هل الاستثمار في السندات الذهبية هو مفتاح المستقبل الذهبي – حيث يمكنك حتى الاستفادة من التضخم؟ ما تحتاج لمعرفته حول السندات الحكومية البريطانية

مع اندلاع غيوم العواصف على الاقتصاد ، من الصعب في البداية التجسس على الجانب المشرق.

تم رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها في 15 عامًا عند خمسة في المائة من قبل بنك إنجلترا يوم الخميس ، مما زاد الضغط على الملايين من حاملي الرهن العقاري والمقترضين الآخرين. لا يزال التضخم مرتفعا عند 8.7 في المائة ، مما يؤدي إلى تقليص ميزانيات الأسر بشكل متزايد.

لكن هناك شعاع ضوء واحد للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل.

المستثمرون الذين يشترون ديون حكومة المملكة المتحدة – المعروفة باسم السندات الائتمانية – يتماشون مع الدخل الوفير ، الذي لم يتم تقديم مثله منذ عام 2008.

بعض السندات الذهبية تدفع الآن أكثر من خمسة في المائة. وكلما طالت مدة بقاء التضخم وأسعار الفائدة مرتفعة ، من المرجح أن ترتفع عوائد الذهب الأعلى.

لكن شراء ديون حكومة المملكة المتحدة ليس للجميع. إليك كيفية معرفة ما إذا كان ذلك مناسبًا لك – وكيف تتعثر فيه.

ما هي الأوراق المالية ذات الحواف الرشيقة؟

السند المذهب عبارة عن مذكرة أوراق مالية صادرة عن وزارة الخزانة ، تعدك بمدفوعات فائدة منتظمة مقابل إقراض حكومة المملكة المتحدة أموالك لفترة محددة. كما وعدت أيضًا بعودة استثمارك الأولي في نهاية فترة الإقراض.

كلمة “gilt” هي اختصار لعبارة “الأوراق المالية ذات الحواف الذهبية” ، وهو الاسم الذي تم تسميته في الأصل لأن الشهادات الأولى التي أصدرتها الحكومة البريطانية لحملة السندات كانت ذات حواف مذهبة.

يُنظر إلى السندات على أنها منخفضة المخاطر لأن المستثمرين يكادون يضمنون استرداد أموالهم. لم تتخلف حكومة المملكة المتحدة مرة عن سداد ديونها على الرغم من سجلها الطويل. كانت تصدر سندات ذهبية منذ 1694 عندما جمع الملك ويليام الثالث 1.2 مليون جنيه إسترليني لتمويل حرب مع فرنسا.

تتزايد شعبية السندات الذهبية مع ارتفاع عائدات هذه الأصول الآمنة تاريخيًا. يدفع البعض الآن دخلاً أعلى مما يمكن تحقيقه من خلال حسابات التوفير.

يقول جيسون هولاندز ، من منصة الاستثمار BestInvest: “رسالتي إلى المستثمرين الذين لم يعطوا الكثير من الاهتمام للسندات في الماضي هي أن السندات عادت إلى العمل ويجب أن تكون الآن على راداراتهم مرة أخرى ، بالنظر إلى العائدات المتاحة الآن.”

ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى البحث بالضبط عما تستثمر فيه قبل الشراء.

على الرغم من أن كلمة “مذهب” من الناحية الفنية تنطبق فقط على الديون الصادرة عن حكومة المملكة المتحدة ، إلا أنه في بعض الأحيان يتم استخدامها بشكل غير صحيح بشكل غير دقيق لوصف الديون الصادرة عن دول أخرى وحتى من قبل بعض الشركات التي يُنظر إليها على أنها جديرة بالائتمان للغاية.

يقول جيمس كارثيو ، من مجموعة أبحاث الاستثمار QuotedData: “كانت البنوك بطيئة في تمرير معدلات فائدة أعلى إلى المودعين ، لذا فليس من المستغرب أن يتجه المستثمرون إلى أفضل شيء تالي – السندات الذهبية قصيرة الأجل”.

ما هو الدخل الذي يمكن أن تستثمر فيه؟

بشكل عام ، كلما طالت مدة موافقتك على إقراض أموالك ، كان من الممكن تقديم عائد أفضل. هذا لأنك بصفتك المُقرض تتحمل المزيد من المخاطر من خلال تقييد أموالك لفترة أطول.

ومع ذلك ، فإن هذه القاعدة لا تنطبق دائمًا. في الوقت الحالي ، تدفع السندات الذهبية التي تنضج في غضون عامين عائدًا بنسبة 5.13 في المائة.

يبلغ العائد على السندات الذهبية ذات الخمس سنوات حاليا 4.54 في المائة ، على سندات سندات الخزانة لأجل عشر سنوات 4.30 في المائة ، ودفع سندات الخزانة لأجل 30 عاما 4.43 في المائة.

كيف يمكنني الحصول على عائد أعلى؟

إذا كنت تريد دخلاً ثابتًا أعلى من استثماراتك ، فسيتعين عليك البحث عن الديون الصادرة عن الحكومات أو الشركات الأخرى. كقاعدة عامة ، كلما كان العائد أفضل ، زادت المخاطرة التي ستتحملها.

