1 مايو (رويترز) – تحول تركيز الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة على بنك فيرست ريبابليك في أواخر مارس بعد أن بدأ العملاء الأثرياء الذين لجأ إليهم لتغذية نموه السريع في سحب ودائعهم.
مع عدم تهدئة الضغط على First Republic (FRCN) ، قال أكبر بنك أمريكي JPMorgan Chase & Co (JPM.N) يوم الاثنين إنه سيشتري معظم أصول بنك سان فرانسيسكو بعد أن استولى المنظمون على المقرض المتعثر. خلال نهاية الأسبوع.
يمثل فشل شركة First Republic ، التي قالت الأسبوع الماضي أنها حصلت على تدفقات خارجية تجاوزت قيمتها 100 مليار دولار في الربع الأول ، زوال ثالث بنك أمريكي كبير في شهرين فقط ، بعد Silicon Valley Bank و Signature Bank.
فيما يلي بعض العوامل وراء سقوطها وما قد تعنيه صفقة JPMorgan على الأرجح:
نمو الجمهورية الأولى
تأسست في عام 1985 من قبل جيمس “جيم” هربرت ، نجل مصرفي مجتمعي في أوهايو ، ركزت First Republic في وقت مبكر على تقديم قروض كبيرة بأسعار رخيصة. استحوذت ميريل لينش على البنك في عام 2007 ولكن تم إدراج فيرست ريبابليك في سوق الأسهم مرة أخرى في عام 2010 بعد بيعها من قبل مالك ميريل الجديد ، بنك أوف أمريكا.
كان نموذج أعمال First Republic هو جذب العملاء من أصحاب الثروات العالية بأسعار تفضيلية على الرهون العقارية والقروض. ومن بين عملائها مؤسس Instacart Apoorva Mehta والمستثمر Chamath Palihapitiya والمطور العقاري Stephen M. Ross ، وفقًا لمواد ترويجية للبنك.
قدمت شركة First Republic أيضًا خدماتها للأفراد الآخرين في المجتمع ، وفقًا لمواد مصرفية تشير إلى أن المدارس والمؤسسات غير الربحية تمثل 22 ٪ من قروضها التجارية.
وقالت First Republic في يناير (كانون الثاني) الماضي ، إن عائدات مساهميها تضاعفت عند 19.5٪ سنويًا ، أي أكثر من ضعف أقرانها. وقالت إن متوسط قروضها السكنية لأسرة واحدة كان بإمكانها الحصول على نقود بقيمة 685 ألف دولار ، أي أكثر بكثير من المواطن الأمريكي العادي.
ومع ذلك ، فإن استراتيجيتها جعلتها أكثر عرضة للخطر من المقرضين الإقليميين الذين لديهم عملاء أقل ثراء ، لأن تأمين الودائع في الولايات المتحدة يضمن فقط 250 ألف دولار لكل حساب توفير.
كان لدى First Republic مستوى مرتفع من الودائع غير المؤمن عليها.
وفي الوقت نفسه ، أصبح دفتر قروضه ومحفظة استثماراته أقل قيمة مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة ، مما أعاق فرصه في زيادة رأس المال.
وكيف أنه غير صحيح
بدأت First Republic في تكديس الخسائر الورقية العام الماضي عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة الأمريكية لمحاربة التضخم.
ارتفع إجمالي الخسائر غير المحققة في محفظة الاستثمار المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، وخاصة الديون المدعومة من الحكومة ، إلى 4.8 مليار دولار في نهاية ديسمبر من 53 مليون دولار فقط في العام السابق ، وفقًا لتقرير First Republic السنوي.
وبحلول آذار (مارس) ، قدر المحللون والمستثمرون خسائرها الورقية بين 9.4 مليار دولار و 13.5 مليار دولار.
كما حذر التقرير السنوي لشركة First Republic المستثمرين من أن أكثر من نصف دفتر قروضها يتكون من قروض عقارية سكنية لعائلة واحدة ، يصعب تفريغها.
ماذا تعني صفقة JPMORGAN
قال جي بي مورجان إنه بموجب صفقتها ، سيتم إعادة فتح مكاتب فيرست ريبابليك البالغ عددها 84 في ثماني ولايات أمريكية كفروع لبنك جي بي مورجان تشيس اعتبارًا من يوم الاثنين ، لذلك سيتعامل عملاء البنك الفاشل مع المجموعة المالية العملاقة بدلاً من ذلك.
سيصبح أكبر بنك أمريكي أكبر نتيجة للاتفاق على معظم أصول First Republic. وستدفع 10.6 مليار دولار لشركة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية (FDIC) كجزء من الصفقة.
دخلت JPMorgan ، بقيادة رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي المخضرم جيمي ديمون ، أيضًا في صفقة حصة خسارة مع مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) بشأن الأسرة الواحدة والقروض السكنية والتجارية التي اشترتها ، ولكنها لن تأخذ ديون شركة First Republic أو الأسهم المفضلة.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.