12 يونيو (رويترز) – نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من دارا راناسينغي.
إنه أسبوع عظيم بالنسبة للأسواق حيث تأتي قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية الثلاثة الواحدة تلو الأخرى. ونستخلص من الزيادات المفاجئة في معدل الأسبوع الماضي في كندا وأستراليا ، وهو عدم اعتبار أي شيء أمرًا مفروغًا منه.
استقرت الأسهم العالمية يوم الاثنين بالقرب من أعلى مستوياتها في الأسبوع الماضي في 13 شهرًا ، حيث ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل كبير وتشير العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى افتتاح إيجابي في وول ستريت.
باختصار ، يترقب المستثمرون وقتهم – مع صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر مايو يوم الثلاثاء ، حيث بدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه لمدة يومين ، فإن مخاطر الحدث مرتفعة.
من المتوقع على نطاق واسع أن “يتخطى” الاحتياطي الفيدرالي ، لاحظ ، وليس “إيقاف مؤقت” رفع أسعار الفائدة في يونيو عندما يختتم اجتماعه يوم الأربعاء. من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة يوم الخميس ، بينما من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان يوم الجمعة على سياسة نقدية شديدة التساهل.
تحول الجدل في دوائر السوق في الأشهر الأخيرة. أولاً ، كان من المتوقع أن تتوقف معظم البنوك المركزية الرئيسية (وليس بنك اليابان بالطبع) بعد سلسلة من زيادات أسعار الفائدة وتتجه إلى خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. والآن يُعتقد أن أي توقف مؤقت لرفع سعر الفائدة سيتبعه مزيد من التشديد (وليس التيسير) لاحتواء التضخم الثابت.
تدعم قرارات سعر الفائدة الأسبوع الماضي هذه الفكرة – رفع بنك كندا أسعار الفائدة يوم الأربعاء الماضي إلى أعلى مستوى في 22 عامًا عند 4.75٪ ، بعد أن حافظ على أسعار الفائدة ثابتة منذ يناير. في اليوم السابق ، رفع البنك المركزي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى أعلى مستوى في 11 عامًا وحذر من المزيد من التشديد في المستقبل.
تشير هذه القرارات المفاجئة إلى أن مسار السعر الذي رسمه المتداولون وحدده في يوم واحد يمكن أن يصبح سريعًا زائداً عن الحاجة في اليوم التالي.
قال الخبراء الاستراتيجيون في سيتي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه الدرس الذي تعلمته البنوك المركزية مثل كندا – لا تزال هناك حاجة لمزيد من التشديد لرفع التضخم إلى 2٪.
مع الجدل حول سقف الديون الأمريكية ، قد يتحول التركيز أيضًا إلى مزاد السندات يوم الاثنين مع توقع وزارة الخزانة الأمريكية زيادة مبيعات الفواتير من هنا.
يقدر المحللون أنه في الأسبوع المقبل ، قد تجمع وزارة الخزانة ما يقرب من 400 مليار دولار بين الفواتير والقسائم بعد بيع ما يقرب من 330 مليار دولار من السندات الأسبوع الماضي.
في أوروبا ، قال بنك UBS (UBSG.S) يوم الاثنين إنه أكمل عملية الاستحواذ الطارئة على منافسه المحلي المحاصر Credit Suisse CSGN.S ، مما أدى إلى إنشاء بنك سويسري عملاق بميزانية قدرها 1.6 تريليون دولار وقوة أكبر في إدارة الثروات.
يتعين على سويسرا الآن أن تتعامل مع بنك تبلغ ميزانيته العمومية ضعف حجم اقتصادها ، بينما يواجه سيرجيو إرموتي ، الذي أعيد إلى منصب الرئيس التنفيذي للإشراف على الاندماج الضخم ، قرارات إستراتيجية صعبة حيث يدمج UBS منافسه الأصغر على خلفية اقتصادية غير مؤكدة. .
الأحداث التي يجب مشاهدتها في وقت لاحق يوم الاثنين:
* المزادات: سندات أمريكية ، سندات لمدة 3 سنوات.
* الميزانية الفيدرالية الأمريكية لشهر مايو
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.