للبنك كانت قصيرة ، وفقًا لتحليلات FIS Astec Analytics. أظهرت بيانات من مزود آخر ، S3 ، ارتفاع الفائدة على المكشوف بمقدار 389.8 مليون دولار لتصل إلى 945.5 مليون دولار في الثلاثين يومًا الماضية ، وتمثل الآن 32.5٪ من أسهمها المتاحة للتداول.
كانت رحلة الودائع في صميم اهتمامات المستثمرين حيث يقوم العملاء بتحويل رأس المال نحو صناديق أسواق المال التي تجلب عوائد أعلى أو مؤسسات أكبر “أكبر من أن تفشل”.
الودائع DARKEN OUTLOOK
قال المحللون في Evercore ISI: “يبدو أن First Republic في حالة توقف وتحرق الوقود. باختصار ، فقد البنك ودائع ذات مغزى ويخطط لتقليص قاعدة أصوله وفقًا لذلك”.
كان البنك يترنح وهو يتنقل في التحدي المزدوج المتمثل في ضمان بقاء ودائع العملاء آمنة والمستثمرين لديه سيولة للخروج من الأزمة.
قال المحللون في بايبر ساندلر: “على الرغم من أن الودائع قد استقرت منذ نهاية الربع ، إلا أن أسئلة السيولة لدى الشركة تحولت إلى أسئلة تتعلق بالأرباح”.
أدى الاضطراب على مستوى القطاع إلى انكماش مؤشر KBW الإقليمي للبنوك بنسبة 22٪ تقريبًا هذا العام ، بينما تراجعت أسهم First Republic بنحو 87٪ في التداعيات.
وكتبت شركة السمسرة JonesTrading في مذكرة: “السؤال هو ما إذا كانت المخاطرة خاصة بشركة First Republic أم أنها ستؤدي إلى مخاوف مصرفية أكبر”.
قالت First Republic يوم الاثنين إنها تخطط لتقليص ميزانيتها العمومية وخفض النفقات عن طريق خفض تعويضات التنفيذيين وتقليص مساحة المكاتب الخلفية وتسريح 20٪ إلى 25٪ من الموظفين في الربع الثاني.
وقال المحللون في Wedbush: “نتوقع أن يتعرض NIM لضغط كبير في الربع الثاني ، مما يؤثر سلبًا على قوة أرباح البنك بشكل كبير”.
في الشهر الماضي ، دفعت المخاوف بشأن صحة البنك كبار سماسرة السلطة ، بما في ذلك وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين ، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ، والرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan (JPM.N) جيمي ديمون إلى وضع صفقة إنقاذ غير مسبوقة بقيمة 30 مليار دولار.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.