تدعو الوكالة الدولية للطاقة الذرية إلى إجراء اختبارات أكثر صرامة على صناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة في أعقاب أزمة الميزانية المصغرة LDI

دعت هيئة الرقابة المالية صناديق الاستثمار المدفوع بالمسؤولية (LDI) إلى تقديم اختبارات ضغط جديدة على وجه السرعة وتحسين إدارة المخاطر بعد الفوضى التي سادت القطاع العام الماضي.

كانت التوجيهات الجديدة قادمة منذ فترة طويلة للصناعة ، التي غرقت في حالة من الفوضى في سبتمبر في أعقاب الميزانية المصغرة للمستشار كواسي كوارتنج آنذاك.

في الشهر الماضي ، وضع بنك إنجلترا توصيات بشأن السياسة العامة لتعزيز هوامش مؤشر LDI ، وفي الأمس ، بدأت سلطة السلوك المالي ومنظمة المعاشات التقاعدية أخيرًا في بلورة هذه التوصيات.

قالت FCA إن اختبارات الإجهاد وخطط الطوارئ ذات الصلة يجب أن تأخذ في الاعتبار عددًا كبيرًا من السيناريوهات ، بدءًا من التغيير إلى الأسعار أو السيولة للأصول أو حتى فشل النظام أو الهجمات الإلكترونية.

تم تصميم استراتيجيات LDI لمساعدة صناديق التقاعد على تقليل تقلب التمويل. ولكن تم إجبار المخططات على التخلص من عشرات المليارات من الجنيهات الاسترلينية من السندات الحكومية في غضون أيام لتلبية الطلبات النقدية من مديري LDI.

هدد البيع الناري بزعزعة استقرار النظام المالي في المملكة المتحدة بعد أن قفزت عائدات الذهب بشكل حاد استجابةً لميزانية الحكومة المصغرة الكارثية.

تضمنت أوجه القصور التي تم الكشف عنها خلال الانهيار الوشيك إدارة المخاطر المتعددة في صناديق LDI ، بما في ذلك اختبار الإجهاد وتخطيط السيناريو والاتصالات وخدمة العملاء.

وأضافت “بشكل تراكمي ، ساهمت هذه العوامل في اختلال وظائف السوق وما يترتب على ذلك من تهديد للاستقرار المالي”.

قالت سارة بريتشارد ، المديرة التنفيذية للأسواق في هيئة السلوك المالي (FCA) ، إن مديري الأصول “يجب أن يتخذوا الخطوات اللازمة” حتى تكون محافظهم الخاصة في LDI قادرة على الصمود أمام تقلبات السوق في المستقبل.

كما نشر منظم المعاشات (TPR) إرشادات أمس. وقالت إنها تريد التأكيد على أهمية “وجود الحوكمة والضوابط الصحيحة لتقليل المخاطر” على المخططات. وأضافت أنه يجب أن يكون مديرو الصناديق قادرين على “الاستجابة للأحداث بسرعة”.