قبل أربعين عامًا ، أعيد انتخاب مارجريت تاتشر ببيان رسمي لبيع الاحتكارات المملوكة للدولة في بريطانيا للجمهور. كانت تحلم بتحويل المواطنين العاديين إلى جيش من المساهمين من القطاع الخاص ، يمتلكون ويشاركون في ثروة أكبر الشركات في المملكة المتحدة. تعهدت تاتشر بعدم بقاء أي صناعة في ملكية الدولة ما لم تكن هناك حجة ساحقة للقيام بذلك.
على مدى السنوات القليلة التالية ، أوفت بهذا التعهد ، حيث باعت BT و British Gas و British Airways و Rolls-Royce وغيرها. اشترى الملايين الأسهم لأول مرة – وما زال مئات الآلاف يحتفظون بها.
ولكن كم كنت ستجني إذا استثمرت عندما كانت هذه الشركات مدرجة وإذا كنت لا تزال تملك الأسهم اليوم؟
تبحث شركة Wealth & Personal Finance عن الشركات التي كانت ستحقق لك أكبر الأرباح – والتي لا تزال تستحق الشراء أو الاحتفاظ بها حتى يومنا هذا.
كيف تبلورت رؤية مارجريت تاتشر؟
غيرت فورة الخصخصة التي قامت بها تاتشر وجه الاستثمار في المملكة المتحدة – ولا يزال التأثير محسوسًا حتى اليوم.
سيدة الاستثمار: شملت خصخصة مارغريت تاتشر شركة الغاز البريطانية ، التي اشتهرت بفضل حملة تل سيد
يقول لي وايلد من منصة الاستثمار Interactive Investor: “كان عدد قليل نسبيًا من الأشخاص يمتلكون أسهماً قبل عمليات الخصخصة البارزة في الثمانينيات”. أصبح بيع BT أكبر حافز لملكية الأسهم العامة ولا يزال مهمًا للغاية حتى يومنا هذا.
بدأت الخصخصة بالفعل مع بيع BP و British Aerospace ، ولكن بعد إعادة انتخاب تاتشر في 9 يونيو 1983 ، بدأت بالفعل. في غضون عام ونصف ، في نوفمبر 1984 ، تم إدراج BT في البورصة. أصبح ما يقرب من 96 في المائة من موظفي BT المؤهلين مساهمين. تمتلك الشركة الآن أكثر من 800 ألف مساهم ، العديد منهم يمتلكون أسهماً منذ الخصخصة.
تبع بيع BT بعد ذلك بعامين في كانون الأول (ديسمبر) 1986 من خلال تعويم شركة British Gas ، بحملة إعلانية مميزة تسمى Tell Sid ، والتي أغرت مليون ونصف مليون شخص للاستثمار في أسهمها. ظهرت في الإعلانات شخصيات تحث بعضها البعض على “إخبار سيد” – الذي لا يزال غير مرئي – بفرصة شراء الأسهم.
بحلول نهاية الثمانينيات ، كان أكثر من 20 في المائة من البالغين في المملكة المتحدة يمتلكون أسهمًا ، ارتفاعًا من 7 في المائة قبل عقد من الزمن.
كما اشترى المتحمسون أسهماً في الموانئ والمطارات وصانعي الصلب والمهندسين وموردي المياه في بريطانيا عندما تم طرح أسهم أسوشيتد بريتيش بورتس وبي أي إيه وبريتش ستيل ورولز رويس وجميع شركات المياه البريطانية.
على مر السنين ، تم الاستيلاء على العديد من هذه الشركات ، مثل Amersham International (مركز الكيمياء الإشعاعية سابقًا) و British Steel ، أو تم تقسيمها إلى شركات جديدة. لكن لا يزال من الممكن الاستثمار في البعض اليوم.
الأفضل والأسوأ أداءً
كان المستثمرون في بريتش غاز أكبر الرابحين. المستثمر الذي اشترى 1000 جنيه إسترليني من الأسهم في شركة بريتش غاز عند إدراجها في عام 1986 سيحتفظ الآن بأسهم بقيمة 16200 جنيه إسترليني.
