نيويورك (رويترز) – بينما يستعد جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورجان تشيس وشركاه (JPM.N) ، لاعتلاء المنصة ليوم المستثمر بالبنك يوم الاثنين ، يمكن أن يتوقع الكثير من الأسئلة حول شرائه بنك فيرست ريبابليك الفاشل.
سيسعى المحللون للحصول على مزيد من التفاصيل حول الصفقة وخطط جي بي مورجان لدمج الأعمال في أكبر بنك أمريكي. وستكون خطط الخلافة في جي بي مورجان موضع تركيز بعد أن قال الرئيس التنفيذي لشركة مورجان ستانلي يوم الجمعة إنه سيتنحى في غضون عام.
فيما يلي بعض الموضوعات الرئيسية التي يراقبها المستثمرون.
الجمهورية الأولى
وافق JPMorgan على إجراء 173 مليار دولار من قروض البنوك الفاشلة ، و 30 مليار دولار من الأوراق المالية و 92 مليار دولار من الودائع بعد إغلاق First Republic من قبل السلطات في وقت سابق من هذا الشهر.
قال ديمون إنه يتوقع رد فعل سلبي من الصفقة ، وفقًا لمقابلة على تلفزيون بلومبيرج.
قال المحللون إن الحصول على هذا المقياس سيثير تساؤلات حول التكامل ومخاطر التنفيذ والاحتفاظ بالموظفين من بين أمور أخرى.
وقال محللون جيسون غولدبرغ وبريان مورتون وماثيو كيسيلهاوت في باركليز في مذكرة: “JPM تعتبر FRC أكثر تكاملاً لنهجها الشامل للثراء من طرحها الصافي عالي القيمة”. ويتوقعون أن تكون شركة First Republic إضافة إلى الأعمال المصرفية الاستهلاكية والمجتمعية في JPMorgan.
قامت JPMorgan بـ 19 عملية استحواذ منذ عام 2020 ، لكن آخر عمليات شراء كبيرة بهذا الحجم كانت في عام 2008 أثناء عمليات الاستحواذ في عصر الأزمة المالية على Bear Stearns و Washington Mutual.
الخلافة
بعد إعلان الرئيس التنفيذي لشركة Morgan Stanley (MS.N) ، جيمس جورمان ، أنه يخطط للتنحي عن منصبه لمدة 12 شهرًا وتولي دور الرئيس التنفيذي ، ستحظى خطة خلافة ديمون ببعض الاهتمام.
ديمون ، 67 عامًا ، يتولى المنصب منذ أكثر من 17 عامًا. هذا أطول من جورمان ، الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي منذ 64 عامًا لمدة 13 عامًا.
حدد بيان الوكيل للشركة رئيسها ومديرها التنفيذي دانيال بينتو “كمسؤول تنفيذي رئيسي جاهز على الفور لتولي دور الرئيس التنفيذي الوحيد ، إذا دعت الحاجة إلى ذلك على المدى القريب”.
اقتصاد
يُنظر إلى JPMorgan على أنه رائد اقتصادي. وتراقب الأسواق المالية تعليقات مديريها التنفيذيين عن كثب.
حذر ديمون من أن الفشل في رفع سقف الديون الأمريكية قد يكون كارثيًا ، وقد أنشأ البنك غرفة حرب لمعالجة الوضع من خلال اجتماعات يومية.
وقال مصدر إنه التقى مع كبار المديرين التنفيذيين الماليين الآخرين جانيت يلين في واشنطن هذا الأسبوع لمناقشة صحة النظام المصرفي وسقف الديون.
نمو
برز أكبر بنك في البلاد كواحد من أكبر المستفيدين من الاضطرابات في الصناعة المصرفية بعد انهيار اثنين من المقرضين في مارس ، حيث أعلن عن أرباح الربع الأول فاقت التوقعات وتدفق الودائع.
قال مايك مايو المحلل في ويلز فارجو في مذكرة إن يوم المستثمر يجب أن يؤكد على فكرة أن “جالوت يربح”.
ومن المتوقع أيضًا أن تكرر JPMorgan هدفها الخاص بالعائد على الأسهم العادية الملموسة – وهو مقياس رئيسي يقيس مدى جودة استخدام البنك لأموال المساهمين لتحقيق ربح – بنسبة 17٪.
وكتبت إريكا نجاريان وروبرت بلاسيت ونيكولاس هولوكو ، المحللين في بنك يو بي إس: “ما قد نسمعه هو ما يمكن أن يكون عليه اختبار ROTCE هذا إذا حدث ركود في عام 23 ، والذي من شأنه أن يترجم إلى تكاليف ائتمانية أعلى وربما تخفيضات في أسعار الفائدة”.
التعليقات حول نمو الودائع ، والفرص الاستراتيجية ، ومخصصات خسائر القروض ، والمصروفات هي بعض الموضوعات الأخرى التي ستتم مراقبتها باهتمام.
وقال ديمون إنه من غير المرجح أن يستحوذ البنك على بنك آخر متعثر.
معاييرنا: مبادئ الثقة في Thomson Reuters.