أنسون فريكس هو أحد مؤسسي Strive Asset Management ومدير تنفيذي سابق في Anheuser-Busch
كل يوم يبدو أن علامة تجارية أمريكية شهيرة أخرى قد دخلت وجهاً لوجه في ضجة الجدل العام الغاضبة.
في الشهر الماضي ، أثارت رعاية Bud Light للناشط المتحولين جنسياً ديلان مولفاني ردود فعل عنيفة من العملاء.
الآن ، الهدف هو موضوع المقاطعات بعد إطلاق مجموعة من الملابس النسائية التي كان من المفترض أن يرتديها رجال بيولوجيون مع “ بنية صديقة للثني ” وغرفة “ المنشعب الإضافي ”.
وشهدت الشركات انخفاض أسعار أسهمها ومحو مليارات الدولارات من قيمتها – بين عشية وضحاها تقريبًا.
إنهم ليسوا وحدهم. تعرض نايك وكالفن كلاين ونورث فيس وحتى لوس أنجلوس دودجرز لانتقادات لخوضهم في حروب الثقافة الأمريكية. ما الذي يجري؟ لماذا يبدو الآن أن الشركات التي كانت سعيدة ببيع الملابس والمشروبات والحنين إلى الأمريكيين من جميع المشارب السياسية تنحاز الآن إلى جانب في معارك سياسية مثيرة للجدل؟
الجواب بسيط – اتبع المال.
بصفتي مسؤول تنفيذي في Anheuser-Busch لأكثر من عقد من الزمان ، شاهدت كيف تم اختطاف حسابات إدارة شركة كبرى.
لهذا السبب غادرت.
لم يعد السعي وراء الدولار العظيم – ضمن حدود الأخلاق والقانون – هو الهدف الوحيد للعديد من الشركات الأمريكية الكبرى. اليوم ، تم إعادة توجيه أعظم الشركات في البلاد إلى وسائل للتغيير الاجتماعي.
اسمح لي أن أشرح.
الآن ، الهدف هو موضوع المقاطعة بعد إطلاق مجموعة من الملابس النسائية (أعلاه) من المفترض أن يرتديها رجال بيولوجيون مع “ بناء صديق للثني ” وغرفة “ المنشعب الإضافي ”.
في الشهر الماضي ، أثارت رعاية Bud Light للناشط المتحولين جنسياً ديلان مولفاني ردود فعل عنيفة من العملاء.
تُعد Target و Bud Light من الشركات المتداولة علنًا ، مما يعني أن مستثمريها – المعروفين أيضًا باسم وول ستريت – هم من يتخذون القرارات.
أدخل BlackRock و State Street و Vanguard ، وهي أكبر ثلاث مؤسسات مالية وأكثرها نفوذاً في تاريخ الولايات المتحدة. إنهم معروفون باسم “الثلاثة الكبار” في وول ستريت ، على الرغم من أن العديد من الأمريكيين لم يسمعوا بهم من قبل.
تسيطر هذه الشركات الثلاث على أصول تزيد قيمتها عن 20 تريليون دولار ، ولا تمتلك أي منها تقريبًا أصولاً. بدلاً من ذلك ، فهم يديرون الأموال الموجودة في حسابات التقاعد وصناديق المعاشات التقاعدية وصناديق الاستثمار المشتركة وحسابات الاستثمار الأمريكية اليومية للأمريكيين.
تشكل الشركات الثلاث الكبرى معًا أكبر مساهمين لما يقرب من 90 ٪ من أكبر الشركات المدرجة في البورصة الأمريكية – S&P 500.
تأثير الثلاثة الكبار مذهل. ولكن إذا كانوا يديرون هذه الأموال ببساطة لكسب المزيد من المال ، فقد لا تكون هناك مشكلة.
هم ليسوا كذلك.
الثلاثة الكبار هم من أنصار ما يسمى بـ “رأسمالية أصحاب المصلحة” ، وهو الاعتقاد بأن الشركات يجب أن تُدار ليس فقط لزيادة القيمة للمساهمين ، ولكن لخدمة جميع أصحاب المصلحة ، بما في ذلك الوكالات الحكومية والنشطاء والمنظمات غير الحكومية.
تختلف “رأسمالية أصحاب المصلحة” عن “رأسمالية المساهمين” التقليدية التي تؤكد أن الشركات تتحمل مسؤولية واحدة – وهي تحقيق أرباح للأفراد الذين يمتلكون أسهمًا في الشركة.
كانت حركة “أصحاب المصلحة” موجودة منذ سبعينيات القرن الماضي ، ولديها جذور فلسفية سابقة ، لكنها بدأت حقًا تكتسب زخمًا في دوائر الاستثمار الأمريكية منذ حوالي خمس سنوات فقط.
كان عام 2019 نقطة تحول.
في ذلك العام ، تبنت Business Roundtable ، وهي مجموعة من الرؤساء التنفيذيين من أكبر الشركات الأمريكية ، بيانًا جديدًا حول الغرض من الشركة يعلن أن جميع الشركات “ تشترك في التزام أساسي تجاه جميع أصحاب المصلحة لدينا ” لتعزيز الصالح الاجتماعي الأكبر.
وقع 188 من الرؤساء التنفيذيين الأمريكيين.
وكان من بينهم الرؤساء التنفيذيون للشركات الثلاث الكبرى ومؤسسات مالية كبيرة أخرى مثل JP Morgan و Bank of America ، والعديد من الشركات التي يمتلكونها ، بما في ذلك Target و Disney و Coca-Cola.
