سيدني (رويترز) – فاجأ البنك المركزي الأسترالي الأسواق يوم الثلاثاء برفع سعره النقدي 25 نقطة أساس عندما كان المتداولون يبحثون عن فترة توقف طويلة ، قائلين إن التضخم مرتفع للغاية وحذر من أنه قد تكون هناك حاجة لمزيد من التشديد لتحقيقه. إلى كعب.
أدى موقف السياسة المتشدد بشكل لا لبس فيه إلى ارتفاع الدولار الأسترالي وتراجع عقود السندات الآجلة حيث رفعت الأسواق بسرعة الذروة لأسعار الفائدة.
في ختام اجتماعه للسياسة لشهر مايو ، رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة إلى 3.85٪ وقال إن “المزيد من التشديد” قد يكون مطلوبًا لضمان عودة التضخم إلى الهدف في “إطار زمني معقول”.
يبلغ معدل النقد الآن أعلى مستوياته منذ أوائل عام 2012 ، مما رفع إجمالي ارتفاعات بنك الاحتياطي الأسترالي في معركته السعرية إلى 375 نقطة أساس هائلة منذ مايو من العام الماضي – وهي أسرع حملة تشديد في تاريخ البلاد الحديث.
كانت الأسواق ، بالإضافة إلى غالبية المحللين ، تراهن بشدة على نتيجة ثابتة بالنظر إلى أن التضخم الأساسي قد خفف أكثر قليلاً من المتوقع ، وكان بنك الاحتياطي الأسترالي قد قال في اجتماعه السابق للسياسة إن الألم الكامل للتشديد الماضي لم يتحقق بعد. شعرت في الاقتصاد.
ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 1.3٪ إلى 0.6715 دولار ، بينما انخفضت العقود الآجلة لمدة ثلاث سنوات بمقدار 15 نقطة إلى 96.770.
تراجعت العقود الآجلة مع تسعير السوق بمعدل 3.85٪ الجديد ، مما يعني ضمناً أن حوالي 60٪ من المعدلات قد تصل إلى 4.10٪ بحلول أغسطس.
قال المحافظ فيليب لوي: “لقد تجاوز التضخم في أستراليا ذروته ، ولكن عند 7 في المائة لا يزال مرتفعا للغاية وسيستغرق بعض الوقت قبل أن يعود إلى النطاق المستهدف” ، لا شيء من المخاطر الصعودية في تضخم الخدمات وارتفاع تكاليف العمالة .
“نظرًا لأهمية إعادة التضخم إلى الهدف خلال إطار زمني معقول ، رأى المجلس أن هناك ما يبرر زيادة أخرى في أسعار الفائدة اليوم.”
النفخ لا يزال لزج
أكدت بيانات أسعار المستهلك للربع الأول التي تمت مراقبتها كثيرًا الأسبوع الماضي أن التضخم كان يتراجع من أعلى مستوياته في 33 عامًا. ومع ذلك ، حتى بعد الأخذ في الاعتبار ارتفاع يوم الثلاثاء ، لا يزال من المتوقع أن يعود إلى 3٪ – أعلى النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي عند 2-3٪ – في منتصف عام 2025 ، وفقًا لأحدث توقعات البنك المركزي.
من المتوقع الآن أن يتباطأ التضخم إلى 4.5٪ هذا العام ، مقارنة بالتوقعات السابقة عند 4.75٪.
قال شون لانجكايك ، رئيس تنبؤات الاقتصاد الكلي في BIS Oxford Economics: “هذا وقت طويل للغاية بالنسبة للتضخم لتتجاوز الهدف ، وتنطوي على مخاطر أن تصبح توقعات التضخم المرتفعة راسخة”.
“سيؤدي هذا في النهاية إلى ارتفاع أسعار الفائدة ، وهو ما يسعى البنك إلى تجنبه لأنه يسعى للحفاظ على بعض الزخم في الاقتصاد”.
وقال لوي إن الزيادة يوم الثلاثاء ستساعد في تثبيت توقعات التضخم على المدى المتوسط.
بدأ كل من ANZ و Nomura في رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة لشهر أغسطس.
ومع ذلك ، يتوقع غاريث إيرد ، رئيس قسم الاقتصاد الأسترالي في بنك الكومنولث الأسترالي ، الذي وجه بشكل صحيح زيادة يوم الثلاثاء ، الحاجة إلى مزيد من التشديد لتبدد من هنا ، قائلاً إن التشديد السابق سيقلل من إنفاق المستهلكين والتضخم.
تعكس معركة أستراليا ضد التضخم حملة عالمية من قبل صانعي السياسة القلقين من أن الأسعار الملتهبة ستلحق أضرارًا اقتصادية طويلة الأمد إذا لم يتم احتواؤها بسرعة.
يوم الأربعاء ، من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى ، بمقدار 25 نقطة أساس ، في حين أن البنك المركزي الأوروبي قد يفاجئ بزيادة كبيرة بمقدار نصف نقطة في اليوم التالي.
مخاطر الركود
ظل سوق العمل ضيقًا ، حيث فاق صافي التوظيف التوقعات السابقة في مارس وتحوم معدل البطالة عند أدنى مستوياته في 50 عامًا.
إن زيادة الهجرة ، التي يمكن أن ترفع النمو السكاني إلى 2.0٪ هذا العام ، تغذي الزيادات في الإيجارات وتزيد من الضغوط التضخمية.
وفي يوم الثلاثاء أيضًا ، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي توقعات النمو الاقتصادي لهذا العام إلى 1.25٪ من 1.5٪ سابقًا ، بينما يتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى حوالي 4.5٪ في منتصف عام 2025.
سيتحدث المحافظ لوي الليلة في الساعة 0920 بالتوقيت المحلي (2320 بتوقيت جرينتش) لشرح تفكير مجلس الإدارة وراء الارتفاع المفاجئ والإجابة على أسئلة الجمهور.
حذر شين أوليفر ، كبير الاقتصاديين في AMP ، من المخاطر الاقتصادية من أي تشديد إضافي للسياسة.
“نعتقد أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد فعل أكثر من كافٍ وقد وصلنا إلى الذروة في المعدلات. الاستمرار في رفع المعدلات من هنا يزيد من المخاطر المتزايدة لإغراق الاقتصاد في الركود”.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.