فرص MIGO: المدير الذي يعرف عالم الثقة في الاستثمار من الداخل إلى الخارج يبحث عن استثمارات غير محببة
على الرغم من أن اسمها لا يقدم إشارة كاملة لما تفعله ، إلا أن الثقة الاستثمارية MIGO Opportunities تسعى إلى جني الأموال من الاستثمار في الصناديق الأخرى.
إنها مركبة متخصصة إلى حد ما يديرها شخص – نيك غرينوود من مدير الأصول Premier Miton Investors – الذي يعرف عالم الثقة في الاستثمار من الداخل إلى الخارج.
باختصار ، يتطلع إلى الاستثمار في الصناديق الاستئمانية التي لا تحظى بالاهتمام حاليًا (مقومة بأقل من قيمتها) ولكن ثرواتها يمكن أن تتحسن بمرور الوقت.
إنه نهج يتطلب قدرًا كبيرًا من البحث والكثير من الصبر ، ولكنه يمكن أن يحقق نتائج رائعة في ظروف السوق المناسبة.
يعترف غرينوود بأن أداء الثقة “متكتل” وينعكس ذلك في الأرقام. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، حقق عائدات إجمالية قدرها 42 في المائة ، أفضل من مكاسب الخمس سنوات البالغة 13 في المائة.
صناديق الاستثمار ، عالم الاستثمار في غرينوود ، هي شركات مدرجة في سوق الأوراق المالية في المملكة المتحدة ، حيث تم شراء أسهمها وبيعها من قبل مزيج من المستثمرين من القطاع الخاص ومديري الثروات والمؤسسات المالية الكبرى مثل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية.
ومع ذلك ، فإن أسهم صناديق الاستثمار هذه لا تعكس دائمًا قيمة أصولها الأساسية.
هذا عادة ما يكون نتيجة لانعدام حظوظ الصناديق الاستئمانية مع المستثمرين – ربما بسبب الأداء الضعيف أو نتيجة ثبوت عدم شعبية موضوع الاستثمار الخاص بهم. عندما يحدث هذا ، عادة ما يتم تداول الأسهم بخصم من قيمة أصولها حيث يرغب المزيد من المستثمرين في الخروج منها.
بصفته مدير MIGO Opportunities ، يحاول Greenwood تحديد الصناديق الاستئمانية المقيمة بأقل من قيمتها والتي تتمتع بخصومات كبيرة يعتقد أنها ستتحقق في مرحلة ما.
عندما يحدث هذا ، وفي حالة حدوث ذلك ، يكون هناك ارتفاع مزدوج في الأداء للمساهمين حيث تستفيد الثقة من استثمار يرتفع سعر سهمه بينما يستفيد أيضًا من إغلاق الخصم.
في الوقت الحالي ، يقوم الصندوق الاستئماني البالغ قيمته 78 مليون جنيه إسترليني بالمضي قدمًا في المياه نتيجة لخصومات أسعار الأسهم المكونة من رقمين عبر عالم الثقة الاستثمارية. يقول غرينوود: “هناك فائض في المعروض من الأموال ، ولا يوجد طلب كافٍ عليها”.
ويقول إن أسعار الفائدة المرتفعة جعلت الكثير من صناديق الدخل أقل جاذبية ، في حين أن حتى عددًا من أكبر الصناديق ذات الثقل الكبير تحظى بخصومات كبيرة. أدى توحيد صناعة إدارة الثروات أيضًا إلى انسحاب بعض المديرين من التوصية بالائتمانات. يعترف غرينوود: “كان الأداء مملاً”.
تنعكس الخصومات المتزايدة في محفظة MIGO ، التي بنيت حول 35 من مقتنيات المفاتيح. يقول غرينوود إن الأسهم في أكبر عشرة حيازات يتم تداولها في المتوسط بخصم أعلى من 30 في المائة – وهو “الأعلى منذ سنوات عديدة”.
ومع ذلك ، يضيف: “في الماضي ، عندما أصبحت الخصومات في ثقتنا كبيرة جدًا ، أثبتت أنها مقدمة للانفجار القادم في قيمة محفظة الصندوق”.
يوفر الائتمان الانكشاف على مجموعة واسعة من الأصول ، بما في ذلك السلع والممتلكات والأسهم الخاصة – لذلك فهو عامل تنويع جيد للمستثمرين. كما تمتلك صناديق مثل JP Morgan India و VinaCapital Vietnam Opportunity التي تستثمر في بعض أقوى الاقتصادات النامية في العالم.
لا ينعكس النمو الاقتصادي السريع دائمًا في عوائد سوق الأوراق المالية المزدهرة ، لكن غرينوود تقول إن كلا الصندوقين لهما أسعار جذابة ويمكنهما الاستفادة إذا تحسنت معنويات السوق في الهند وفيتنام.
خلال العام الماضي ، كان أكبر المساهمين الإيجابيين في عائدات الصندوق هو حصص في جورجيا كابيتال و دنيدن إنتربرايز – الصناديق التي تستثمر على التوالي في الشركات الجورجية والأسهم الخاصة. رمز معرف سوق الأوراق المالية الخاص بالثقة هو 3436594 وشريط MIGO. الرسوم السنوية 1.3 في المائة.