تنخفض أسهم Liontrust و Ashmore بعد أن عانى مديرو الأصول من تدفقات كبيرة إلى الخارج حيث يسحب المستثمرون السيولة وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي
تراجعت الأسهم في Liontrust و Ashmore بعد أن أشار مديرو الأصول إلى تدفقات خارجية متزايدة حيث يسحب المستثمرون السيولة من فئات الأصول الأكثر خطورة.
قالت أشمور ، التي تركز على الأسواق الناشئة ، إن أصولها الخاضعة للإدارة تراجعت بمقدار 1.8 مليار دولار إلى 55.9 مليار دولار (42.6 مليار جنيه إسترليني) في الأشهر الثلاثة المنتهية في نهاية يونيو بعد تدفقات خارجية بنحو 3 مليارات دولار (2.2 مليار جنيه إسترليني).
وقال مارك كومبس الرئيس التنفيذي لشركة أشمور: “لا تزال هناك بعض الغموض العالمي على مستوى العالم ، وبالتالي قام بعض المستثمرين بتقليل المخاطر خلال الربع”.
بيئة التخلص من المخاطر: يعاني مديرو الأصول بسبب عدم اليقين الاقتصادي العالمي
ومع ذلك ، أكد كومبس للمستثمرين أن الأسواق الناشئة “تواصل الأداء الجيد ، بدعم من الأساسيات المحسنة مثل تسريع نمو الناتج المحلي الإجمالي ، وانخفاض التضخم واحتمال خفض أسعار الفائدة ، فضلاً عن الاستفادة من ضعف الدولار الأمريكي”.
حققت أشمور أداءً استثماريًا إيجابيًا بلغ 1.1 مليار دولار خلال هذه الفترة ، على الرغم من أن هذا تم تعويضه بصافي التدفقات الخارجة البالغ 2.9 مليار دولار.
وقال أشمور: “كان صافي التدفقات الخارجة في المقام الأول نتيجة لقرارات تخصيص الأصول من أعلى إلى أسفل من قبل العملاء المؤسسيين في موضوع الدين الخارجي ، وإلى حد أقل ، في الديون المختلطة وموضوعات العملة المحلية”.
تراجعت أسهم Ashmore بنسبة 7 في المائة تقريبًا إلى 202 بنس ، مما يجعلها أكبر خسارة في مؤشر FTSE 250 صباح يوم الجمعة.
ثاني أكبر الخاسرين كان شركة Liontrust Asset Management ، والتي كما سجل انخفاض في الأصول الخاضعة للإدارة بعد ارتفاع التدفقات الخارجة.
قال مدير الأصول الذي يتخذ من لندن مقراً له إن الأصول الخاضعة للإدارة كانت خجولة بمقدار 29 مليار جنيه إسترليني اعتبارًا من هذا الأسبوع ، بانخفاض من 29.5 مليار جنيه إسترليني في نهاية يونيو ومن 31.4 مليار جنيه إسترليني في نهاية مارس.
تم تخفيض هذا إلى صافي التدفقات الخارجة البالغة 1.6 مليار جنيه إسترليني ، في حين خسر 294 مليون جنيه إسترليني من خلال أداء السوق والاستثمار.
قال الرئيس التنفيذي ، جون أيونز: “في بيئة العزوف عن المخاطرة ، ثبت أن تركيزنا القوي على الأسهم يمثل تحديًا ، خاصة عندما كانت سوق المملكة المتحدة غير مفضلة”.
يتضح هذا من خلال الأسهم التي حققت صافي مبيعات تجزئة سلبية في المملكة المتحدة في 10 من الأشهر الـ 12 الماضية حتى نهاية مايو 2023 ، وفقًا لجمعية الاستثمار.
وانخفضت أسهم Liontrust Asset Management بأكثر من 6 في المائة إلى 665.50p صباح يوم الجمعة.
ومع ذلك ، قالت مجموعة الصناديق إن أعمالها “في حالة صحية قوية” وأن الاستحواذ المقترح على بورصة عمان المدرجة في زيورخ سيعزز النمو.
ووفقًا للمجموعة ، فإن عملية الاستحواذ البالغة 96 مليون جنيه إسترليني ، والتي دعمها 84 في المائة من المساهمين الأسبوع الماضي ، “ستسرع من التقدم الاستراتيجي لشركة Liontrust ونموها من خلال قدرتها الاستثمارية الأوسع وموزعها العالمي”.
لكن الصفقة لا تزال تلقى بعض المعارضة ، حيث كشفت مجموعة من المساهمين الأقلية في أمانة عمان الكبرى هذا الأسبوع عن خطة منافسة تقول إنها ستعزز قيمة الشركة السويسرية بما يصل إلى خمسة أضعاف.
من المرجح أن تؤدي التدفقات الخارجة المتزايدة لشركة Liontrust وتراجع أسعار الأسهم اليوم إلى تشجيع متمردي مستثمري GAM ، NewGame و Bruellan ، الذين يسيطرون على 9.5 في المائة من أسهم مدير الصندوق.
ومن بين انتقاداتهما للصفقة ، يسلط الزوجان الضوء على “هيكل صفقة من جانب واحد يمتلك بموجبه مساهمو GAM 12.5 في المائة فقط من الكيان المندمج بينما يساهمون بنسبة 40 في المائة من (الأصول الخاضعة للإدارة)”.
كما ينتقدون “سجل حافل لشركة Liontrust كواحد من أسوأ الأسهم أداءً في قطاع إدارة الصناديق على مدار الـ 12-24 شهرًا الماضية”.