شرح الاستثمار: ما تحتاج لمعرفته حول الضغط القصير – عندما يتدافع البائعون على المكشوف لتغطية مراكزهم ، للحد من خسائرهم
في هذه السلسلة ، نكسر المصطلحات ونوضح مصطلحًا أو موضوعًا شائعًا للاستثمار. هنا ضغط قصير.
ما هذا؟
نحن نتحدث عن ظاهرة سوق الأوراق المالية ، وليس عن علاقة عاطفية قصيرة الأمد.
عندما يعتقد المستثمرون أن سعر السهم مهيأ للانخفاض ، فإنهم سيبيعون هذا الحصة في عملية تسمى البيع على المكشوف.
يقترض هؤلاء المضاربون جزءًا من الأسهم من طرف ثالث – يتلقى رسومًا – على أمل أن يتمكنوا من إعادة شراء الأسهم بسعر أقل ، وبالتالي جني الأرباح. ومع ذلك ، فإن أفضل الخطط الموضوعة يمكن أن تنحرف عن مسارها ، لأن الأسهم قد ترتفع بدلاً من أن تنخفض.
قد يرتفع السعر بشكل حاد ، حيث يتدافع البائعون المكشوفون لتغطية مراكزهم ، في محاولة للحد من خسائرهم.
الضغط على: أفضل الخطط الموضوعة يمكن أن تنحرف ، لأن الأسهم قد ترتفع بدلاً من أن تنخفض
لماذا سيرتفع السعر بعد ذلك؟
وهناك عدد من الأسباب. قد يعتقد البائعون على المكشوف أن الشركة المعنية مستعدة لتقديم أرقام أرباح أسوأ من التوقعات ، أو الكشف عن أن التداول الحالي مخيب للآمال.
لكن النتائج قد تكون جيدة بشكل غير متوقع. حتى لو كانت الأخبار سيئة ، فقد يكون لذلك تأثير ضئيل على سعر السهم.
هناك أيضًا مستثمرون متناقضون يراقبون الأسهم التي يتم بيعها على المكشوف ويشترونها على أمل الاستفادة من ضغوط قصيرة.
هل يتم بيع الأسهم البريطانية؟
نعم إنهم هم. تتضمن القائمة Asos و Barratt Developments و Currys و Ocado.
ومع ذلك ، فإن Ocado حاليًا في قلب ضغوط قصيرة في أعقاب شائعات عن محاولة من Amazon.
أي ضغوط قصيرة مشهورة؟
كثير. في عام 1923 ، حاول كلارنس سوندرز ، مؤسس سلسلة سوبر ماركت Piggly Wiggly ، إحباط البائعين على المكشوف من خلال الاقتراض من البنوك لشراء أسهم الشركة.
لكن سوندرز أُجبر أخيرًا على الإفلاس.
في عام 2008 ، استهدف البائعون على المكشوف شركة فولكس فاجن ، بحساب أن صفقة مشاع مع بورش لن تتم.
عندما كشفت بورش أنها جمعت حصة في فولكفاغن ، قفزت أسهم صانع السيارات من 211 يورو إلى 1000 يورو في غضون يومين ، مما يجعلها ، لفترة وجيزة ، الشركة الأكثر قيمة في العالم. تعد ملحمة GameStop أشهر مثال – حتى الآن – في الآونة الأخيرة.
لماذا هذا؟
تحكي قصة Eat The Rich: The GameStop Saga ، وهي سلسلة من Netflix ، قصة كيف استحوذ المتداولون الهواة على منصات مثل Reddit في عام 2021 على محترفي وول ستريت عن طريق شراء أسهم في متجر ألعاب الفيديو هذا منخفض التصنيف. دفع الملل التأميني الكثير من عمليات الشراء.
ارتفعت أسهم GameStop بنسبة 1500 في المائة في ضغط قصير ، مما أثار مخاوف من أن النظام المالي بأكمله كان تحت التهديد. تورط إيلون ماسك رئيس شركة تسلا ، وأصبح بطلًا مناهضًا للرأسمالية في نظر البعض.
لماذا تسلا في ضغط قصير؟
ارتفعت أسهم Tesla بنسبة 135 في المائة هذا العام ، مما أثار استياء البائعين على المكشوف الذين اعتقدوا أن الارتفاع لن يستمر طويلاً ، لكنهم يواجهون الآن خسائر كبيرة.
هناك بعض التفاؤل بأن سعر تسلا قد يعود إلى 314 دولارًا ، وهو أعلى مستوى له في عام 2022 ، وسط ثقة متجددة بشأن آفاق صانع السيارة الكهربائية.
قد يتغير المزاج إذا استمر ماسك في قتاله في قفصه ضد رئيس ميتا مارك زوكربيرج ، لكن من يدري؟