الاستثمار في السندات المصغرة وسندات التجزئة والشركات: كيف يمكن للمستثمرين المتعطشين للدخل الاستفادة من الشركات مباشرة أو الاستثمار من خلال الأموال

تحظى سندات الشركات بشعبية بين المستثمرين ، وعادة ما تقدم مخاطر أقل ودخل أعلى من الأسهم.

تم فتح طريق جديد للاستثمار المباشر في الشركات في السنوات الأخيرة من سوق سندات التجزئة وكذلك أكثر سندات صغيرة محفوفة بالمخاطر.

تستثمر صناديق سندات الشركات في عدد من الشركات المختلفة وتساعد في توزيع المخاطر ، لكنك ستنتهي بدفع رسوم مدير الصندوق.

نشرح لماذا يحب المستثمرون سندات الشركات وكيفية الاستثمار.

ما هو سند الشركات؟

تُستخدم سندات الشركات كطريقة لجمع الأموال للشركات – إنها في الأساس شهادة دين صادرة عن الشركات الكبرى.

عندما تشتري سندات فإنك تقرض أموالاً لشركة ما مقابل سند ضمان. مدة السندات الدولية وعند الاستحقاق (عادةً خمس أو عشر سنوات) يتم إرجاع المبلغ المستثمر بالكامل.

الشيء الوحيد الذي قد يوقف هذا هو إذا أفلست الشركة بالفعل. يحتوي السند أيضًا على قسيمة – مقدار الفائدة المدفوعة ، على سبيل المثال 5 في المائة.

وطالما أنك تحمل هذا السند ، فستدفع لك هذه القسيمة كل عام ، وإذا احتفظت به حتى تاريخ الاستحقاق ، فستسترد رأس مالك.

بشكل حاسم ، القسيمة هي نسبة مئوية ثابتة من سعر غطاء السند.

لذلك إذا اشتريت سندًا بقيمة 10 آلاف جنيه إسترليني لمدة عشر سنوات بعائد بنسبة 5 في المائة ، فستتلقى 500 جنيه إسترليني كل عام في الفائدة ، وبعد عشر سنوات ستستعيد مبلغ 10 آلاف جنيه إسترليني.

حتى الآن ، لا يختلف هذا كثيرًا عن حساب التوفير ذي السعر الثابت أو سند التوفير ، باستثناء أن السندات الخاصة بك هي استثمار وليست منتج ادخار ، لذلك فهي غير مشمولة بغطاء حماية المدخرات الفردية الخاص بنظام تعويض الخدمات المالية البالغ 85000 جنيه إسترليني.

بشكل حاسم ، هذا يعني أن سنداتك آمنة تمامًا مثل الشركة التي أصدرتها – وهو أمر ينعكس في الشركات الأصغر والأكثر خطورة التي يتعين عليها تقديم أسعار أعلى لإغراء المستثمرين.

هل يمكنك بيع سندات الشركات في وقت مبكر؟

ذيتمثل الاختلاف الرئيسي في المرونة بين سندات الشركة والمدخرات ذات السعر الثابت في أنه يمكن شراء وبيع سندات الشركات المتداولة في السوق خلال فترة وجودها وسيتغير سعرها وفقًا للسوق.

لذلك إذا كنت تحمل سندًا مؤسسيًا مدته عشر سنوات ، فلن تضطر شخصيًا إلى الانتظار لمدة عشر سنوات للحصول على السند نقدًا – يمكنك بيعه في أي وقت.

ولكن إذا كنت ترغب في بيعها ، بين تاريخ إصدارها وتاريخ استحقاقها ، سيرتفع سعر السند وينخفض ​​وفي أي لحظة قد يكون أقل مما دفعته مقابل ذلك. ربما ستحصل على 95 جنيهًا إسترلينيًا فقط مقابل كل 100 جنيه استرليني استثمرتها.

من ناحية أخرى ، قد يكون الأمر أكثر قيمة وستكون قادرًا على تحقيق مكاسب رأسمالية من الاستثمار أيضًا.

عندما يتم تداول السندات أعلى أو أقل من مستواها الأولي يقال إنها تتداول أعلى أو أقل من المعدل. إذا اشتريت سندات شركة مستعملة ، فستحصل على الحق في استرداد قيمتها عند الاستحقاق وسعر الفائدة على قسيمة حتى ذلك الحين ، ولكن الدفع أعلى أو أقل للسند نفسه سيغير عائد الدخل.

هذا يعني أنه مع السندات المستعملة المتداولة عادة ما يتم أيضًا تحديد العائد حتى الاستحقاق. إذا اشتريت بخصم ، فسيكون عائدك حتى تاريخ الاستحقاق أعلى من سعر القسيمة الأصلي ، وإذا اشتريت سعرًا أعلى من المعدل ، فسيكون أقل.