تم فصل شركة بريتش غاز وشرائها على مر السنين ، لذلك سيكون للمساهمين اليوم ممتلكات في ناشونال جريد ورويال داتش شل وسنتريكا ، وهي الآن المجموعة الأم لبريتش غاز.
حصل المساهمون أيضًا على تعويضات من عملية الاستحواذ على شل في عام 2016. وهذا – مع نمو سعر السهم على مر السنين – يصل إلى إجمالي عائد 1.520 في المائة منذ عام 1986 ، أو 16200 جنيه إسترليني ، وفقًا لحسابات منصة الاستثمار AJ Bell.
على النقيض من ذلك ، فإن استثمارًا بقيمة 1000 جنيه إسترليني في مؤشر FTSE 100 لأكبر 100 شركة في المملكة المتحدة كان من شأنه أن يرتفع في القيمة بنسبة 367 في المائة خلال نفس الفترة وينمو إلى 4670 جنيهًا إسترلينيًا.
كان مساهمو الخطوط الجوية البريطانية سيحققون أرباحًا أقل بكثير. المستثمر الذي اشترى 1000 جنيه إسترليني من أسهم BA المدرجة في عام 1987 يجلس الآن على 1،248 جنيهًا إسترلينيًا. اندمجت BA مع شركة الطيران الإسبانية Iberia في عام 2011 لتشكيل مجموعة الخطوط الجوية الدولية وتم نقل الأسهم إلى هذه الشركة الجديدة.
انخفضت الأسهم في IAG بنسبة 66 في المائة على مدار السنوات الخمس الماضية ، حيث أثرت قيود السفر Covid وارتفاع تكاليف الوقود على أرباح شركات الطيران.
الشخص الذي استثمر في 1،000 جنيه إسترليني من أسهم شركة British Telecom في عام 1984 كان من الممكن أن يكون حاله أسوأ. كان لديهم مجموعة من أسهم BT و O2 بقيمة 1150 جنيهًا إسترلينيًا فقط اليوم (تم فصل O2 من BT في عام 2002). حتى أولئك الذين شاركوا في إصدار حقوقها في عام 2001 – عندما تمكن المساهمون من زيادة حيازاتهم بسعر مخفض – سيكون لديهم 1450 جنيهًا إسترلينيًا فقط اليوم.
حقق المستثمرون الأصليون الذين باعوا عندما كانت الشركات المخصخصة في ذروتها عائدات استثنائية. تم إدراج أسهم BT عند 1.30 جنيه إسترليني ويتم تداولها الآن بسعر 1.54 جنيه إسترليني. لكنهم وصلوا إلى أكثر من 7 جنيهات إسترلينية قبل عرض O2 مباشرة. بيعها بعد ذلك سيحقق عائدًا صافياً بنسبة 438 في المائة.
ما هي الكلمة: روجت حملة Tell Sid لبيع شركة British Gas
كان الاستثمار في South West Water في عام 1989 مربحًا. سيصبح استثمار 1000 جنيه إسترليني في الخصخصة الآن 3250 جنيهًا إسترلينيًا. لكن الأسهم انخفضت بنسبة 31 في المائة خلال السنوات الخمس الماضية ، لذا فإن المستثمرين الذين خرجوا في عام 2018 حققوا أرباحًا أكثر من أولئك الذين تشبثوا بها. غيرت المجموعة الأم اسمها إلى Pennon في عام 1998.
على الرغم من اختلاط ثروات الشركات المخصخصة ، إلا أن القيمة الحقيقية لحيازة الأسهم على مدى عقود كانت مدفوعات في شكل توزيعات أرباح. المساهمون الذين أعادوا استثمار أرباح الأسهم سيكون لديهم في معظم الحالات ضعف عدد الأسهم التي بدأوا بها.
بأخذ مثال الشخص الذي استثمر 1000 جنيه إسترليني في شركة British Gas عند التعويم – سيكون لديهم الآن 40600 جنيه إسترليني ، منها 24400 جنيه إسترليني بسبب إعادة استثمار أرباح الأسهم.
