يمكن للمستثمرين الاستفادة من وضع أموالهم خلف الصناديق الخضراء وشركات التكنولوجيا قبل التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة، وفقًا لـ RBC Brewin Dolphin.
من المتوقع أن تبدأ البنوك المركزية في المملكة المتحدة والولايات المتحدة ومنطقة اليورو في خفض أسعار الفائدة العام المقبل بعد تنفيذ عدة زيادات متتالية على مدى العامين الماضيين لتخفيف الضغوط التضخمية.
وانخفض معدل التضخم في المملكة المتحدة بالفعل إلى أكثر من النصف منذ أواخر عام 2022، ومن المتوقع أن يقترب من هدف بنك إنجلترا البالغ 2 في المائة العام المقبل.
الاستدامة: سيستفيد المستثمرون من وضع أموالهم خلف الصناديق الخضراء وشركات التكنولوجيا في حالة انخفاض التضخم وأسعار الفائدة، كما أوصى بروين دولفين
يقترح روب بورجمان، أحد كبار مديري الاستثمار في شركة إدارة الثروات RBC Brewin Dolphin، أربعة اتجاهات محتملة للعام المقبل والصناديق التي ستستفيد.
انتعاش شعبية الصناديق الخضراء
وكانت الصناديق البيئية والاجتماعية والإدارية رائجة قبل وأثناء الجائحة، لكنها عانت من صعوبة أكبر في عام 2023.
لقد سحب المستثمرون مليارات الجنيهات الاسترلينية من الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة هذا العام، حيث أدى ارتفاع عوائد السندات الحكومية إلى جعل السندات والنقد أكثر جاذبية، كما عزز ارتفاع أسعار النفط والغاز شركات مثل BP وShell.
كما تعرضت سمعة مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة لضغوط بسبب اتهامات الصناعة بـ “الغسل الأخضر”.
وأشار برجمان أيضًا إلى أن بعض التقنيات الخضراء كانت تعتمد بشكل كبير على الدعم، مما أدى إلى تقييمات “غير واقعية”.
قال: لا بد أن يكون هناك نوع من التصحيح. ولكن تم التخلص من الكثير من ذلك، وسيكون هذا الجزء من السوق أقوى بالنسبة له.
تمتلك مجموعة الأصول البيئية JLEN وصندوق شرودر العالمي لانتقال الطاقة محافظ استثمارية متنوعة للغاية، مع JLEN في مجالات تتراوح من البنية التحتية لتوليد الطاقة الشمسية إلى مرافق الهضم اللاهوائي وتخزين البطاريات.
أسهم التكنولوجيا الصغيرة بسبب انتعاش
قادت أسهم التكنولوجيا “الرائعة السبعة” Apple وMicrosoft وMeta وAmazon وAlphabet وNvidia وTesla معظم أداء الأسهم العالمية خلال العام الماضي.
لكن بقية قطاع التكنولوجيا كان أقل نجاحا.
تتأثر الأسهم الصغيرة والمتوسطة بشكل عام بارتفاع أسعار الفائدة لأنها تميل إلى أن تكون ميزانياتها العمومية أضعف؛ على سبيل المثال، تشكل مدفوعات ديونها عادة نسبة أكبر من الأرباح.
السلامة: على الرغم من أن الذهب له فائدة عملية قليلة، إلا أن روب بيرجمان يشير إلى أنه يمكن أن يكون بمثابة “شكل من أشكال بوليصة التأمين وعادة ما يضمن مكانًا في محافظ معظم الأشخاص”.
ولكن مع توقع انخفاض أسعار الفائدة هذا العام، يمكن لهذه الأسهم أن تشهد عودة صحية.
وقال بورجمان: “تتمتع شركة Polar Capital Technology Trust بتعرض واسع النطاق لأكبر شركات التكنولوجيا مثل Apple وMicrosoft، بالإضافة إلى الشركات الصغيرة والكبرى من بلدان أخرى.
“يمتلك صندوق Allianz Technology Trust وصندوق تكنولوجيا الجيل القادم التابع لشركة Blackrock الكثير من نفس الاستثمارات التي تمتلكها شركة Polar Capital.”
بالإضافة إلى ذلك، اقترح بورجمان صندوق iShares Nasdaq 100 ETF، لكنه حذر من أن الصندوق من المحتمل أن يكون متقلبًا للغاية نظرًا لأن أكبر خمس حيازات فيه تمثل حوالي 40 في المائة من المؤشر.
القبعات الصغيرة تسد الفجوة مع أقرانها الأكبر حجمًا
كان أداء الصناديق النشطة أقل من أداء الصناديق السلبية في عام 2023، حيث أن اهتمامها بالأسهم ذات إمكانات النمو الأعلى على المدى الطويل غالبًا ما يستبعد الشركات ذات رأس المال الكبير.
قال بورجمان: شركة Abrdn UK الصغيرة، التي تشمل أهم ممتلكاتها شركة إنتاج اللحوم Cranswick، وشركة البضائع الترويجية 4IMPRINT Group، وشركة Hollywood Bowl المتخصصة في لعبة البولينج ذات العشرة دبابيس.
للحصول على وصول دولي أكبر، يقدم بورجمان المشورة لشركة iShares MSCI World Small Cap، والتي تتيح للأشخاص التعرض لأكثر من 3300 شركة مختلفة ذات رأس مال صغير في العديد من البلدان.
التمسك بالذهب باعتباره “بوليصة تأمين”
سجل الذهب مؤخرًا أسعارًا قياسية بعد ارتفاعه بشكل كبير منذ بدء الوباء حيث شجع عدم اليقين الاقتصادي المستثمرين على وضع أموالهم في أصول أكثر أمانًا.
وفي نهاية عام 2019، بلغت قيمة المعدن 38,221 دولارًا للكيلو الواحد، ومنذ ذلك الحين ارتفع إلى 50,934 دولارًا، وفقًا لـ BullionVault.
ورغم أن الذهب له فائدة عملية قليلة، إلا أن بورجمان يشير إلى أنه يمكن أن يكون بمثابة “شكل من أشكال بوليصة التأمين وعادة ما يضمن مكانًا في محافظ معظم الناس”.
وقال بورجمان: “يتمتع عمال مناجم الذهب بتقلبات أقوى بكثير، لذا يقترح بورجمان الصناديق المتداولة في البورصة الفورية، مثل iShares Physical Gold، وAmundi Physical Gold، وWisdomTree Physical Gold”.