الاستثمار المباشر مقابل صناديق السندات

عادة ما يشتري المستثمرون الأفراد سندات الشركات من خلال الصناديق. هذه تستثمر في عدد من الشركات المختلفة وتساعد في توزيع المخاطر وفقًا لذلك. سوف ينتهي بك الأمر بدفع رسوم مدير الصندوق بالرغم من ذلك.

يهدف مدير صندوق السندات إلى الاستفادة من التقلبات في الأسواق وتحقيق عائد يعتمد على الدخل من السندات المحتفظ بها في الصندوق والتعزيز الإضافي من شراء السندات المتداولة دون المستوى ، أو بيعها أعلى من المعدل.

تكمن مشكلة صندوق سندات الشركات في أن قيمته تعتمد على مقتنياته ومعاملاته المتنوعة ويمكن أن تتأثر برؤية السوق بشأن ما سيحدث لأسعار الفائدة.

قم بالشراء مع ارتفاع أسعار الفائدة وقد تنخفض قيمة السندات التي تحتفظ بها وكذلك حيازتك في الصندوق. وبالمثل ، إذا قام المدير بإجراء مكالمة سيئة بشأن شراء السندات في الشركات التي يتم طيها ، أو إذا كانت وجهة نظره القائلة بأن سندات شركة معينة دون الاسمية سترتد مرة أخرى خاطئة ، فقد يخسر الصندوق المال.

يمكن أن تمنح قدرة المدير على تداول السندات الصندوق رسومًا توربوًا إلى جانب عائد الدخل.

ولكن إذا اشتريت في صندوق سندات الآن وبيعت في غضون خمس سنوات ، فقد تجد أيضًا أنك لا تستعيد رأس المال الذي وضعته إذا لم يكن الأداء جيدًا.

إذا اشتريت سندًا فرديًا ، فستسترد رأس مالك بالكامل ، طالما أن الشركة المصدرة لم تنهار.

على الجانب الآخر ، يمكن أن ترتفع قيمة صندوق السندات الجيد بفضل بعض التجارة الأنيقة وتحقيق عائد دخل قوي ونمو رأس المال. إن امتلاك صندوق سندات يؤدي أيضًا إلى انتشار المخاطر بين العديد من الشركات المختلفة.

بالمقارنة ، إذا اشتريت فقط سند شركة من شركة فردية ، فأنت تضع كل بيضك في سلة واحدة ولا تنشر المخاطر ، ولكنك ستعرف أيضًا أنك إذا احتفظت بها حتى النضج (ولم تنهار الشركة) سوف تستعيد أموالك.

تدرس هيئة السلوك المالي حاليًا خططًا لإزالة الحواجز ومنح الأفراد إمكانية الوصول المباشر إلى الاستثمار في ديون الشركات الخاصة بشركات أكبر بكثير.

كيف تعمل سندات التجزئة؟

أطلقت بورصة لندن سوقًا لسندات التجزئة في فبراير 2010 يسمى كتاب الطلبات لسندات التجزئة ، والمعروف باسم Orb.

كان الهدف هو تشجيع المزيد من الشركات على التوجه مباشرة إلى المستثمرين الشخصيين بالسندات لأن الحد الأدنى للاستثمار أقل.

وقد أُطلق على هذه السندات سندات شركات التجزئة ، أو مجرد سندات التجزئة ، ويتم شراؤها وبيعها من خلال الوسطاء ومنصات الاستثمار.

تضمنت الإصدارات الشائعة على مر السنين سندات Tesco Bank و National Grid و Severn Trent Water.

يبدأ الحد الأدنى للاستثمار لهذا النوع من السندات عند مستوى منخفض – أحيانًا أقل من 100 جنيه إسترليني ولكن أكثر من 1000 جنيه إسترليني – وتستخدم الشركات الأموال التي يتم جمعها للنمو أو لتمويل أنشطتها ، أو تقليل اعتمادها على الاقتراض المصرفي.

تستهدف سندات التجزئة هذه صغار المستثمرين بشكل خاص وهي منفصلة عن سوق سندات الشركات الأكبر بكثير الذي تهيمن عليه المؤسسات.

يمكنك كسب المال منها مبكرًا إذا كان يتم تداولها بسعر أعلى من سعر العرض الأولي – ولكن قد تخسر المال إذا قمت بالبيع عندما يتم تداولها بسعر أقل.

كيف تعمل السندات المصغرة؟

السندات الصغيرة هي منتجات غير مدرجة ، مما يعني أنه لا يمكن تداولها ولا يجب الخلط بينها وبين سندات التجزئة وسندات الشركات والذهب – السندات الحكومية البريطانية – التي يمكن شراؤها وبيعها في بورصة لندن.