حققت بعض القطاعات مداخيل ضخمة. عادت المياه أكثر من 65 مليار جنيه إسترليني من أرباح الأسهم ، على الرغم من أن الكثير سيذهب إلى الشركات الخاصة منذ أن تم الاستيلاء على العديد من موردي المرافق الخاصة مرة أخرى.
لا يزال الكثير منهم يدرون النقد. الأسهم في الشبكة الوطنية ، على سبيل المثال ، تنتج 4 في المائة من دخل توزيعات الأرباح ، و 3 في المائة سنتريكا.
فهل حان وقت البيع أم حان وقت الشراء؟
مرت IAG المالكة للخطوط الجوية البريطانية بسنوات قليلة صعبة ، لكن المحللين يتوقعون عودة أسهمها إلى الارتفاع. يعتقد الوسيط جيرالد كو من بنك ليبروم أن سعر سهمه قد يتضاعف في الأشهر المقبلة حيث يعطي الناس الأولوية للعطلات بعد الوباء.
من ناحية أخرى ، شهدت شركة BAE Systems ، التي بدأت باسم British Aerospace إدراجها في عام 1981 ، أسهمها بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق مؤخرًا. استثمار بقيمة 1000 جنيه إسترليني في عام 1981 سيساوي الآن 25253 جنيهًا إسترلينيًا حيث تستفيد شركة الدفاع من زيادة الإنفاق بسبب التوتر العالمي. لكن المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت الأسهم يمكن أن ترتفع أكثر من ذلك بكثير.
جون مور ، مدير الثروات RBC Brewin Dolphin ، متفائل بشأن National Grid و Pennon. تعمل المرافق بشكل جيد إذا تم تقليص تكاليف المعيشة لأننا نحتاج دائمًا إلى الكهرباء والماء. كما أنهم دافعو أرباح جيدون.
يقول مور: “تحتل National Grid مكانًا فريدًا لأنها تمتلك البنية التحتية التي نعتمد عليها جميعًا ، بينما تحتكر شركة Pennon بشكل أساسي سوق المياه المحلية مع وجود مجال للنمو في القطاع غير المحلي”. ويضيف أن الشبكة الوطنية كانت بطيئة في السماح للموارد المتجددة بالاتصال بالشبكة ، ولكن لديها فرصة كبيرة للاستفادة من هذه الخطوة.
تدفع National Grid عائد توزيعات أرباح بنسبة 5 في المائة – أو 5 جنيهات إسترلينية لكل 100 جنيه إسترليني مستثمرة – وهو أمر جذاب لمن يبحثون عن الدخل.
عانت أسهم Pennon الأسبوع الماضي بعد تحقيق في بيانات التسرب وأرقام استخدام المياه التي قد تؤدي إلى عقوبة. لكن تدفق إيراداتها المستقر يعني أنها لا تزال خيارًا جذابًا في السوق المتقلبة اليوم. نتيجة لذلك ، قد يمثل الانخفاض الحالي في سعر سهمها – الذي انخفض بنسبة تزيد عن 6 في المائة الأسبوع الماضي – فرصة للشراء.
ماذا عن حلم المساهم تاتشر؟
تراجعت ملكية الأسهم على مدى عقود – اليوم يمتلك 12 في المائة فقط من البالغين في المملكة المتحدة أسهمًا فردية. هذا بعيد كل البعد عن حلم تاتشر بمجتمع “يكون فيه امتلاك الأسهم أمرًا شائعًا مثل امتلاك سيارة”. على الرغم من انخفاض ملكية السيارات ، فإن 77 في المائة من الأسر لديها واحدة.
يمتلك معظم البالغين في المملكة المتحدة أسهمًا اليوم كجزء من معاشاتهم التقاعدية. تميل المعاشات التقاعدية إلى الاستثمار في الصناديق التي تمتلك مزيجًا من الأسهم والسندات. ومع ذلك ، تميل نسبة صغيرة فقط من هذه الشركات إلى أن تكون في شركات المملكة المتحدة ، مع حيازات أكبر بكثير في الشركات الأمريكية والأوروبية.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر فوقها ، فقد نربح عمولة صغيرة. يساعدنا ذلك في تمويل This Is Money ، وجعله مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.