زوريخ (رويترز) – أنهى بنك يو بي إس (UBSG.S) استيلائه الطارئ على منافسه المحلي كريدي سويس (CSGN.S) يوم الاثنين ، لتكوين شركة مصرفية سويسرية عملاقة وإدارة الثروات بميزانية عمومية تبلغ 1.6 تريليون دولار.
بمناسبة إتمام أكبر صفقة مصرفية منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، قال الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس سيرجيو إرموتي ورئيس مجلس الإدارة كولم كيليهر إنه على الرغم من التحديات ، هناك “العديد من الفرص” للعملاء والموظفين والمساهمين وسويسرا.
ستشرف المجموعة المندمجة على أصول بقيمة 5 تريليون دولار ، مما يمنح UBS مكانة رائدة في الأسواق الرئيسية التي كان من الممكن أن تحتاج سنوات للنمو في الحجم والوصول. كما أنهى الاندماج 167 عاما من استقلال بنك كريدي سويس.
بعد أن بلغ ذروته عند أكثر من 82 فرنك سويسري في عام 2007 ، تآكل سعر أسهم Credit Suisse بسبب الفضائح والخسائر في السنوات الأخيرة وأغلق عند 0.82 فرنك يوم الاثنين.
ارتفعت أسهم UBS بنسبة 0.8٪ ، مقدرةً قيمة البنك بنحو 64 مليار فرنك سويسري (70 مليار دولار).
ويشترك البنكان الآن في توظيف حوالي 120 ألف شخص في جميع أنحاء العالم ، على الرغم من أن بنك يو بي إس قال بالفعل إنه سيخفض الوظائف لتقليل التكاليف والاستفادة من أوجه التآزر.
أعلن UBS عن سلسلة من التغييرات الإدارية مع الإغلاق بما في ذلك في Credit Suisse AG ، والتي أصبحت الآن شركة تابعة لـ UBS والتي سيتم تشغيلها بشكل منفصل.
وقال متحدث باسم UBS إنه من بين أكثر من 160 قائدًا تم تأكيدهم أو تعيينهم ، فإن أكثر من خُمسهم بقليل من Credit Suisse.
سيبقى أندريه هلفنشتاين رئيسًا للأعمال المحلية لبنك كريدي سويس ، والتي قال بنك يو بي إس إنها تدرس جميع الخيارات الاستراتيجية لها.
الاندفاع الختامي
وافق UBS في 19 مارس / آذار على شراء Credit Suisse بسعر تقريبي قدره 3 مليارات فرنك سويسري وما يصل إلى خمسة مليارات فرنك من الخسائر المفترضة في عملية إنقاذ دبرتها السلطات السويسرية مع ثاني أكبر بنك في سويسرا على حافة الانهيار.
أنهى UBS يوم الجمعة اتفاقًا بشأن شروط دعم عام بقيمة 9 مليارات فرنك سويسري للخسائر الناجمة عن إنهاء أجزاء من أعمال Credit Suisse.
ختم UBS عملية الاستحواذ في أقل من ثلاثة أشهر ، وهو جدول زمني ضيق نظرًا لحجمه وتعقيده ، في سباق لتوفير قدر أكبر من اليقين لكل من العملاء والموظفين.
ومع ذلك ، كشفت الصفقة عن خرافتين – بالتحديد ، أن سويسرا هي وجهة استثمارية ثابتة ويمكن التنبؤ بها وأن مشاكل البنوك لن تؤثر على دافعي الضرائب بعد الآن.
قال جان ديرمين ، أستاذ البنوك والتمويل في إنسياد: “كان من المفترض أن تكون نهاية خطة الإنقاذ التي كانت أكبر من أن تفشل وتقودها الدولة” ، مضيفًا أن الحلقة أظهرت أن هذا الإصلاح المركزي بعد الأزمة المالية العالمية لم يكن كذلك. عمل.
وقال أرتورو بريس ، أستاذ المالية ومدير مركز التنافسية العالمي IMD ، إن الإنقاذ أظهر أيضًا أنه حتى البنوك العالمية الكبيرة معرضة لنوبات الذعر. دفع تدفق الودائع إلى الخارج Credit Suisse لطلب المساعدة.
وأضاف بريس أن سمعة سويسرا باعتبارها “بيئة سياسية آمنة ويمكن التنبؤ بها حيث يعمل القطاع الخاص بحرية ودون تدخل حكومي” قد تضررت.
يمثل اختفاء البنك الاستثماري لبنك كريدي سويس ، الذي قال يو بي إس أنه سيسعى إلى تقليصه بشكل كبير ، تراجعا آخر لمقرض أوروبي من تداول الأوراق المالية ، وهو عمل تهيمن عليه الآن الشركات الأمريكية إلى حد كبير.
منذ الأزمة المالية العالمية ، قلص العديد من البنوك طموحاتها العالمية استجابة للوائح أكثر صرامة.
قالت الهيئة التنظيمية السويسرية FINMA ، التي تعرضت لانتقادات بسبب تعاملها مع الوضع ، إن أحد أكثر الأهداف إلحاحًا للبنك المندمج حديثًا هو التقليل بسرعة من مخاطر بنك Credit Suisse الاستثماري السابق.
من المقرر أن يحجز UBS أرباحًا ضخمة في الربع الثاني بعد شراء Credit Suisse مقابل جزء بسيط مما يسمى بالقيمة العادلة.
ومع ذلك ، حذر إيرموتي من أن الأشهر المقبلة ستكون “وعرة” مع استمرار بنك يو بي إس في استيعاب بنك كريدي سويس ، وهي عملية قالت إنها ستستغرق من ثلاث إلى خمس سنوات.
من خلال تقديم أول لقطة للشؤون المالية للمجموعة الجديدة الشهر الماضي ، شدد UBS على المخاطر الكبيرة التي ينطوي عليها الأمر ، من خلال تحديد عشرات المليارات من الدولارات من التكاليف والفوائد المحتملة ، ولكن أيضًا عدم اليقين المحيط بهذه الأرقام.
التحدي القادم
من المحتمل أن يكون التحدي الأول الذي يواجهه إيرموتي ، والذي أعيد إلى يو بي إس لتوجيه عملية الاندماج ، قرارًا مشحونًا سياسياً بشأن مستقبل “جوهرة التاج” لبنك كريدي سويس.
يمكن أن يؤدي إدخال أعمالها المحلية في حظيرة UBS والجمع بين شبكات الفروع المتداخلة إلى حد كبير للبنكين إلى تحقيق وفورات كبيرة ، وهو ما أشار إليه Ermotti كسيناريو أساسي.
لكنه سيحتاج إلى موازنة ذلك مقابل الضغط العام للحفاظ على العلامة التجارية لبنك كريدي سويس ، وهويته ، والقوى العاملة بشكل حاسم.
يقول المحللون إن المخاوف العامة من أن البنك الجديد سيكون كبيرًا للغاية – بميزانية عمومية تبلغ ضعف حجم الاقتصاد السويسري تقريبًا – يعني أن بنك UBS قد يحتاج إلى التحرك بحذر لتجنب التعرض لقواعد تنظيمية ومتطلبات رأسمالية أكثر صرامة.
كما حذروا من أن عدم اليقين الناجم حتماً عن استحواذ بهذا الحجم يمكن أن يجعل UBS تكافح للاحتفاظ بالموظفين والعملاء وأنه لا يزال سؤالاً مفتوحًا حول ما إذا كانت الصفقة يمكن أن تقدم قيمة للمساهمين على المدى الطويل.
(الدولار = 0.9101 فرنك سويسري)
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.