الأعمال المباشرة: فائض كبير في ميزانية شهر يناير؛ أرباح بنك HSBC تصل إلى 30.3 مليار دولار؛ ارتفاع أرباح شركة BAE Systems

ريتشارد هانتر، رئيس قسم الأسواق في Interactive Investor:

“لقد استعرض بنك HSBC عضلاته المالية مرة أخرى مع قفزة في الأرباح، على الرغم من الربع الأخير القبيح الذي شابه انخفاض كبير في القيمة فيما يتعلق بعملياته في الصين.

“على الرغم من القوة الإجمالية للأرقام، فإن رد فعل سعر السهم بين عشية وضحاها سلط الضوء على بعض المخاوف التي من المرجح أن تواجهها المجموعة في الأشهر المقبلة. إن التخفيض المحتمل لأسعار الفائدة على مستوى العالم يمكن أن يزيل اللوح الخشبي من منطقة النمو الأساسية في الآونة الأخيرة، في حين أن الأداء الفوضوي إلى حد ما في الربع الرابع يمكن أن يؤدي إلى بعض الزخم السلبي أكثر.

في الواقع، في توقعات المجموعة الخاصة، يتوقع بنك HSBC نموًا بطيئًا في النصف الأول من العام، يليه انتعاش تدريجي، في حين أن الحالة المحفوفة بالمخاطر للاقتصاد الصيني بشكل عام وقطاع العقارات بشكل خاص تمثل رياحًا معاكسة مشؤومة.

“ومع ذلك، فإن بنك HSBC قادر على حماية نفسه من الهجوم الاقتصادي من خلال حجمه الهائل، مع البقاء أيضًا مدركًا لأهمية الاستمرار في تنمية الأعمال، خاصة في المجالات التي يتمتع فيها بقوة خاصة.” ومن بين الأهداف الإستراتيجية المباشرة للبنك تنمية أعماله الدولية مع تنويع إيراداته أيضًا، خاصة في أمثال شركات الثروة في آسيا.

وبصرف النظر عن الإمكانات طويلة المدى للسوق الصينية الرئيسية، فقد حددت المجموعة أيضًا مناطق مثل الهند وفيتنام باعتبارها من أسرع الاقتصادات نموًا في الوقت الحاضر، في حين تعمل على بناء الروابط الاقتصادية بين آسيا والشرق الأوسط، على الرغم من أي آثار جيوسياسية. الصراعات، تمثل أيضًا فرصًا ناشئة لبنك HSBC بفضل تواجده المترامي الأطراف.

إن الحجم الهائل لبنك HSBC وقوته لا يوفران درعًا اقتصاديًا فحسب، بل يتيحان أيضًا الاستثمار في مزيد من النمو وعوائد المساهمين ومجالات جديدة من دخل الرسوم كما هو الحال في أعمال إدارة الثروات المختلفة. لقد عكست الأسهم التجربة الآسيوية بين عشية وضحاها وافتتحت على انخفاض حاد في التعاملات المبكرة، معترفة بالربع الأخير المخيب للآمال والذي استحوذ على الكثير من البريق مما كان بخلاف ذلك مجموعة قوية من النتائج.

عانت شركة ريو تينتو من انخفاض أرباحها بنسبة 12 في المائة العام الماضي، تمشيا مع التوقعات، لكن شركة التعدين دفعت أرباحا نهائية أفضل من المتوقع على خلفية تخفيف ضغوط التكلفة.

بلغت الأرباح الأساسية لشركة FTSE 100 11.8 مليار دولار لعام 2023، بانخفاض من 13.4 مليار دولار في العام السابق، ويرجع ذلك في الغالب إلى انخفاض أسعار الألومنيوم وقسم المعادن فيه. وكان ذلك يتماشى إلى حد كبير مع تقديرات LSEG البالغة 11.7 مليار دولار.

أعلنت ريو عن توزيع أرباح نهائية قدرها 258 سنتًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من 225 سنتًا للسهم الواحد في عام 2022 وقبل تقدير LSEG البالغ 247 سنتًا للسهم الواحد.

آرين تشيكري، محلل الأسهم، هارجريفز لانسداون:

“تواصل شركة BAE Systems الانتقال من قوة إلى قوة، حيث تأتي إيراداتها للعام بأكمله وأرباح التشغيل الأساسية قبل توجيهاتها السابقة. وتقوم المجموعة بتصنيع المعدات العسكرية الثقيلة مثل الطائرات المقاتلة والطائرات والغواصات، والأحداث العالمية الأخيرة تحافظ على الطلب القوي على منتجاتها.

