أنقذت حرية المعاشات التقاعدية الملايين من حبس المعاشات بمعدلات الفقر – ​​والآن يجب علينا إصلاح حجم واحد يناسب جميع الصناديق الافتراضية ، كما يقول روس التمان

روس ألتمان هو وزير معاشات سابق يقوم بحملات نيابة عن كبار السن ، ويجلس في مجلس اللوردات.

أعطت حرية المعاشات التقاعدية لمن هم فوق 55 عامًا سلطة أكبر على كيفية إنفاقهم أو ادخارهم أو استثمارهم في أواني التقاعد الخاصة بهم.

تشرح البارونة ألتمان عدد الأشخاص الذين تم تحريرهم من شراء معاش سنوي عندما وصلت الصفقات إلى الحضيض ، ولماذا يجب تغيير المعاشات التقاعدية مرة أخرى لتلبية احتياجات المدخرين بشكل أفضل الآن.

لقد أنقذت إصلاحات حرية المعاشات التقاعدية ملايين المتقاعدين من حبس معدلات المعاشات المنخفضة القياسية ، دون حماية من التضخم أو أي دخل للأزواج الذين تجاوزوا سنهم.

تم تجنيب العديد من الأشخاص الذين استفادوا من التغييرات التي تم إدخالها في عام 2015 ، الحاجة إلى شراء المعاشات بمعدلات كانت ستجعلهم أكثر فقرًا لبقية حياتهم.

كان ما يقرب من نصف مليون شخص كل عام معرضين لخطر الاضطرار إلى تقديم أقوال سنوية ، على خلفية سياسات “طباعة النقود” المستمرة لبنك إنجلترا – التيسير الكمي – التي أدت عمداً إلى خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.

ومع انخفاض هذه المعدلات ، ترتفع تكاليف الأقساط السنوية وتزداد الصفقات سوءًا ، وبالتالي فإن المتقاعدين الذين يستبدلون مبلغ معاشاتهم التقاعدية بدخل مدى الحياة يتلقون أقل بكثير إلى الأبد.

قبل أبريل 2015 ، سُمح لشركات المعاشات التقاعدية بمطالبة عملائها بشراء معاش سنوي من صندوق المعاشات التقاعدية لتوفير دخل تقاعد.

كانت خطط الاستثمار والسحب المتاحة الآن مجانًا ، والتي تسمح للأشخاص بنقل مدخرات التقاعد التي حصلوا عليها بشق الأنفس إلى أحبائهم بدلاً من أن تبتلعها شركات التأمين عند وفاتهم ، كانت تخضع لقيود غير مرنة نسبيًا في ذلك الوقت.

ما لم يكن لدى الناس صندوق صغير جدًا أو كبير جدًا ، فقد اضطروا إلى تقديمه ، ولم يتلق الغالبية أي مساعدة مناسبة من العملاء.

لم تكن هناك شفافية حول هوامش المخاطرة أو هوامش الربح التي كانت شركات التأمين تسعيرها في المنتجات ، بحيث كان الناس عالقين مع دخل مدى الحياة ربما أدى إلى فقدانهم لرأس مالهم إذا ماتوا في غضون بضع سنوات ، ولن يرتفع أبدًا مع التضخم ولم تقدم أي شيء لشريك حي.

قيل للناس أن “يتسوقوا للحصول على أفضل سعر” ، لكن هذا أدى بهم عمومًا إلى إيجاد “حياة واحدة ، مستوى المعاش السنوي” – الحياة الفردية لا تعني شيئًا للزوج الذي عاش بعدك ، والمستوى يعني عدم وجود حماية من التضخم.

هذا أعطى الناس سعرًا أفضل ، ولكن غالبًا لمنتج خاطئ ، بدلاً من مساعدتهم على تحقيق أقصى استفادة من مدخرات معاشاتهم التقاعدية.

كانت حريات المعاشات التقاعدية رائعة بالنسبة للعديد من المتقاعدين في بريطانيا ، الذين ظلوا مستثمرين وتجنبوا الانغلاق في معدلات المعاش السيئة ، كما يقول روس ألتمان

كان هناك قدر كبير من الانتقادات لحريات المعاشات التقاعدية ، لكنها كانت رائعة بالنسبة للعديد من المتقاعدين في بريطانيا في وقت تراجعت فيه معدلات الأقساط نتيجة لسياسات البنك المركزي.

الآن وقد اقترب برنامج التسهيل الكمي لبنك إنجلترا من نهايته ، تغيرت التوقعات لكل من أسعار الفائدة والمعاشات.

وقد أدت الزيادات الأخيرة في معدلات الفائدة إلى انتعاش معدلات الأقساط السنوية التي ارتفعت بنحو 20 في المائة خلال العام الماضي.

قد يكون هذا مفيدًا لأولئك الذين يمنحون المعاشات نظرة أخرى الآن ، لكن الأشخاص الذين يقبضون على المعاشات بمعدلات منخفضة قديمة لن يستفيدوا منها. لا يمكنهم عكس أو تغيير شروط الشراء السنوي الأصلي.

لكن على الأقل الكثير من الأشخاص الذين انتهزوا الفرصة لاستخدام حريات المعاشات التقاعدية بدلاً من شراء معاش سنوي حصلوا على فرصة للحفاظ على أموالهم مستثمرة ، والاستفادة من عوائد الاستثمار للمساعدة في تعويض ارتفاع التضخم.

