صفقة كبيرة: تصر الرئيسة الوطنية ديبي كروسبي على أنها أخذت مشورة الخبراء
أطلق أكبر مستثمر مستقل في Virgin Money هجومًا غير عادي على مجلس إدارته لقبوله عرضًا من Nationwide والذي “من المرجح أن يبيع المساهمين على المكشوف”.
وفي انتقاد لاذع، قالت شركة إدارة الصناديق آلان جراي – التي تمتلك أكثر من 10 في المائة من البنك – إن منح أعضاء نيشن وايد حق التصويت على صفقة الاستحواذ البالغة 2.9 مليار جنيه استرليني كان سيكون “مسارًا أفضل بكثير”.
وتعرضت جمعية البناء لانتقادات شديدة لرفضها إعطاء أعضائها البالغ عددهم 16 مليونا رأيا في عملية الاستحواذ. يحصل مساهمو Virgin Money على حق التصويت على الصفقة لأنها شركة مدرجة، وأمامهم حتى هذا الأسبوع للإدلاء بأصواتهم.
وسيتم إعلان النتيجة في اجتماع يوم 22 مايو.
تحتاج شركة Virgin Money إلى موافقة ثلاثة أرباع المساهمين الذين لهم حق التصويت على عرض Nationwide، مما يعني أن المستثمرين المحبطين مثل المجموعة الأسترالية Allan Gray يمكن أن يمنعوه.
وقد تعهدت مجموعة فيرجن جروب المملوكة للسير ريتشارد برانسون بالفعل بالحصول على حصتها البالغة 15 في المائة لصالحها. لكن المستثمرين الأستراليين بقيادة ألان جراي يمكن أن يحملوا مفتاح النتيجة. إنهم يمتلكون ما يقل قليلاً عن نصف أسهم البنك – وهو إرث عندما كانت مجموعة Clydesdale and Yorkshire Bank Group السابقة مملوكة لبنك أستراليا الوطني قبل أن تشتريها شركة Virgin Money.
ولم يذكر ألان جراي الطريقة التي سيصوت بها، لكن العضو المنتدب وكبير مسؤولي الاستثمار سيمون موهيني عبر عن إحباطه.
وقال إنه يشعر “بخيبة الأمل” لأن مجلس إدارة البنك وافق على البيع “مقابل 65 بنسًا بالجنيه الاسترليني” – وهي قيمة عرض Nationwide مقارنة بالرهون العقارية لشركة Virgin Money وأصول القروض الأخرى.
وقال لصحيفة “ميل أون صنداي” “هذا ليس طريقا معقولا لخلق القيمة”.
تسبب العرض النقدي المفاجئ الذي قدمته شركة Nationwide في ارتفاع سعر سهم Virgin Money ولكنه ترك Mawhinney غير متأثر. وقال: “الضربة الطيبة التي جاءت مع تحرك سعر السهم تفوح منها رائحة التوجهات قصيرة المدى، والتي من المرجح أن تؤدي إلى بيع المساهمين على المدى الطويل”.
وانحاز موهيني أيضًا إلى جانب النشطاء الذين يدفعون على الصعيد الوطني لإجراء استطلاع للأعضاء.
وقال: “إن منحهم التصويت على هذه الصفقة كان من الممكن أن يكون طريقًا أفضل بكثير للمضي قدمًا من منظور الحوكمة”.
وأضاف: “ولكن بغض النظر عن ذلك، أعتقد أن خيبة أملهم تتضاءل مقارنة بخيبة أملنا”.
واتهم النشطاء الذين جمعوا أكثر من 5000 توقيع عبر الإنترنت من أعضاء Nationwide الذين يطالبون بإجراء استطلاع الرأي المتبادل باستخدام “التقنيات” لرفض مطالبهم.
تقول شركة Nationwide، بقيادة ديبي كروسبي، المديرة التنفيذية السابقة لشركة Virgin Money، إنها أخذت مشورة الخبراء قبل أن تقرر أن الأعضاء لا يحتاجون إلى التشاور بشأن صفقة – وهي الأكبر في القطاع المصرفي البريطاني منذ الأزمة المالية.
يقول المطلعون في أكبر مجتمع بناء في المملكة المتحدة أيضًا إن إحدى فوائد الصفقة هي أن أرباح فيرجن المستقبلية ستبقى في المملكة المتحدة، بدلاً من الذهاب إلى المساهمين الأستراليين كأرباح.
وأضافوا أن البنوك الأسترالية ذات قيمة أعلى من البنوك البريطانية، وأن السعر الذي تدفعه شركة Nationwide مقابل Virgin Money مماثل للسعر الذي دفعه باركليز مقابل بنك Tesco في وقت سابق من هذا العام.
يتم تداول أسهم فيرجن بسعر أقل بقليل من سعر عرض Nationwide البالغ 220 بنسًا، مما يشير إلى أنه من غير المرجح أن يدخل عارض آخر في المعركة.
وقال متحدث باسم بنك فيرجن إن عرض نيشن وايد كان أعلى بنسبة 38 في المائة من سعر سهم البنك قبل إطلاق العرض. وأضاف المتحدث باسم البنك أن ذلك “سيعوض المساهمين عن القيمة الأساسية لـ Virgin Money” نقدًا.