بعض شركات الاستثمار التي تستثمر في ديون الشركات تدر ثمانية أو تسعة في المائة. على سبيل المثال ، صندوق CQS New City High Yield Fund و TwentyFour Select الشهري بالدخل.

ومع ذلك ، غالبًا ما تستثمر هذه الصناديق في شركات ذات تصنيف ائتماني منخفض ، لذلك هناك فرصة أكبر لعدم استرداد أموالك من السندات الصادرة عن الشركات الممتازة أو الحكومات القوية.

تصدر دول أخرى أيضًا سندات دين ، على الرغم من أنها تستخدم اسمًا مختلفًا عن سندات gilts. ومع ذلك ، وبالمقارنة ، فإن السندات الائتمانية تعتبر حاليًا من بين أعلى المردودات من بين الحكومات الأخرى المستقرة.

تبيع الحكومة الأمريكية سندات الخزانة. وتدر هذه العوائد حاليًا حوالي 3.8 في المائة على الديون التي تستحق خلال عشر سنوات. الحكومة الألمانية لديها سدود. هذه تدر 2.5 في المائة للديون الصادرة على مدى عشر سنوات.

لماذا عوائد زيادة الديون؟

يتم تحديد العائد الذي تدفعه حكومة المملكة المتحدة على ديونها من خلال المبلغ الذي تحتاج إلى تقديمه لإقناع المستثمرين بشرائه.

عندما ترتفع أسعار الفائدة ، يحتاج المستثمرون إلى مزيد من الإقناع لشراء السندات الذهبية. وذلك لأن المعدلات المرتفعة تعني أن المستثمرين يمكنهم الحصول على دخل جيد بشكل متزايد ببساطة عن طريق ترك أموالهم نقدًا في حساب التوفير – فهم لا يحتاجون إلى عناء استثمارها على الإطلاق.

وكلما زادت المخاطر المتصورة بأن المقترض قد يتخلف عن السداد ، زاد المبلغ الذي يدفعه للمقرضين لتحمل ديونه. لذلك ، في الأوقات التي تكافح فيها دولة أو شركة ، أو عندما يفتقر المستثمرون إلى الثقة في الأشخاص الموجودين على رأس القيادة ، ترتفع تكلفة إصدار الديون.

ومع ذلك ، في حالة المملكة المتحدة وغيرها من الحكومات القوية ، فإن مخاطر الائتمان لها تأثير متواضع للغاية على سعر الدين لمجرد أنه يُنظر إليها على أنها مقترض موثوق به.

ما هي مخاطر وضع الأموال في سندات هلامية؟

عندما ترتفع عوائد الذهب ، ينخفض ​​سعرها. هذه أخبار جيدة للمستثمرين الذين يشترون السندات الذهبية الآن لأنها رخيصة للغاية. لكنها ليست جيدة جدًا للمستثمرين الذين يرغبون في بيع السندات الذهبية الحالية. إذا استمرت العائدات في الارتفاع ، فقد تجد أنه إذا قررت لاحقًا بيع سنداتك الذهبية ، فإن السعر الذي تحصل عليه مقابلها سيكون أقل من السعر الذي دفعته مقابلها.

هناك دائمًا خطر عند شراء الديون من أن المُصدر قد يصبح ببساطة غير قادر على سداده وستفقد استثمارك.

هذا غير مرجح للغاية مع السندات البريطانية ، لكن الحكومات الأخرى ، مثل الأرجنتين ولبنان وأوكرانيا ، تخلفت عن السداد ، مما أدى إلى خسارة المستثمرين لأموالهم. كن على دراية بالمخاطر عند شراء أي ديون حكومية أو شركات.

آمنة كمنازل: لقد دفعت السندات الحكومية الحكومية للمستثمرين لأكثر من 300 عام

تتمثل إحدى الطرق الجيدة لقياس المخاطر في النظر إلى التصنيفات التي تقدمها وكالات التصنيف المتخصصة مثل S&P و Moody’s و Fitch. هذه تقدر مخاطر التخلف عن السداد للمقرضين ، وتصنفها من AAA – الأكثر أمانًا – إلى BBB وحتى D لبعض الوكالات.

يمكنك إدارة مستوى المخاطرة عن طريق شراء الديون ذات التصنيفات التي تشعر بالراحة معها فقط. إذا قررت أن السندات الذهبية مناسبة لك ، فيجب أن تشكل جزءًا فقط من محفظتك ، جنبًا إلى جنب مع أنواع أخرى من الاستثمار حتى لا يكون لديك كل بيضك في سلة واحدة.

على الرغم من ارتفاع عائدات السندات الذهبية ، إلا أنها لا تتفوق على التضخم ، لذا إذا كان لديك كل أموالك بالذهب ، فسوف تنخفض قيمتها بمرور الوقت.

ومع ذلك ، من الصعب العثور على أي استثمارات تتفوق على معدل التضخم في الوقت الحالي. من المحتمل أن يكون أي فعل ذلك أعلى بكثير من مخاطر gilts.