22 أبريل (نيسان) (رويترز) – تزداد حدة المعارك السياسية الأمريكية بشأن استدامة الشركات هذا الربيع حيث تواجه جهود مقر الحكومة الجمهورية المكثفة معوقات متزايدة من الشركات وصناديق المعاشات التقاعدية التي تتطلع إلى تفسير تغير المناخ وحماية العائدات.
تهدف العشرات من مشاريع القوانين التي يرعاها الجمهوريون إلى تحرير شركات الوقود الأحفوري من القيود التي يحركها المناخ والتي تتبناها بعض شركات وول ستريت. يتطرق آخرون إلى الموضوعات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) الساخنة مثل حقوق الإجهاض والأسلحة النارية.
تم تبني هذه المواقف من قبل بعض المشرعين المحافظين الذين يقولون إن القوانين ضرورية لمواجهة نشطاء المساهمين ذوي التوجهات البيئية والاجتماعية والحوكمة ، مستشهدين بحالات مثل ثورة المستثمرين في عام 2021 في شركة إكسون موبيل بسبب مخاوف المناخ.
ولكن مع تضاعف عدد ما يسمى ب “ردود الفعل العكسية للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية” ، أثارت القوانين المقترحة بدورها ردود أفعالهم الخاصة من قادة الأعمال والمشرعين والموظفين العموميين الذين يخشون أن تضر بالعائدات من خلال قطع صناديق التقاعد العامة عن مديري الاستثمار الخارجيين. أو تتدخل في التزامات المديرين التنفيذيين تجاه المساهمين.
مراجعة رويترز للشهادة والوثائق العامة التي لم يتم الإبلاغ عنها سابقًا والمقابلات مع القادة المنتخبين وجماعات الضغط والمحامين بالتفصيل التحديات المتزايدة للعديد من مشاريع قوانين مكافحة ESG المعلقة.
وللمشاحنات آثار مالية على بعض أكبر شركات الاستثمار التي تدير مليارات الدولارات لخطط التقاعد الحكومية. من المحتمل أن يخسر مديرو الأموال في وول ستريت الشركات الكبرى أو ينسحبوا إذا وعندما يتم فرض قيود على الاستثمارات العامة ، حتى وهم يوازنون الضغط من المسؤولين في الدول الديمقراطية.
قالت لورين دوروغازي ، نائبة الرئيس في شركة MultiState Associates ، استشارية العلاقات الحكومية ، إن المناقشات تظهر أن المشرعين يتصالحون مع التأثير العملي لقوانين مكافحة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
وقالت: “كان هناك بالتأكيد الكثير من التراجع والتعليم حول كيفية تأثير ذلك من الناحية التشغيلية على بعض الصناعات المعينة”.
وتقدر أن أقل من خُمس الأفكار والسياسات المناهضة للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي تم السعي إليها في الأصل سيتم تمريرها إلى قانون ، وهي حصة يمكن أن تظل مهمة.
“حوار عام ثري”
قدم المشرعون في الولاية هذا العام ، وبصورة رئيسية الجمهوريون ، ما يقرب من 99 مشروع قانون تهدف إلى تقييد صعود ممارسات الأعمال البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ، ارتفاعًا من 39 في عام 2022 ، وفقًا لشركة المحاماة مورجان لويس. اعتبارًا من 3 أبريل ، تم سن سبعة من مشاريع القوانين لتصبح قوانين ، 20 ماتوا فعليًا ، و 72 لا تزال معلقة.
يتطلب مشروع قانون واحد في تكساس أن يعمل مديرو الصناديق في الولاية على السعي لتحقيق أقصى قدر من الأرباح بدلاً من تحقيق أهداف اجتماعية أو سياسية.
أثار العديد من أنظمة التقاعد العامة مخاوف بشأنه ، بما في ذلك أكبر نظام تقاعد المعلمين في تكساس (TRS) بقيمة 182 مليار دولار. في وثيقة بتاريخ 24 مارس ، قالت TRS إن المديرين الخارجيين الذين يديرون حوالي 76 مليار دولار من أصولها يمكن أن يتعارضوا مع التشريع المقترح.
رداً على ذلك ، طرح السناتور الجمهوري بريان هيوز نسخة أضيق من مشروع القانون ، مما دفع TRS إلى إزالة التقديرات المتعلقة بمديريها الخارجيين في وثيقة بتاريخ 13 أبريل. لكن نظامين آخرين ، بما في ذلك نظام التقاعد في مقاطعة تكساس (TCDRS) ، قالا إنهما ما زالا قلقين.
في وثيقة بتاريخ 14 أبريل تم تقديمها إلى رويترز بموجب طلب سجلات عامة ، كتب مسؤول في TCDRS أن اللغة الجديدة “لا تزال تخلق مخاطر ومسؤوليات تثير القلق” وقد تثني مديري الاستثمار عن التعامل مع TCDRS.