هذه سندات تصدرها الشركات لمستثمرين لا يمكن تداولها في سوق Orb ، لذلك لا يمكن للمستثمرين الخروج مبكرًا ، ولا يخضعون لنفس الفحص الذي تطلبه Orb.

لكنهم لم يحظوا بالاهتمام بعد الانهيار الكبير الذي شهدته شركة London Capital & Finance بقيمة 236 مليون جنيه إسترليني ، والذي قضى على مدخرات العديد من كبار السن وغيرهم من المستثمرين في كانون الثاني (يناير) 2019 ، وإخفاقات سلسلة أخرى.

السندات الصغيرة هي ببساطة سندات شركات للمستثمرين من القطاع الخاص ، لذلك يتم إقراض أموالك مباشرة إلى الشركات الكبيرة.

إذا سارت الأمور على ما يرام ، في نهاية المدة ، يتم إعادة أموالك بالكامل إليك – وتحتفظ بالفائدة التي قمت بدفعها. ولكن إذا أفلست الشركة ، فإنك تخاطر بفقدان كل شيء.

أطلقت مجموعة واسعة من الشركات والمؤسسات سندات صغيرة – النوادي الرياضية وشركات الألواح الشمسية والمتخصصين في العقارات والجمعيات الخيرية وسلسلة مطاعم وفندق وتاجر شوكولاتة بالتجزئة.

ما هي مخاطر التجزئة والسندات المصغرة؟

يقول الخبراء الماليون إن المستهلكين رحبوا ببديل استثماري جديد وعبروا عن شهية صحية لأداة الادخار التي لا تعني الأموال الميتة في الحساب المصرفي.

ومع ذلك ، فإن كلا من السندات المصغرة وسندات التجزئة أكثر خطورة بكثير من حسابات الادخار عالية المستوى.

لقد جاءوا دائمًا بتحذيرات خطيرة من المخاطر ، بما في ذلك من This is Money كلما كتبنا عنها.

نوضح النقاط التالية عندما نبلغ عن إطلاق سندات صغيرة أو سندات التجزئة الجديدة.

* على عكس حساب التوفير ، فأنت لست محميًا بنظام تعويض الخدمات المالية في المملكة المتحدة ، والذي يحمي من خسائر تصل إلى 85000 جنيه إسترليني.

* إنها استثمار فقط لأولئك الذين يرغبون في المخاطرة والقيام ببعض الواجبات المنزلية على القوة المالية للشركة.

* غالبًا ما تأتي مع امتيازات ، والتي تراوحت اعتمادًا على المُصدر من التذاكر الرياضية إلى الشوكولاتة ، ولكن يجب أن تقاوم تشتيت انتباهك بالحلي والتركيز على حالة الاستثمار.

* تعكس معدلات الفائدة المتغيرة على سندات التجزئة والسندات المصغرة مقدار المخاطر المرتبطة – بشكل عام ، كلما ارتفع العائد ، زادت المخاطر.

* يجب أن تحذر من وضع الكثير من أموالك في واحدة أو مجرد حفنة من السندات.

* يجدر التفكير في صندوق سندات الشركات ، والذي سيقرض الشركات الكبيرة ويوزع المخاطر.

* السندات الموجودة في عيسى يمكن أن توفر دخلًا معفى من الضرائب ، ولكن يجب على المستثمرين التحقيق في الالتزامات الضريبية المحتملة على الاستثمارات الفردية.

نقدم أيضًا قائمة مرجعية للمشترين لمتابعة كيفية البحث في صحة الشركات وتقييم احتمالات السندات الفردية ، وهي أدناه.

كيف يتم تحديد عوائد أسعار الفائدة؟

يعتمد العائد الذي يجب على الشركة تقديمه على سندات الشركات على عدد من العوامل – أسعار الفائدة الحالية ، وما إذا كان من المتوقع أن ترتفع ، والأهم من ذلك مدى استقرار هذه الشركة.

قد تقدم بعض الشركات الأصغر سندات الشركات التي تدفع عوائد أكبر بكثير ، والتي يطلق عليها أحيانًا “السندات غير المرغوب فيها”.

يجب أن يكون هذا العائد أعلى بسبب تزايد مخاطر الإفلاس – لذلك يجب على المستثمرين توخي الحذر فيما يتعلق بالشركات التي يشعرون بأنها مستقرة بما يكفي للدفع.

إذا كنت في شك ، احصل على استشارة مالية

قد تبدو سندات الشركات آمنة ولكنها استثمار وليست منتج ادخاري. إذا كنت مستثمرًا عديم الخبرة أو لا تفهم السوق ، فاطلب المشورة المالية المستقلة.

عقدت This is Money شراكة مع Flying Colors لمساعدة الأشخاص في العثور على مستشار. وهي متخصصة في تخطيط نمط الحياة المالية ومساعدة الناس في العثور على مشورة عالية الجودة جديرة بالثقة من IFAs المحلية.