“على الرغم من كونها شركة مقرها المملكة المتحدة، إلا أن 42% من مبيعاتها جاءت من الولايات المتحدة العام الماضي، مما يجعلها أكبر مساهم منفرد.” على أساس مطلق، يتفوق الإنفاق العسكري الأمريكي على أي دولة أخرى في العالم، لذا فإن التعرض الكبير هنا أثبت أنه مفيد للغاية وساعد المجموعة على تحقيق رقم قياسي بقيمة 37.7 مليار جنيه إسترليني من الطلبات في عام 2023.

ولكن شركة BAE Systems لا تتوقف عند هذا الحد. أبرم أكبر مقاول دفاع في المملكة المتحدة الصفقة الخاصة باستحواذه على شركة Ball Aerospace ومقرها الولايات المتحدة بقيمة 4.4 مليار جنيه إسترليني الأسبوع الماضي، الأمر الذي من شأنه أن يزيد من بصمته على الجانب الآخر من البركة. يتمتع بول بمواقع فريدة في مجال تقنيات الفضاء والردع النووي المهمة، ويبدو أن الصفقة مناسبة استراتيجيًا جيدًا.

“من المفترض أن تعمل الأعمال الجديدة على تعزيز النمو والهوامش، مما يساهم بشكل إيجابي في توقعات المجموعة بارتفاع المبيعات والأرباح بمعدلات مكونة من رقمين هذا العام.” وعلى خلفية التوترات العالمية المتزايدة وارتفاع الميزانيات العسكرية، تبدو السماء مشرقة بالنسبة لشركة صناعة الطائرات هذه.

رفعت شركة بي أيه إي سيستمز أرباحها بعد أن ارتفعت أرباح مجموعة الدفاع البريطانية بنسبة 14 في المائة العام الماضي، حيث تواصل حرب أوكرانيا دفع الإنفاق العسكري الحكومي.

وقالت المجموعة إنها تتوقع المزيد من النمو في عام 2024 مع ارتفاع الطلبيات الحكومية على المعدات الدفاعية بسبب التوترات الجيوسياسية المتزايدة.

بلغت الأرباح الأساسية للسهم في أكبر مقاول دفاع في البلاد 63.2 بنساً، مقارنة بالتوقعات المتفق عليها البالغة 62.5 بنساً، وتوجيهاتها بارتفاع بنسبة 10 إلى 12 في المائة.

وسجلت الشركة، التي يعد أكبر عملائها الولايات المتحدة وبريطانيا والمملكة العربية السعودية وأستراليا، مبيعات بقيمة 25.3 مليار جنيه إسترليني العام الماضي، بزيادة 9 في المائة عن عام 2022.

وبالنسبة لهذا العام، قالت شركة “بي إيه إي”، التي تصنع الغواصات والطائرات المقاتلة من طراز تايفون في بريطانيا، إنها تتوقع أن تنمو أرباح السهم بنسبة 6 إلى 8 في المائة على المبيعات التي من المتوقع أن ترتفع بنسبة 10 إلى 12 في المائة.

وقال الرئيس التنفيذي تشارلز وودبرن: “إن أدائنا، إلى جانب بصمتنا العالمية وعدد الطلبات القياسي، يعني أننا في وضع جيد لتحقيق نمو مستدام في السنوات المقبلة”.

أعلن بنك HSBC عن أرباح قياسية قبل الضرائب لعام 2023 بقيمة 30.3 مليار دولار، وهو ما يخالف توقعات السوق بعد أن تم تعويض المكاسب الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة برسوم ضخمة بقيمة 3 مليارات دولار من حصته في بنك صيني.

وارتفعت أرباح البنك بنسبة 78 في المائة عن العام السابق ولكنها أسوأ من تقديرات الوسيط البالغة 34.1 مليار دولار.

لكن بنك HSBC كافأ المستثمرين بإعادة شراء أسهم جديدة بقيمة 2 مليار دولار، وقال إنه سيفكر في توزيع أرباح خاصة بقيمة 0.21 دولار للسهم في النصف الأول من عام 2024 بمجرد اكتمال بيع أسهمه في كندا.

ومع ذلك، فإن الربح السنوي القياسي قد شابه انخفاض قيمة حصة البنك في بنك الاتصالات الصيني بمقدار 3 مليارات دولار.

تتطلع مونزو إلى تقييم بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني في جولة التمويل الأخيرة لها – وليس أكثر بكثير مما كانت عليه قبل ثلاث سنوات.