وقالت أيضا إن “الأثر المالي غير قابل للتحديد” لكنه قد يؤدي إلى خسارة كبيرة في الأرباح. رفضت TCDRS التعليق أكثر.
تمت الموافقة على اقتراح هيوز من قبل مجلس شيوخ تكساس 25-4 في 20 أبريل ، ولكن لا يزال يتعين سماعه من قبل تكساس هاوس في الأسابيع المقبلة.
إذا تم إقراره ، فسيتبع قانون ولاية تكساس لعام 2021 الذي يحد من استثمارات الدولة في الأسهم ومنتجات مديري الأصول بما في ذلك شركة بلاك روك (BLK.N) بسبب موقفهم من تغير المناخ.
في مقابلة أجريت معه مؤخرًا ، قال المدير المالي لشركة BlackRock ، مارتن سمول ، إن المحادثة حول ESG تتغير في العديد من الولايات.
“أعتقد أن هناك حوارًا عامًا أفضل وأكثر ثراءً يحدث حيث لا يتحدث الناس فقط عن مشكلاتهم مع ESG ، ولكن يتحدث الناس أيضًا عن المشكلات والتكاليف المحتملة التي قد تتكبدها خطط التقاعد العامة نتيجة لبعض هذه الفواتير قال صغير.
عمل الشيطان
اكتسبت مناقشات الاستثمار في ESG أهمية وطنية حيث اشتبك نشطاء المساهمين المتحالفين مع الديمقراطيين مع الجمهوريين الذين يتبنون بشكل متزايد خطابًا مناهضًا للحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.
بعض الانتقادات كانت قاسية. أشار وزير الخزانة الجمهوري لولاية يوتا ، مارلو أوكس ، في مارس / آذار ، إلى حوكمة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وأهداف التنمية المستدامة التي تدعمها الأمم المتحدة على أنها “خطة الشيطان” عندما كان يتحدث في اجتماع للجمهوريين.
كانت المقارنة مع الشيطان غير عادية. لكن الجمهوريين غالبًا ما يستخفون بجهود ESG بالإشارة إلى الروابط العالمية لأكبر الصناديق ويصفون جهود الصناعة مثل مبادرة Net Zero Asset Managers بأنها جذرية.
وقالت متحدثة باسم أوكس دعم عدد من مشاريع قوانين مكافحة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية التي تم توقيعها لتصبح قانونًا هذا الربيع ، بما في ذلك مشروع يحظر على الوكالات العامة التعامل مع الشركات التي يُنظر إليها على أنها “مقاطعة” للصناعات مثل الوقود الأحفوري.
وقال هوارد هيدلي ، رئيس جمعية المصرفيين في ولاية يوتا ، إن القانون الجديد قد يكون له عواقب غير مقصودة. على سبيل المثال ، إذا واجهت البنوك المحلية الخاضعة للتنظيم الفيدرالي قواعد وطنية جديدة بشأن قضية مثل الإفصاح عن تغير المناخ ، فستحتاج البنوك إلى أذونات خاصة من المسؤولين المحليين للحفاظ على الأعمال العامة في ولاية يوتا.
وقال “إنها طريقة حمقاء لتنظيم هذا”.
“لدغة واحدة في كل مرة”
قدم الديمقراطيون أيضًا فواتير بعيدة المدى مثل زوج في كاليفورنيا لمطالبة الشركات بالكشف عن انبعاثات غازات الاحتباس الحراري وصناديق المعاشات التقاعدية الحكومية للتخلص من مخزونات الوقود الأحفوري.
في نهاية المطاف ، ستحدد السياسات المحلية النتائج. هذا الشهر في كانساس ، خفف المشرعون اللغة في مشروع قانون جمهوري يهدف إلى الحد من استخدام ESG في قرارات الاستثمار لمعالجة المخاوف من أنها ستكلف 3.6 مليار دولار على مدى 10 سنوات في عوائد نظام المعاشات التقاعدية المنخفضة.
كان هناك بند آخر مستبعد من التشريع النهائي يتطلب من مستشاري الاستثمار المسجلين الحصول على موافقة إضافية من العملاء لوضعهم في صناديق من نوع ESG.
وقال مؤلف مشروع القانون السناتور مايك طومسون إن التغييرات ضرورية لضمان المرور النهائي. تم تمريره من قبل مجلسي المجلس التشريعي في كانساس في 6 أبريل وسيصبح قانونًا ما لم يتم رفضه من قبل الحاكم لورا كيلي ، التي لديها حتى 24 أبريل للقيام بذلك.
المتحدث باسم كيلي لم يعلق على نواياها.
قال طومسون عبر البريد الإلكتروني: “نعتقد أن نموذجنا قد يُستخدم في ولايات أخرى تكافح أيضًا لتمرير هذا النوع من الفاتورة”. وأضاف أنه “في بعض الأحيان يجب أن تتناولها قضمة واحدة في كل مرة”.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.