احترس! الآن حتى ملجأ عيسى الاستثماري الخاص بك ليس آمنًا لأن ضرائب الضرائب يستهدف الأسهم الكسرية

قد يضطر المستثمرون إلى دفع ضرائب على بعض الأسهم المحمية في حسابات التوفير الفردية (Isas) بعد تدخل غريب من قبل HM Revenue & Customs.

يدعي ضابط الضرائب أن ما يسمى بـ “الأسهم الجزئية” حيث يحتفظ المستثمرون بشرائح من الأسهم بدلاً من الأسهم الكاملة ، ليست استثمارات مؤهلة لإيساس. نتيجة لذلك ، يمكن أن يجبر المستثمرين ذوي الأسهم الكسرية على دفع ضريبة أرباح رأس المال على أي أرباح عندما يأتون للبيع.

ستضرب هذه الخطوة أولئك الذين لديهم محافظ أصغر وجيوب أقل عمقًا ، والذين غالبًا ما يكونون غير قادرين على شراء أسهم فردية في شركات أمريكية معروفة مثل Google و Apple و Tesla حيث تكلف الأسهم مئات الجنيهات لكل منها.

يعني الاستثمار في حصة كسرية أن هؤلاء المستثمرين يمكنهم امتلاك شريحة من العديد من الشركات ، بدلاً من الأسهم الفردية في واحدة أو اثنتين فقط. وبذلك تصبح محفظتهم أكثر توازناً وأقل تعرضاً لثروات شركة أو شركتين فقط.

يقول خبراء الضرائب إن هذه الخطوة تقوض التزام الحكومة بفتح الاستثمار للجميع – بغض النظر عن ميزانيتهم.

تقول ليزا لايبورن ، رئيسة السياسات الفنية والتنظيم في الهيئة التجارية The Investment and Savings Alliance ( TISA).

تضيف كاثرين آرثر ، التي تدير أعمال العميل الخاصة في شركة المحاسبة العليا Haysmacintyre ، “يبدو الأمر غير عادل” ، وتقدم المشورة للأفراد والشركات بشأن الامتثال الضريبي. “لست متأكدًا من سبب قلق HMRC بشأن هذا الأمر عندما من المفترض أن تشجع الحكومة ملكية الأسهم والاستثمار في الأعمال التجارية.”

وتقول إن القرار النهائي بشأن العقوبات لمن لديهم حصص كسرية في إيساس قد يستغرق “شهورًا أو أكثر” ، مما يترك المستثمرين غير متأكدين مما إذا كانت محافظهم الحالية تنتهك القواعد. يقول آرثر: “ لا يوجد شيء يثني الناس أكثر من عدم اليقين ” ، مشيرًا إلى أن بعض الشباب الذين يستثمرون في الأسهم الجزئية قد يتوقفون عن الاستثمار تمامًا.

حجة منقسمة

من بين مقدمي خدمات عيسى الذين يسمحون لعملائهم شراء الأسهم الجزئية: Moneybox و Freetrade و Trading 212 و Wombat Invest. منصات أكبر مثل Hargreaves Lansdown و Interactive Investor لا تفعل ذلك. ومع ذلك ، فقد كتبت HMRC لمقدمي الخدمات تفيد بأن التشريع الحالي يعني أنه لا يمكن الاحتفاظ بالكسور في عيسى.

تنص لوائح عيسى لعام 1988 على أنه يمكن حيازة “الأسهم” في عيسى ، لكن HMRC تعتقد أن هذا لا يشير إلى أجزاء من الأسهم ، مما يعني أن من يحتفظون بها يخالفون القواعد. يقول متحدث باسم HMRC: “لا يمكن حيازة الأسهم الكسرية في عيسى. يجب على مديري عيسى التأكد من أن الاستثمارات التي يقدمونها مؤهلة لعيسى.

ومع ذلك ، لم يتمكن من التعليق على المناقشات مع الشركات التي تقدم إيساس بسبب “قوانين السرية الصارمة”. بينما تهدد HMRC باتخاذ إجراءات ضد الشركات إذا لم تمتثل للوائح ، “لا يمكننا التعليق على الأطر الزمنية” ، يضيف المتحدث.

