وصل سعر الذهب إلى مستوى قياسي مع تزايد الآمال في خفض أسعار الفائدة الأمريكية هذا الصيف، في أعقاب البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع التي نشرت الأسبوع الماضي.
وارتفع سعر المعدن الثمين إلى 2114 دولارًا (1664 جنيهًا إسترلينيًا) للأوقية في السوق الفورية، بعد زيادات مطردة خلال الأسابيع القليلة الماضية.
ويأتي ذلك في أعقاب نشر البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع الماضي والتي أثارت الأمل في قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بأول خفض لسعر الفائدة هذا العام في يونيو.
كل ما يلمع: سعر الذهب يرتفع على أمل خفض أسعار الفائدة هذا الصيف
كما أن التوترات الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة تدفع المستثمرين إلى الانتقال إلى أصول الملاذ الآمن.
نحن ننظر إلى السبب وراء الارتفاع الأخير في سعر الذهب وكيف يمكن للمستثمرين التعرض له.
لماذا يرتفع سعر الذهب؟
وصل الذهب يوم الاثنين إلى مستوى قياسي جديد عند 2110 دولارات بعد أن دفعت البيانات الاقتصادية الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع الدولار وعوائد سندات الخزانة للانخفاض الأسبوع الماضي.
يميل المعدن الثمين إلى الأداء الضعيف في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة لأنه لا يدفع للمستثمرين دخلاً.
وبدلا من ذلك يميل المستثمرون إلى اختيار السندات والنقد الذي عادة ما يقدم عائدا أفضل.
وقال جيسون هولاندز، العضو المنتدب لشركة Bestinvest: “باعتبارها فئة أصول ذات عائد صفر، هناك تكلفة فرصة للاحتفاظ بالسبائك عندما ترتفع العائدات على سندات الخزانة الأمريكية أو سندات المملكة المتحدة، ولكن مع وصول العائدات على السندات الحكومية إلى ذروتها ومن المرجح أن تتراجع أكثر مع مع اقتراب تخفيضات أسعار الفائدة، خفت حدة هذه الرياح المعاكسة للذهب.
وقال بنك الاستثمار تي دي سيكيوريتيز إن المستثمرين “في رأيين” بشأن الذهب في الوقت الحالي.
أدت البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة وقراءات التضخم المرتفعة إلى تأخير التحول الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع العديد من المحللين الآن أنه قد يؤخر خفض أسعار الفائدة.
قد يؤدي الهبوط الصعب للولايات المتحدة إلى الهروب إلى أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك الذهب.
سعر الذهب خلال العام الماضي. المصدر: BullionVault
ومع ذلك، فإن التوقعات بأن الخلفية الاقتصادية ستبدأ في الاعتدال في الوقت المناسب تعني أن العديد من مديري الأموال يقومون ببناء مراكز طويلة في الذهب قبل أي تخفيضات في أسعار الفائدة.
إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية، يبدو أن المحرك الأكبر لارتفاع الذهب الأخير هو دوره كأصل ملاذ آمن خلال حالة عدم اليقين السياسي والاقتصادي.
استقرت أسعار الذهب فوق مستوى 2000 دولار للأونصة منذ ديسمبر وسط توترات جيوسياسية، تفاقمت بسبب المخاطر المستمرة في أوكرانيا والشرق الأوسط.
يقول أكسل رودولف، كبير محللي السوق في IG، إن الذهب ارتفع “بسبب تدفقات الهروب إلى الأمان وسط خطاب ألقاه بوتين ذكر فيه أن الأسلحة النووية الروسية قادرة على ضرب أهداف غربية، كما أن الصين، ثاني أكبر مستورد عالمي في العالم، يواصل شراء المعدن الثمين وفقا لقصة رويترز.
ويضيف هولاندز: “إضافة إلى ذلك، يشهد عام 2024 توجه عدد كبير من البلدان إلى صناديق الاقتراع، بما في ذلك الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر، مما يضيف درجة من عدم اليقين إلى آفاق السياسة المالية.
سعر الذهب على مدى 20 عاما. المصدر: BullionVault
هل سيستمر الذهب في الارتفاع؟
في حين أن الذهب يمكن اعتباره أصلًا آمنًا خلال حالة عدم اليقين السياسي والاقتصادي، إلا أن أسعار الفائدة المستدامة يمكن أن توقف ارتفاع الأسعار بشكل أكبر.
يقول إيوا مانثي، استراتيجي السلع لدى ING: “نعتقد أن نهج الانتظار والترقب الذي يتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي الارتفاع تحت السيطرة. ونتوقع أن يبلغ متوسط الأسعار 2,025 دولارًا أمريكيًا للأونصة خلال الربع الأول.
ومع ذلك، يتوقع البنك أن يتم تداول الذهب بشكل أعلى خلال بقية السنوات.
“نتوقع أن يبلغ متوسط الأسعار 2150 دولارًا للأونصة في الربع الرابع و2081 دولارًا للأونصة في عام 2024 على افتراض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدأ في خفض أسعار الفائدة في الربع الثاني من العام ويضعف الدولار.
وتتمحور المخاطر السلبية حول السياسة النقدية الأمريكية وقوة الدولار. يمكن أن يؤدي السرد الأعلى لفترة أطول إلى زيادة قوة الدولار مقابل أسعار الذهب الأطول والأضعف.
ويتوقع كيران تومبكينز من كابيتال إيكونوميكس أن “سعر الذهب سيرتفع في كل من العامين المقبلين، مدفوعًا بتخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل أسرع قليلاً مما هو مسعر في الأسواق، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتراجع الدولار الأمريكي”.
كيف تستثمر في الذهب
هناك عدة طرق يمكنك من خلالها التعرض للذهب.
يمكنك الاستثمار في الذهب من خلال السلع المتداولة في البورصة (ETCs)، والتي تتبع سعر الذهب ولا تختلف عن الاستثمار السلبي في مؤشر سوق الأسهم.
يتم إدراج العملات المتداولة في البورصة في البورصة والتي توفر للمستثمرين التعرض لسعر الذهب، مدعومة بالممتلكات المادية في سبائك الذهب المحفوظة في خزائن آمنة.
أفضل اختيار لهولاندز هو إنفيسكو فيزيكال جولد إلخ، والتي تبلغ رسومها المستمرة 0.12 في المائة، ويتم تأمينها عن طريق سبائك الذهب الموجودة في خزائن بنك جيه بي مورجان تشيس في لندن.
لدى Bestinvest أيضًا مخصصات تقريبية تبلغ 5 في المائة للذهب في معظم محافظها الاستثمارية الجاهزة.
يمكنك أيضًا الحصول على التعرض للذهب من خلال الصناديق متعددة الأصول التي تحتفظ بجزء معين من محفظتها الاستثمارية في الاستثمارات المرتبطة بالذهب.
أخيرًا، يمكنك الاستثمار في الذهب من خلال شراء سبائك أو عملات معدنية، والتي يمكن تخزينها في المنزل أو الاحتفاظ بها في قبو آمن، مثل Royal Mint، مقابل رسوم.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.