وتجدر الإشارة إلى أن شركة Bud Light مملوكة لشركة أم أوروبية وغير مؤهلة للمشاركة. لكن مع ذلك ، فقد تأثر بهذه الرؤية الجديدة لـ “الهدف”.
إنهم ليسوا وحدهم. تم انتقاد نايكي وكالفن كلاين (أعلاه) ونورث فيس وحتى لوس أنجلوس دودجرز لخوضهم في حروب الثقافة الأمريكية. ما الذي يجري؟
أدخل BlackRock و State Street و Vanguard ، وهي أكبر ثلاث مؤسسات مالية وأكثرها نفوذاً في تاريخ الولايات المتحدة. إنهم معروفون باسم “الثلاثة الكبار” في وول ستريت ، على الرغم من أن العديد من الأمريكيين لم يسمعوا بهم من قبل. (أعلاه ، يمين) الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، لاري فينك ، في مؤتمر New York Times DealBook Summit في نوفمبر 2022
بدأت الشركات الثلاث الكبرى في إصدار إرشادات حول الكيفية التي توقعوا من خلالها أن تفي شركات محافظهم بهذا “الالتزام” من خلال تنفيذ ما يسمى بالأهداف والنتائج البيئية والاجتماعية والحوكمة أو ESG.
لتشجيع الامتثال ، تستخدم الشركات الثلاث الكبرى قوتها كمساهمين للتأثير على من يجلس في مجالس إدارة الشركات.
في عام 2021 ، صوتوا لاستبدال أعضاء مجلس إدارة إكسون موبيل بخبراء المناخ ، الذين سعوا على الفور لتقليل إنتاج شركة النفط العملاقة للتنقيب عن النفط والحفر لتحقيق الأهداف المناخية المتنازع عليها.
وقد صوتوا لاحقًا لعمليات تدقيق “الإنصاف العرقي” في شركات مثل Apple و Home Depot ، مما أجبر الشركات على فرض معايير توظيف قائمة على العرق وتنفيذ برامج التنوع والإنصاف والشمول.
إلى جانب تصويت المساهمين ، توظف الشركات الثلاث الكبرى فرق مشاركة كبيرة للضغط على الرؤساء التنفيذيين للتقدم في أهداف ESG وزيادة درجات ESG.
لدى Blackrock أكثر من 70 موظفًا مكرسين لـ “جهود الإشراف”. في عام 2022 وحده ، كان لديهم 3880 تعاقدًا ، مع 2580 شركة.
تتمتع الشركات الثلاث الكبرى أيضًا بنفوذ هائل عندما يتعلق الأمر بأجور المديرين التنفيذيين. وفقًا لإحدى الدراسات ، فإن 73٪ من شركات S&P 500 تربط الآن تعويضات المديرين التنفيذيين بمعايير ESG.
بصفتي مسؤول تنفيذي في Anheuser-Busch لأكثر من عقد من الزمان ، شاهدت كيف تم اختطاف حسابات إدارة شركة كبرى. لهذا السبب غادرت. (أعلاه ، يمين) الشريك المؤسس لشركة Strive Asset Management ، أنسون فريكس
شهد Bud Light و Target (الموضح أعلاه) انخفاض أسعار أسهمهما ومحو مليارات الدولارات من القيمة – بين عشية وضحاها تقريبًا.
إذا لم يفكر الرئيس التنفيذي في أحدث قضية اجتماعية بالسرعة الكافية ، فقد تكون مكافأته في خطر.
ليس لدى العديد من المستهلكين العاديين أي فكرة عن إمكانية استخدام أموالهم كوسيلة ضغط من قبل المؤسسات المالية الكبرى للتأثير على العلامات التجارية الأمريكية الشهيرة. ولكن مع إثبات النتائج في إطلاق المنتجات وحملات التسويق المثيرة للانقسام ، أصبح التأثير واضحًا – “رأسمالية أصحاب المصلحة” تلحق الضرر بالأعمال.
توقف العملاء المخلصون سابقًا عن شراء هذه المنتجات ويختارون العلامات التجارية البديلة التي لا تزال بعيدة عن الصراع السياسي. هذه أخبار سيئة للمساهمين الذين يعتمدون على هذه الشركات لتحقيق أهدافهم الاستثمارية. غالبًا ما يضع الرؤساء التنفيذيين على خلاف مع موظفيهم وعملائهم.
إنه أيضًا سيء للمجتمع.
تقوم أمريكا تقليديا بتسوية القضايا السياسية المتنازع عليها من خلال عملية انتخابية خاضعة للمساءلة. تعمل حركة “رأسمالية أصحاب المصلحة” على تخريب هذا النظام. يجب تسوية الأسئلة المتعلقة بالقضايا البيئية ، وحقوق الوالدين ، والمساواة بين الجنسين ، وما شابه ذلك في صندوق الاقتراع ، وليس في غرفة مجلس الإدارة. ويبدو أن العديد من الأمريكيين يوافقون على ذلك.
لقد بدأوا في إنفاق دولاراتهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس في الشركات التي تركز على العملاء ، وليس أصحاب المصلحة.
سيكون من الحكمة أن تدرك الشركات هذا لأن الأمريكيين يجعلون أصواتهم مسموعة بشكل متزايد في ماكينة تسجيل المدفوعات النقدية.