سعت فريتريد للحصول على مشورة قانونية بشأن هذه القضية وتعتقد أن قواعد عيسى الحالية لا تمنع حيازة الأسهم الكسرية في عيسى.

يقول متحدث: “سنواصل تقديم كسور الأسهم حتى يتم حل هذه المسألة”. يقول تطبيق الاستثمار Moneybox: “سنؤيد تحديث التشريع لتوضيح قرار HMRC لكننا لا نرى أي سبب منطقي للموقف الذي يقضي بمنع العملاء من امتلاك كسور من الأسهم في Isas.” يقول Mukid Chowdhury ، الرئيس التنفيذي لشركة Trading 212 ، إن الشركة تلقت المشورة القانونية وتعتقد أن الأسهم الكسرية تقع ضمن اختصاص لوائح عيسى الحالية.

ويقول: “إن Trading 212 تشارك بنشاط مع HM Treasury لمراجعة هذا الوضع ، لا سيما بالنظر إلى وجهة نظر HMRC التي تبدو مناقضة لأهداف الحكومة. لقد سعينا أيضًا إلى إشراك الوزير الاقتصادي للخزانة ، أندرو غريفيث ، عضو البرلمان ، بشأن هذه المسألة.

ومع ذلك ، يعتقد آخرون أن HMRC محقة في حظر الاستثمار الضريبي الفعال في الأسهم الكسرية. يقول Grzegorz Drozdz ، محلل السوق في شركة الاستثمار Conotoxia ، إنه لا يتم تعريفها على أنها أوراق مالية ، بل على أنها أسهم في حقوق الملكية في كيان ما. يقول: “قد يبدو هذا الاختلاف دقيقًا ، لكنه مهم”.

يُعتقد أن المشكلة تنبع جزئيًا من حقيقة أن الأسهم الكسرية يمكن أن تعقد العملية إذا أراد المستثمر تحويل عيسى الخاص به إلى آخر.

هل يمكن تغريمني؟

قد يتم معاقبة العملاء الذين لديهم حصص كسرية في Isas إذا تبين أنهم ينتهكون قواعد عيسى.

يقول آرثر ، في Haysmacintyre ، إنه من الناحية النظرية ، يمكن لـ HMRC أن تغريم الأفراد وكذلك المزود. قد يحصل العملاء على ضريبة أرباح رأس المال لدفعها إلى الوراء لعدة سنوات.

يمكن لضابط الضرائب أيضًا فرض فائدة على الضرائب غير المدفوعة. قد يكون بعض الأفراد أيضًا لم يقدموا إقرارات ضريبية بشكل خاطئ ، لأن السبب الوحيد للقيام بذلك هو دفع ضريبة أرباح رأس المال المستحقة الآن على Isas غير الملتزمة.

وتقول: “على مدى عدد من السنوات ، يتراكم المبلغ بالنسبة لذلك الفرد ، وقد يكون مكلفًا”.

“نأمل أن تكون HMRC منفتحة لتقليل العقوبات أو تعليقها أو عدم توجيه الاتهام إليهم”.

تقول Freetrade إنها ملتزمة بالتأكد من عدم خسارة العملاء إذا فرض ضابط الضرائب عقوبات.

يقول متحدث: “سوف نقف وراء عملائنا ونضمن عدم تعرضهم لأي عائق مالي”.

المستقبل للكسور؟

إحدى طرق ضمان استمرار كسور الأسهم هي تعديل قواعد عيسى. ستكون هذه وظيفة لخزانة صاحبة الجلالة ، بدلاً من HMRC.

تقول TISA إنها تتعامل مع الحكومة لإجراء تغييرات تشريعية بسيطة من شأنها أن تكون “حلاً مباشرًا” ولن تكلف الحكومة أي شيء.

في غضون ذلك ، يترك الافتقار إلى الوضوح والمحادثات الجارية المستثمرين الشباب الذين يرغبون في شراء شريحة من أسهمهم المفضلة في طي النسيان إذا كانوا يريدون استثمار الضرائب بكفاءة.