ومن المقرر أن يضع البنك عبر الإنترنت اللمسات الأخيرة على صفقة في الأسبوعين المقبلين لجمع ما يصل إلى 350 مليون جنيه إسترليني من المستثمرين القدامى والجدد، وفقًا للتقارير.

راشيل غريفين، خبيرة التخطيط الضريبي والمالي في شركة كويلتر:

“مع وجود ميزانية الربيع للحكومة الآن بعد أسبوعين فقط، تم الكشف عن تأثير سياستها الضريبية الحالية هذا الصباح حيث كشفت أرقام جديدة من إدارة الإيرادات والجمارك البريطانية أن ضريبة الدخل PAYE وإيصالات NIC1 للفترة من أبريل 2023 إلى يناير 2024 بلغت 336.2 مليار جنيه إسترليني، وهو ما يعادل 336.2 مليار جنيه إسترليني. 22.7 مليار أعلى من نفس الفترة من العام الماضي.

“لقد استمرت هذه الزيادة المرتفعة في تحصيل الضرائب على الرغم من حقيقة أن هذه الأرقام تشمل الشهر الأول من تخفيض الحكومة بنسبة 2٪ للتأمين الوطني من 12٪ إلى 10٪ للمعدل الرئيسي للموظفين من الدرجة الأولى. على الرغم من أن الوقت سيحدد ما إذا كان التخفيض في NI سيتسبب في تباطؤ المعدل الذي تنمو به هذه الزيادة في الضرائب، فإن تأثير السحب المالي الناجم عن تجميد عتبات ضريبة الدخل إلى جانب نمو الأجور المدفوع بالتضخم من المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع الرقم.

“إن التخفيض في NI يسمح لدافعي الضرائب الأساسيين بتوفير حد أقصى قدره 754 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا. ومع ذلك، فقد تم بالفعل استهلاك هذا التوفير حيث تواجه الأسر تكاليف متزايدة في أماكن أخرى، مثل الزيادة في ضريبة المجلس التي ستبدأ اعتبارًا من أبريل. تعني التغييرات أن الأسرة المتوسطة في النطاق D ستواجه الآن فاتورة سنوية قدرها 2168 جنيهًا إسترلينيًا، بزيادة قدرها 103 جنيهات إسترلينية مقارنة بالسنة المالية الحالية.

ونظرًا للضغوط على الأسر، تشير الشائعات إلى أن الحكومة تدرس إجراء تخفيض إضافي في ضريبة الدخل أو ضريبة الدخل الوطني خلال الميزانية. تشير استطلاعات الرأي إلى أن المحافظين يواجهون صعوبات، لذلك يمكننا أن نتوقع أنهم سيبذلون كل ما في وسعهم فيما يتعلق بالميزانية في محاولة للتأثير على الناخبين مع اقترابنا من الانتخابات. وفي حال حدوث تخفيض إضافي كجزء من هذا، فقد نشهد انخفاضًا كبيرًا في عائدات الضرائب.

“لقد كانت ضريبة الميراث تتصدر عناوين الأخبار كمجال للتغيير المحتمل، بما في ذلك اقتراحات الإلغاء التام، ولكن هذه الشائعات تلاشت منذ ذلك الحين. نظرًا لأن إيرادات ضريبة الميراث للفترة من أبريل 2023 إلى يناير 2024 بلغت 6.3 مليار جنيه إسترليني، أي أعلى بمقدار 0.4 مليار جنيه إسترليني عن نفس الفترة من العام الماضي وفي طريقها لعام قياسي آخر، فمن المرجح أن تترك الحكومة الأمر بمفرده. على الرغم من أن ارتفاع أسعار المنازل والعتبات المجمدة قد أدى إلى وقوع عدد أكبر من الأشخاص في شبكة IHT في السنوات الأخيرة، إلا أنه في نهاية المطاف، فإنه يؤثر على عدد قليل نسبيًا من الأسر ولكنه يجلب مبلغًا كبيرًا لتعزيز خزائن الحكومة التي لن تكون على استعداد للتخلي عنها – خاصة إذا كانت هناك تخفيضات ضريبية أخرى على الطاولة.”

أظهرت بيانات جديدة من مكتب الإحصاءات الوطنية أن بريطانيا سجلت أكبر فائض شهري في الميزانية منذ عام 1993 في يناير عند 16.7 مليار جنيه استرليني مع ارتفاع إيرادات الضرائب إلى 111.4 مليار جنيه استرليني لهذا الشهر.