الدخل الكندي المتوسط: يقوم Trust بتوزيع أرباح بنسبة 5 ٪ من النفط والبنوك الكندية
لا تكون كندا عادة على رادار الباحثين عن توزيعات الأرباح في المملكة المتحدة ، لكن دين أوريكو من دار إدارة الأموال ميدلفيلد يعتقد أنها يجب أن تكون كذلك.
ويقول إن المزيج الغني في البلاد من موردي الطاقة وشركات العقارات والبنوك الكبرى يجب أن يوفر مخزونًا وفيرًا من الدخل الموزع ، الآن وفي المستقبل.
تدير Orrico ، ومقرها في تورونتو ، 109 مليون جنيه إسترليني من Middlefield Canadian Income Trust منذ إطلاقها في عام 2006. وعلى الرغم من أن الصندوق ، المدرج في بورصة لندن ، يمكنه استثمار ما يصل إلى 40 في المائة من أصوله في الأسهم الأمريكية ، فإن Orrico تختار حاليًا تجنبها. وجهة نظره هي أن فرص الدخل في كندا أعلى بكثير.
يقول أوريكو: “كندا سوق صديقة للدخل”. تحقق معظم الشركات أرباحًا ثابتة. ونتيجة لذلك ، يمكننا الحصول على دخل سنوي للمساهمين في المنطقة بنسبة خمسة في المائة ، بالإضافة إلى توقع الدخل المستقبلي ونمو رأس المال.
على مدى السنوات الخمس الماضية ، حقق الصندوق عائدًا إجماليًا بنسبة 40 في المائة. في العام الماضي ، دفعت أرباحًا بنسبة 5.2 بنسات لكل سهم مع تداول الأسهم حاليًا عند حوالي 1.06 جنيه إسترليني. أول دفعتين فصليتين هذا العام من 1.3 بنس للسهم الواحد عن المدفوعات المعادلة للعام الماضي من 1.275 بنس.
يتألف الصندوق من 35 سهماً فقط ، وهي قناعة أعلى من التركيز العالي. ويضيف: “لا توجد شركة تمثل أقل من واحد في المائة من المحفظة”. لكن في الطرف الآخر من المقياس ، نحاول الحد من تعرضنا لأي سهم واحد بما لا يزيد عن خمسة في المائة. هذا يعني أننا قادرون على التحكم في المخاطر العامة للثقة.
الخلفية الاقتصادية في كندا أفضل بكثير مما هي عليه في المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة. على الرغم من أن أسعار الفائدة متساوية مع المملكة المتحدة ، فمن المحتمل أنها وصلت إلى ذروتها. في غضون ذلك ، يرتفع معدل التضخم عند 3.4 في المائة فقط.
سبب كبير لانخفاض التضخم هو نظام الهجرة المتطور في البلاد ، والذي ينتج عنه منح 500000 شخص الإقامة الدائمة كل عام. يقول Orrico: “كل ذلك يجلب مهارات معينة إلى سوق العمل ، وكلها تساعد في الحد من تضخم الأجور في سوق العمل”.
تم بناء الصندوق بشكل أساسي حول ثلاث ركائز – الطاقة والممتلكات والبنوك. تعد كندا مُصدرًا صافًا للنفط والغاز الطبيعي والكهرباء – ومنتجًا رئيسيًا للمعادن الرئيسية مثل الألمنيوم والكوبالت والذهب واليورانيوم.
ومن بين أكبر ممتلكات الصندوق إنبريدج ، وهي شركة تشغيل لأنابيب النفط والغاز تشارك بشكل كبير في بناء منشأة في سكواميش ، كولومبيا البريطانية ، والتي ستمكن من تصدير الغاز الطبيعي المسال إلى آسيا.
يقول Orrico إن الشركة توفر للمستثمرين أرباحًا متوقعة ومتنامية.
على صعيد العقارات ، يؤدي النقص الحاد في المباني الجديدة إلى ارتفاع إيجارات المستأجرين. على الرغم من أن بعض المقاطعات في كندا تفرض ضوابط على الإيجارات على الملاك ، إلا أن بعض شركات العقارات تعوض ذلك عن طريق زيادة الإيجارات عندما يغادر المستأجرون ويأتون جدد.
ملكية الثقة الرئيسية هي Canadian Apartment Properties ، والتي تقول Orrico إنها تحقق أرباحًا متزايدة بشكل مطرد.
تمثل البنوك ، الركيزة الثالثة ، خمس أصول المحفظة. على الرغم من وجود أسماء مألوفة بين ممتلكاتها ، بما في ذلك بنك مونتريال ، يقول Orrico إن المعنويات لا تزال هشة بسبب المشاكل في وقت سابق من هذا العام في القطاع المصرفي الإقليمي في الولايات المتحدة. أدى ذلك إلى مطالبة البنوك الكندية باحتفاظ المزيد من رأس المال.
ويقول: “مقارنة بالسوق ، فإننا نعاني من نقص الوزن في هذا القطاع”. “لكن ربما تتحسن المعنويات إذا لم يكن هناك المزيد من الانهيارات المصرفية في الولايات المتحدة.”
رمز تعريف سوق الأوراق المالية الخاص بالثقة هو B15PV03 وشريط MCT. مجموع الرسوم السنوية 1.7 في المائة.