نظرة على اليوم القادم في الولايات المتحدة والأسواق العالمية من مايك دولان
تستعد الأسواق العالمية أخيرًا للحوادث حيث يهدد مأزق سقف الديون الأمريكية بإفراغ خزائن الحكومة الأمريكية في أقرب وقت في الأسبوع المقبل ، ولكن عودة أسعار الفائدة بنسبة 6٪ إلى رادار المخاطر أمر مزعج.
الخوف من التخلف عن السداد الفني في سندات الخزانة دون اتفاق من الحزبين في واشنطن لرفع حد الديون بحلول 1 يونيو يتسبب في مزيد من الاضطرابات في نهاية قصيرة لسوق الديون.
تطلب مزاد يوم الثلاثاء الذي تبلغ قيمته 35 مليار دولار لفواتير إدارة النقد لمدة 21 يومًا والتي تغطي أوائل شهر يونيو عائدًا مرتفعًا بنسبة 6.2 ٪ – أكثر من نقطة مئوية فوق معدلات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. عائدات فواتير شهر واحد تحوم حول 5.9٪.
ومع اشتداد سياسة حافة الهاوية السياسية ، لم يكن هناك أي مؤشر على انفراج جوهري في المحادثات في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.
ولم تتأثر نسبيًا بالإصدار حتى هذا الأسبوع ، فقد تراجعت مؤشرات الأسهم في وول ستريت (.SPX) و (.IXIC) بأكثر من 1٪ يوم الثلاثاء وظلت العقود الآجلة في المنطقة الحمراء قبل افتتاح يوم الأربعاء. وتراجعت البورصات الآسيوية والأوروبية بمقادير مماثلة.
يأتي القلق بشأن حدود الديون في الوقت الذي تمتص فيه أسواق أسعار الفائدة بشكل عام نبوءات مزدهرة بشكل مدهش حول النشاط التجاري العالمي وبعض قراءات التضخم المرتفعة.
لدرجة أن الحديث عن المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي قد عاد. صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي يتمتعون بأصواتهم الكاملة وكبار المصرفيين ، مثل رئيس بنك جيه بي مورجان جيمي ديمون ، درسوا هذا الأسبوع مخاطر أن أسعار الفائدة قد تتجاوز 6 ٪ قبل أن تبلغ ذروتها ، وهو المستوى الذي كان البعض يخشى أن يصلوا إليه قبل أن يضرب الضغط المصرفي في مارس.
وقال ديمون يوم الاثنين “خمسة في المائة ليست عالية بما يكفي لصناديق الاحتياطي الفيدرالي – لقد قدمت المشورة للعملاء والبنوك ، يجب أن تكون مستعدًا لستة أو سبعة.”
من المقرر إصدار محضر الاجتماع الأخير للسياسة الفيدرالية في وقت لاحق وسيتم البحث عن أدلة حول مكان مركز الثقل بين صناع السياسة.
الأسعار الآجلة ليست في نطاق 6٪ حتى الآن بأي حال من الأحوال ، لكنها تضع فرصة واحدة من كل ثلاثة لرفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار ربع نقطة أخرى الشهر المقبل واستبعدت احتمالية إجراء تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام.
البنوك المركزية في أماكن أخرى لديها مشاكل أكبر.
تصاعدت الضغوط على بنك إنجلترا للتضييق أكثر يوم الأربعاء بعد الأنباء التي تفيد بأن معدل التضخم المرتفع في بريطانيا انخفض بأقل من المتوقع الشهر الماضي ، وارتفع المقياس الذي يتم مراقبته عن كثب لارتفاعات الأسعار الأساسية إلى أعلى مستوى في 31 عامًا. سارعت أسواق المال لتسعير ارتفاع أسعار الفائدة في سياسة بنك إنجلترا ، حيث ارتفعت 75 نقطة أساس أخرى إلى 5.25٪ بحلول سبتمبر.
يبدو أن البنك المركزي النيوزيلندي حصل على مزيد من الراحة على الرغم من زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء وأشار إلى أنه ربما يكون قد انتهى من التشديد.
في مكان آخر ، واصلت الأسهم الصينية التذبذب وسط قراءات مخيبة عن الانتعاش الاقتصادي وتزايد المخاوف الجيوسياسية منذ قمة مجموعة السبع في نهاية الأسبوع. سجل اليوان في الخارج أدنى مستوى له خلال العام مقابل الدولار المتصاعد.
في أخبار الشركات ، سيتم اختبار جنون الذكاء الاصطناعي بنتائج من شركة NVIDIA لصناعة الرقائق – خامس أكبر سهم في الولايات المتحدة – في وقت لاحق يوم الأربعاء.
الأحداث التي يجب مشاهدتها في وقت لاحق يوم الأربعاء:
* محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
* يتحدث كريستوفر والر محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ورئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يتحدث ؛ يتحدث محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي
* سندات الخزانة الأمريكية لمدة 5 سنوات ، وسندات FRN لمدة عامين
* أرباح الشركات الأمريكية: NVIDIA ، الأجهزة التناظرية ، Snowflake
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.
الآراء الواردة هي آراء الكاتب. وهي لا تعكس آراء رويترز نيوز ، التي تلتزم بموجب مبادئ الثقة بالنزاهة والاستقلالية والتحرر من التحيز.