اتهم بنك إنجلترا بأنه “ بطيء جدًا ” في الاستيقاظ على خطر التضخم: واضعو سعر الفائدة السابقون يشنون هجومًا جديدًا على المحافظ بيلي

تعرض بنك إنجلترا لانتقادات جديدة لفشله في “الاستيقاظ” على خطر التضخم – كما حذر بنك جيه بي مورجان من أنه قد يضطر الآن إلى رفع أسعار الفائدة إلى 7 في المائة.

استهدف الاقتصاديون البارزون ، بما في ذلك السير تشارلي بين وسوشيل وادهواني ، وكلاهما من المسؤولين السابقين عن تحديد الأسعار في البنك ، سجله خلال جلسة استماع للجنة الخزانة شملت أيضًا نينا سكيرو ، الرئيسة التنفيذية لمركز الاقتصاد وأبحاث الأعمال.

قال Wadhwani ، وهو الآن مستشار للمستشار جيريمي هانت ، إنه حذر عضوًا في لجنة السياسة النقدية (MPC) في عام 2020 من أنه ينبغي أن يبحث على نطاق أوسع عن دليل على ضغوط التضخم.

وقال بين إن البنوك المركزية ، بما في ذلك بنك إنجلترا ، والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والبنك المركزي الأوروبي “كانت جميعها بطيئة للغاية في التعامل مع مخاطر الزيادة الكبيرة في التضخم” ، وأصر على أنها مؤقتة.

وقال “لقد كانوا بالتأكيد بطيئين في الاستيقاظ للحاجة إلى سحب التحفيز”. جاءت التعليقات في الوقت الذي باعت فيه وزارة الخزانة 4 مليارات جنيه إسترليني من السندات بأعلى سعر فائدة منذ عام 2007.

ستدفع سندات الخزانة الذهبية لمدة عامين للمستثمرين عائدًا سنويًا يبلغ 5.668 في المائة حيث تطلب الأسواق عوائد إضافية تحسباً لمزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك إنجلترا.

لقد كان مثالاً صارخًا على مدى تأثير ارتفاع الأسعار على الموارد المالية للحكومة والأسرة.

وفي الوقت نفسه ، وجه جون روبرتس ، الرئيس التنفيذي لشركة السلع البيضاء AO World ، انتقادات إلى “فانتازيلاند اقتصاديات” ، ردًا على الضغط على الشركات لعدم نقل التكاليف المتزايدة إلى المستهلكين. قال: إما أن تمررها أو تفلس.

رفع البنك أسعار الفائدة من 0.1 في المائة في ديسمبر 2021 إلى 5 في المائة ، استجابة لارتفاع التضخم ، وتراهن الأسواق على أنها ستصل إلى 6.25 في المائة هذا العام.

وقد أدى ذلك إلى متوسط ​​معدلات الرهن العقاري على الصفقات الثابتة لمدة عامين والتي تجاوزت 6.5 في المائة وصفقات لمدة خمس سنوات تجاوزت 6 في المائة.

وهذا يعني أزمة مالية لأكثر من مليوني مقترض تنتهي صفقاتهم المحددة الأجل في عام 2023 أو العام المقبل.

النقد: أندرو بيلي محافظ بنك إنجلترا

واقترح آلان مونكس ، الخبير الاقتصادي في بنك جي بي مورجان ، أن الأمور قد تزداد سوءًا ، مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية وسوق العمل الصعبة التي تظهر علامات على دفع الاقتصاد “إلى مسار جديد خطير”. وقال إن هناك مخاطرة كبيرة عند سعر أقرب إلى 7 في المائة.

يتوقع بنك جي بي مورجان أن يتخذ البنك استراتيجية “أعلى لفترة أطول” بشأن أسعار الفائدة ، مما يزيد من مخاطر “الهبوط الحاد” للاقتصاد العام المقبل.

يواجه بنك إنجلترا والمحافظ أندرو بيلي تهمة إجبارهما على رفع أسعار الفائدة بشكل حاد لأنه كان مترددًا للغاية في وقت مبكر.

دفاعها هو أن المنتقدين يتحدثون بفائدة الإدراك المتأخر ولا يمكن أن يتنبأوا بغزو أوكرانيا الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء.

قال الاقتصاديون الذين حضروا اجتماع اللجنة أمس إن هناك تحذيرات من أن البنك لا يأخذ التضخم على محمل الجد بما فيه الكفاية.

قال Wadhwani: “ في تشرين الثاني (نوفمبر) 2020 ، أجريت مناقشة مع أحد الأعضاء ، حيث أشرت إلى عدم وجود مراجعة مشتركة.

لقد حيرني الأمر خلال هذه السنوات 2-3 الماضية فيما يتعلق بعدد أعضاء لجنة السياسة النقدية السابقين الذين خرجوا علنًا وقلقوا بصوت عالٍ بشأن المخاطر التضخمية ولكن بطريقة ما لم يولي البنك اهتمامًا كافيًا.

“ربما اعتقدوا أننا جميعًا من الطراز القديم وقمنا بالاقتصاد بطريقة بدائية.”