لقد أتيحت لهؤلاء الأشخاص فرصة لبناء صندوق تقاعد أفضل في السنوات الأخيرة.

لقد كانوا في وضع يسمح لهم بالانتظار لفترة أطول قبل الاحتفاظ بتدفق دخل غير مرن من المعاش لبقية حياتهم ، والاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة الآن.

إذا تدهورت صحتهم ، فسيكونون أيضًا في وضع أفضل لتلقي معاشات تقاعدية أعلى مدى الحياة من المعاش السنوي المتعثر ، والذي يعكس بشكل أفضل متوسط ​​العمر المتوقع.

هناك حاجة إلى تفكير جديد لإصلاح “الأموال المتعثرة” أيضًا

لا تزال المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة ناضجة للتفكير الجديد ، الذي يبتعد عن “الصناديق الافتراضية” ذات الحجم الواحد التي تناسب الجميع والتي يبقى معظم الناس فيها بينما لا يزالون في العمل ويدخرون لكبر السن.

العديد من الأشخاص في معاشات الالتحاق التلقائي الذين اقتربوا من التقاعد قد خذلوا بشدة بسبب أسلوب حياتهم أو “ أموال التخلف عن السداد ” في التاريخ المستهدف ، والتي حولتهم بشكل خاطئ في السنوات الأخيرة بعيدًا عن الأسهم والأصول ذات العائد المرتفع المحتملة إلى سندات يُفترض أنها منخفضة المخاطر.

دون سؤال الأعضاء عن نوايا التقاعد ، تم تحويل أموالهم تلقائيًا إلى السندات “الآمنة” ، والتي انخفضت الأسعار مع ارتفاع التضخم وانتهاء التيسير الكمي.

يهدف هذا النهج إلى ضمان عدم تعرض أعضاء النظام لانخفاضات كبيرة في أصول معاشاتهم التقاعدية قبل التقاعد بقليل.

لكن العديد من هذه المنتجات ، التي يعتمد عليها ملايين العمال والمستثمرين في المملكة المتحدة ، لم يتم إعادة تصميمها لتعكس حريات المعاشات التقاعدية التي تم الحصول عليها قبل ثماني سنوات.

لم يكن هناك فحص بشأن ما إذا كان عضو نظام المعاشات التقاعدية ينوي بالفعل التقاعد في “التاريخ المستهدف”.

والأهم من ذلك ، أنها كانت لا تزال تستند إلى توقع أن الناس سيشترون معاشًا سنويًا ، بدلاً من الاحتفاظ بالمال المستثمر في التقاعد.

حتى عندما أصبح من الواضح أن التضخم آخذ في الارتفاع وأن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع ، استمرت معظم هذه الصناديق في تحويل استثمارات الناس إلى سندات.

للأسف ، كانت التجربة منذ عام 2022 كارثية ، حيث خسر العديد من هذه الصناديق ما بين 20 إلى 30 في المائة من قيمتها مع ارتفاع عائدات السندات الحكومية البريطانية – المعروفة باسم السندات الحكومية – وانهيار أسعارها.

خلال عام 2022 ، خسرت سندات gilts 20 في المائة ، وارتفعت السندات المرتبطة بالمؤشر أكثر من 30 في المائة ، في حين ارتفع مؤشر FTSE All Share و FTSE 100 بنسبة 1 في المائة (أو 4.7 في المائة بما في ذلك توزيعات الأرباح).

نعم ، انخفض مؤشر FTSE 250 للشركات الأصغر بنحو 20 في المائة ، ولكن بشكل عام ، أثبتت فئة أصول السندات ذات المخاطر الأقل انخفاضًا أنها أكثر خطورة مما كان يتصور في أي وقت مضى.

عالم التسهيل اللاحق الكمي غير مسبوق. لا أحد يعرف كيف ستنتهي عملية حل مشتريات سندات البنك المركزي.

لم يعد الكثير من الناس يخططون للدخول في أي عمر معين ، وقد يستمرون في العمل لفترة أطول وقد تتدهور صحتهم.

هذا هو السبب في أننا بحاجة إلى تفكير مبتكر حول كيفية استفادة المدخرين من استثمار المعاشات التقاعدية طويل الأجل الذي لا يفترض أي عمر معين سيتم فيه سحب الأموال ، وسيسأل الناس كل عام عما إذا كان لديهم خطط معينة لصندوق التقاعد الخاص بهم.

وهذا من شأنه أن يسمح بمقاربات جديدة لتخفيض الدخل ، ودفع سنوي فردي في أعمار لاحقة ، والاستمرار في الاستثمار منذ فترة طويلة في سن المعاش التقاعدي للدولة ، والتوجيه أو المشورة للتخطيط المالي في وقت لاحق من الحياة.

يمكن أن يتمثل أحد الأساليب في تقسيم صندوق المعاشات التقاعدية إلى أربعة أجزاء ، ربما مع الأموال النقدية المعفاة من الضرائب للأشخاص في الستينيات من العمر ، ثم يتم استثمار الأجزاء المتبقية في السبعينيات والثمانينيات والتسعينيات من القرن الماضي – مع أخذ رؤية أطول للاستثمارات.

مطلوب معاشات فردية تعترف بظروف كل عضو واحتياجاته. حان الوقت لإعادة التفكير في المعاشات التقاعدية للعالم الحديث.